Por que a TSMC e a Amazon podem ser escolhas de investimento inteligentes de $1,000 hoje

Principais Conclusões

• A TSMC domina a produção de chips avançados com 92% de quota de mercado, tornando-se essencial para a infraestrutura global de IA
• A Amazon está a integrar estrategicamente a IA e a robótica para transformar as operações de armazém e aumentar a eficiência.
• Ambas as empresas oferecem exposição ao crescimento da IA sem a extrema volatilidade das ações de tecnologia puras.

Já se passaram cerca de três anos desde que o ChatGPT revolucionou o mundo com suas avançadas capacidades de modelo de linguagem grande. O boom da IA generativa continua a impulsionar as avaliações das ações a novos recordes. Enquanto alguns observadores de mercado alertam para potenciais excessos, investidores astutos ainda podem capitalizar sobre a tendência selecionando empresas diversificadas que se beneficiam da IA sem risco excessivo de concentração.

TSMC: O Gigante Silencioso que Impulsiona a Revolução da IA

A Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) subiu 49% no acumulado do ano, mas continua a ser subestimada em comparação com nomes de IA mais chamativos, como a Nvidia. A razão é simples: a TSMC fabrica os chips de ponta que permitem que todo o ecossistema de IA funcione.

A produção avançada de semicondutores está entre as indústrias mais complexas, intensivas em capital e estrategicamente significativas do mundo. Construir a expertise técnica e a infraestrutura da cadeia de suprimentos para competir no mais alto nível requer recursos e conhecimentos que poucas organizações possuem. Esta barreira de entrada criou vantagens competitivas duradouras para os líderes da indústria.

De acordo com a análise do Boston Consulting Group, a TSMC representa 92% de toda a produção avançada de chips de IA. Embora essa concentração possa parecer arriscada, a empresa mantém posições dominantes semelhantes em outros setores—processadores de smartphones, por exemplo, onde detém 90% do mercado. Os dados demonstram que a superioridade de fabricação da TSMC se estende por múltiplos ciclos tecnológicos, reduzindo as preocupações sobre a sobreexposição específica à IA.

A imagem da avaliação também favorece a TSMC. Negociando a um múltiplo preço-lucro futuro de 25, a empresa parece razoavelmente avaliada em relação à média do Nasdaq de 28. Para um negócio com tais vantagens competitivas duráveis e importância estratégica, esta avaliação oferece um potencial de alta significativo juntamente com proteção contra quedas.

Amazon: IA como uma Arma Competitiva Interna

Amazon (NASDAQ: AMZN) apresenta uma tese de investimento diferente. Com um aumento de apenas 14% desde o início do ano, o gigante do comércio eletrônico e da computação em nuvem teve um desempenho inferior ao ganho de 21% do Nasdaq, apesar de ter um enorme potencial em IA.

Ao contrário das ações puramente de IA, o apelo da Amazon reside na sua capacidade de aproveitar a IA em várias fontes de receita. Amazon Web Services (AWS) fornece a infraestrutura de nuvem e as ferramentas computacionais das quais outras empresas dependem para construir aplicações de IA. Simultaneamente, a Amazon está a implementar IA e robótica para otimizar as suas enormes operações de armazém e redes logísticas.

As reduções recentes de força de trabalho—14.000 funcionários no mês passado—alinhadas com os investimentos acelerados da empresa em IA. O CEO Andy Jassy sinalizou que os ganhos de eficiência provenientes da automação irão remodelar a composição da força de trabalho da empresa ao longo do tempo. Esta mudança traz riscos reputacionais para uma empresa que ocupa o segundo lugar entre os maiores empregadores da América. No entanto, também pode transformar os papéis nos armazéns de posições de alta rotatividade e fisicamente exigentes em posições técnicas melhor remuneradas que gerenciam sistemas robóticos.

Proteção Contra a Exposição Excessiva em IA

A onda de IA generativa amadureceu significativamente desde o lançamento do ChatGPT. Investidores que buscam exposição à IA sem uma concentração extrema devem considerar empresas com modelos de receita diversificados e alavancagem operacional comprovada.

A TSMC e a Amazon abordam ambas esta necessidade. A TSMC beneficia da procura por infraestrutura de IA sem ser uma empresa de IA voltada para o consumidor, enquanto a Amazon ganha com os benefícios de produtividade da IA em seus segmentos de negócios principais. Entre os dois, a Amazon pode oferecer o catalisador mais forte a curto prazo, pois as melhorias operacionais decorrentes da implementação da IA já estão em andamento e são mensuráveis.

Para investidores que alocam $1,000, ambas as ações merecem uma séria consideração como participações principais que proporcionam exposição à IA juntamente com estabilidade e fundamentos empresariais comprovados.