Entender a negociação à vista: dos fundamentos à prática

O que é o mercado Ponto e suas características principais

O mercado Ponto é um local para negociação em tempo real de ativos financeiros, onde as partes negociantes completam a entrega de ativos neste momento ou a curto prazo. No mercado Ponto, o comprador adquire ativos do vendedor usando moeda fiduciária ou outros meios de pagamento, e a entrega do ativo geralmente é imediata ou ocorre rapidamente.

Este tipo de mercado é chamado de “Ponto” (al contado) porque os negociantes precisam efetuar o pagamento antecipadamente. O mercado à vista abrange várias categorias de ativos, incluindo criptomoedas, ações, commodities, forex e obrigações. Você pode estar mais familiarizado com o mercado à vista do que imagina – mercados financeiros conhecidos, como a Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) e a NASDAQ, são representantes típicos do comércio à vista.

Ponto de negociação é como funciona

A