O Jogo da Infraestrutura de IA: Por que os ETFs de Semicondutores Estão Superando o Mercado Mais Amplo por 3x

Compreendendo o boom da economia dos chips por trás da revolução da IA

A onda de inteligência artificial está a remodelar os mercados globais, e em nenhum lugar isso é mais evidente do que no setor dos semicondutores. A procura global por semicondutores está projetada para crescer exponencialmente à medida que a implementação da infraestrutura de IA acelera em todo o mundo. Mas para os investidores que procuram capturar esta tendência sem escolher vencedores individuais, um ETF de IA focado nos fabricantes de chips apresenta uma alternativa convincente.

Além dos ETFs com a marca “IA”: Por que os semicondutores são os mais importantes

Quando a maioria das pessoas pensa em investimentos em IA, imagina ETFs dedicados à IA. No entanto, a verdadeira infraestrutura de suporte está em outro lugar: nos semicondutores e chips que alimentam tudo, desde servidores de centros de dados até veículos autônomos e robótica.

Os semicondutores são os componentes essenciais da infraestrutura moderna de IA. Quer se trate de chips especializados funcionando em centros de dados ou dos processadores integrados em smartphones, carros e robôs humanoides emergentes, a demanda por tecnologia de chips é insaciável. O mercado de IA está projetado para expandir de $189 bilhões em 2023 para 4,8 trilhões de dólares até 2033—um aumento impressionante de 25 vezes em apenas uma década, segundo uma estimativa da Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento de 2025.

Este crescimento explosivo traduz-se diretamente na procura pelos chips que o possibilitam. Em vez de apostar numa única empresa de IA, os investidores podem obter uma exposição diversificada a todo este ecossistema através de um ETF focado em semicondutores, como o VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH).

Risco de concentração vs. diversificação: A vantagem do ETF

As ações individuais de semicondutores apresentam um risco substancial. O líder de mercado de hoje pode se tornar a vítima de amanhã em um cenário tecnológico que muda rapidamente. Comprar um ETF de IA—particularmente um que acompanhe empresas de semicondutores—permite que os investidores se protejam desse risco de concentração enquanto mantêm a exposição ao setor em expansão.

ETFs como o VanEck Semiconductor ETF funcionam de maneira semelhante a ações individuais em termos de liquidez e facilidade de negociação, mas mantêm uma cesta de 25 empresas de semicondutores cuidadosamente selecionadas que abrangem toda a cadeia de valor dos chips. Esta diversificação entre fabricantes de chips, fundições e fabricantes de equipamentos proporciona retornos mais suaves do que escolher vencedores individuais.

Desempenho que fala por si

Os números contam a história. Desde o lançamento no final de 2011, o ETF de Semicondutores VanEck tem apresentado um desempenho consistente superior. Ao olhar para a janela de 3 anos—que cobre a “Era da IA Generativa” lançada pela estreia do ChatGPT—os resultados são impressionantes:

Métricas de desempenho do ETF de Semicondutores VanEck:

• Retorno de 3 Anos: 210%
• Retorno em 5 Anos: 245%
• Retorno de 10 Anos: 1.310%
• Retorno Acumulado em 2025: 40,1%
• Retorno de 1 Ano: 39,3%

Em comparação, o índice S&P 500 teve um retorno de apenas 73,9% no mesmo período de 3 anos. Este ano, o ETF subiu 40,1% em comparação com os 15,3% do S&P 500—aproximadamente 2,6x melhor desempenho.

Os ativos líquidos totais de $34,8 bilhões do fundo e uma taxa de despesa de 0,35% tornam-no um veículo estabelecido e rentável para exposição a semicondutores.

As principais participações: Quais empresas de chip estão impulsionando os retornos?

O portfólio do ETF de Semicondutores VanEck é ponderado por capitalização com um limite máximo de posição de 20%, garantindo diversificação. As 10 principais participações representam 75,56% do fundo e incluem gigantes da indústria em três categorias:

Líderes em Design e Fabricação de Chips:

• Nvidia (18.50% peso): Domina o mercado de GPUs para centros de dados de IA. Retornos: 1,010% (3 anos). Capitalização de mercado: $4.4 trilhões. Wall Street projeta um crescimento anualizado do EPS de 46.6% nos próximos 5 anos.
• Broadcom (8.44% peso): Fornecedor de semicondutores e software de infraestrutura. Chips de IA personalizados e rede Ethernet impulsionam o crescimento. Retornos: 645% (3 anos). Capitalização de mercado: $1.8 trilhões. Crescimento do EPS projetado: 36.5%.
• Advanced Micro Devices (5.86% peso): Competindo em processadores de IA. Retornos: 181% (3 anos). Capitalização de mercado: $351 bilhões. Crescimento projetado do EPS: 44.3%.
• Intel (5.42% peso): Fabricante de chips histórico navegando na transição para a IA. Retornos: 24.9% (3 anos). Capitalização de mercado: $170 bilhões.
• Micron Technology (6,11% peso): Fornecedor de chips de memória. Retornos: 286% (3 anos). Capitalização de mercado: $251 milhões. Crescimento projetado do EPS: 40,7%.

Fábrica de Semicondutores:

• Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) (9,69% peso): A maior fundição de chips do mundo, produzindo chips para Nvidia, Apple, Qualcomm e AMD. Retornos: 265% (3 anos). Capitalização de mercado: $1,2 trilhões. Crescimento projetado do EPS: 30,3%.

Fabricantes de Equipamentos de Chip:

• Applied Materials (5,66% peso): Fornece equipamentos de fabricação. Retornos: 120% (3 anos). Capitalização de mercado: $184 bilhões.
• ASML Holding (5,59% peso): Especializa-se em sistemas de fabricação de semicondutores. Retornos: 67,8% (3 anos). Capitalização de mercado: $382 bilhões.
• Lam Research (5.48% peso): Equipamentos e serviços para fabricantes de chips. Retornos: 237% (3 anos). Capitalização de mercado: $190 bilhões.
• KLA Corp (4,81% peso): Soluções de controle de processos e gestão de rendimento. Retornos: 203% (3 anos). Capitalização de mercado: $150 bilhões.

A construção da infraestrutura está longe de acabar

Uma razão chave para manter a convicção na exposição a semicondutores: a expansão da infraestrutura de IA ainda está a acelerar. As principais empresas de tecnologia continuam a anunciar aumentos recordes nos gastos de capital direcionados para a infraestrutura de IA em centros de dados. Este boom de gastos traduz-se numa demanda sustentada por chips em vários segmentos.

Além disso, aplicações emergentes como veículos sem condutor e robótica humanoide representam a próxima onda de demanda por semicondutores, com ambos previstos para escalar mais rapidamente do que atualmente antecipado.

Menor exposição ao risco na mega-tendência da IA

Para investidores que buscam participar da revolução da IA sem a volatilidade e o risco de concentração das ações individuais de semicondutores, uma abordagem diversificada de ETF de IA oferece uma solução pragmática. O ETF de Semicondutores da VanEck oferece acesso à camada de infraestrutura fundamental que alimenta todo o ecossistema de IA—desde os chips que possibilitam a IA em data centers até os semicondutores que impulsionam dispositivos de consumo de próxima geração.

A longa história de operação do fundo desde 2011, os substanciais ativos sob gestão e o comprovado histórico de desempenho durante mercados em alta e em baixa fazem dele um veículo confiável para capturar a valorização do setor de semicondutores. Com 25 participações abrangendo a cadeia de valor dos chips e indexadas a métricas de qualidade, os investidores ganham diversificação profissional enquanto mantêm a flexibilidade de negociação de um ETF padrão.