Conselho da UE Abre Caminho para o Euro Digital com Funcionalidade Online e Offline

Fonte: CryptoValleyJournal Título Original: Conselho da UE abre caminho para um euro digital com funcionalidade online e offline Link Original: https://cryptovalleyjournal.com/hot-topics/news/eu-council-clears-the-way-for-digital-euro-with-online-and-offline-functionality/

Conselho da UE Adota Euro Digital com Funcionalidade Dual Online-Off-line

O Conselho da União Europeia adotou uma posição de negociação sobre o euro digital. Os estados-membros concordaram com um modelo que permite pagamentos tanto online como offline. Isto marca uma divergência da posição do Parlamento Europeu, que inicialmente defendia uma versão exclusivamente offline.

A decisão abre caminho para negociações entre o Conselho e o Parlamento sobre o quadro legal da moeda digital do banco central (CBDC). A Ministra dinamarquesa dos Assuntos Económicos, Stephanie Lose, descreveu o euro digital como um passo importante para um sistema de pagamentos europeu robusto. “O euro digital pode contribuir para a autonomia estratégica e a segurança económica da Europa e fortalecer o papel internacional do euro,” disse a ministra. A Dinamarca atualmente ocupa a presidência rotativa do Conselho da UE.

Conflito Entre o Conselho e o Parlamento Sobre a Funcionalidade

Com a sua posição, o Conselho da UE está a concentrar-se na máxima flexibilidade. Os utilizadores devem poder usar o euro digital a qualquer momento—independentemente de haver uma ligação à internet disponível. A função offline garante resiliência em caso de falhas de energia ou interrupções na rede. Ao mesmo tempo, a variante online permite uma gama mais ampla de transações de pagamento digital.

Fernando Navarrete, relator do Parlamento Europeu para o euro digital, está a seguir uma estratégia diferente. O antigo banqueiro central espanhol está a pedir inicialmente uma versão exclusivamente offline. Esta funcionaria como uma forma de dinheiro digital baseada em tokens sem ligação a contas. Navarrete argumenta que a versão offline oferece a máxima proteção de dados—comparável ao dinheiro. Os pagamentos não precisariam de ser direcionados ou registados por infraestruturas centrais.

De acordo com Navarrete, a variante online só deve ser introduzida se o setor privado não tiver desenvolvido a sua própria solução até 2029. No entanto, o Banco Central Europeu rejeitou esta abordagem. Limitar a funcionalidade prejudicaria os benefícios de uma moeda do banco central, disse o BCE. O Conselho acompanha esta avaliação com a sua decisão de 19 de dezembro.

Limites de Detenção para Proteger a Estabilidade Financeira e os Depósitos Bancários

O texto do Conselho prevê a imposição de limites nos saldos de euros digitais. Esses limites têm a intenção de impedir que os usuários utilizem o euro digital como uma reserva de valor. Eles também protegem o sistema bancário de saídas de depósitos em grande escala. O BCE estabelece os limites específicos, mas deve cumprir um teto máximo acordado pelo Conselho. Este teto será revisto pelo menos a cada dois anos.

Em nome dos legisladores, o BCE examinou vários limites de detenção entre 500 e 3.000 euros por pessoa. A análise confirmou que os limites podem conter efetivamente as saídas de depósitos. Mesmo sob um cenário de crise extremamente conservador com um limite de 3.000 euros, a estabilidade financeira não estaria em perigo, segundo o BCE. No entanto, um estudo da Copenhagen Economics descobriu que, com este limite, até 739 bilhões de euros em depósitos bancários poderiam sair. Isso corresponde a dez por cento da base total de depósitos dos lares privados na zona do euro.

Os clientes empresariais terão um limite de retenção de zero euros. Podem utilizar o euro digital para certos pagamentos, mas não conseguem acumular saldos. Os utilizadores privados podem fazer pagamentos mais altos ligando a sua carteira de euro digital a uma conta bancária. Os pagamentos acima do limite de retenção são, então, automaticamente debitados da conta vinculada.

Modelo de Taxa com Fase de Transição de Cinco Anos

Os prestadores de serviços de pagamento devem oferecer certos serviços básicos gratuitamente. No entanto, podem cobrar taxas por funções adicionais. O Conselho concordou com uma fase de transição de pelo menos cinco anos. Durante este período, as taxas de intercâmbio e as taxas dos comerciantes serão limitadas. O teto é baseado no nível de instrumentos de pagamento comparáveis.

A Espanha propôs limitar a taxa de intercâmbio a 0,2 por cento durante a fase de transição. Isso corresponde ao teto para cartões de débito sob o Regulamento da Taxa de Intercâmbio da UE de 2015. Após o período de cinco anos, as taxas devem ser calculadas com base nos custos operacionais reais. Este modelo leva em consideração o fato de que os custos dos prestadores de serviços de pagamento ainda não são conhecidos no início.

O BCE descreveu o euro digital como uma alternativa de custo eficiente ao panorama de pagamentos fragmentado da Europa. No entanto, sob o conceito atual, apenas os comerciantes suportam os custos através de taxas de aceitação. Estas incluem uma margem de lucro apropriada para os prestadores de serviços de pagamento envolvidos. Uma análise do BCE estima que os bancos na zona do euro precisarão investir entre 4 e 5,8 mil milhões de euros ao longo de quatro anos para conectar os seus sistemas.

Fase de Preparação de Dois Anos Concluída

O BCE lançou o projeto do euro digital em 2021. No entanto, o progresso dependia fortemente de acordos políticos. A Comissão Europeia apresentou uma proposta legislativa em 2023. No entanto, os estados-membros precisaram de mais de dois anos para encontrar uma posição comum.

O BCE completou a sua fase de preparação de dois anos em outubro de 2025, que começou em novembro de 2023. Os resultados mais importantes incluem um rascunho do manual de regras para o euro digital, bem como a seleção de fornecedores para componentes da plataforma e infraestrutura. Além disso, o banco central geriu uma plataforma de inovação para experimentos com participantes do mercado. Uma equipe técnica examinou a integração do euro digital no ecossistema de pagamentos existente.

O Parlamento Europeu deve agora desenvolver a sua própria posição final. As negociações formais entre o Parlamento e o Conselho podem então começar. Se os legisladores chegarem a um acordo em 2026, o BCE poderá lançar uma fase piloto em 2027. A primeira emissão do euro digital ao público seria possível não antes de 2029. O BCE está a trabalhar com base neste cronograma e está a preparar a capacidade técnica necessária.

Autonomia Estratégica como o Principal Argumento

A posição do Conselho enfatiza a proteção de dados. O texto prevê um alto nível de proteção da privacidade para pagamentos e transferências. Os representantes da UE estão respondendo a preocupações públicas em relação à vigilância e ao uso de dados. Em paralelo com o euro digital, o Conselho concordou com um regulamento para proteger o dinheiro em espécie. Isso reafirma que as notas e moedas em euros permanecem o único meio legal de pagamento na área do euro e devem ser amplamente aceitas.

A presidência dinamarquesa do Conselho identificou três pontos centrais de contenda política: governança dos limites de manutenção, proteção de dados e o modelo de remuneração. A decisão de 19 de dezembro aborda todas as três áreas. Os limites serão geridos através de uma coordenação próxima entre o BCE e as autoridades nacionais. A proteção de dados está alinhada com os padrões de numerário. O modelo de taxas permite a recuperação de custos para os prestadores de serviços de pagamento, ao mesmo tempo que mantém controles de preços durante a fase de introdução.

Na cimeira do euro em outubro de 2025, os chefes de Estado e de governo europeus pediram uma aceleração do projeto. A decisão do Conselho responde a este apelo. Os Estados-Membros veem o euro digital como um instrumento para fortalecer a soberania de pagamento europeia. Ao mesmo tempo, pretende reduzir a dependência de prestadores de pagamento estrangeiros e promover o papel internacional do euro.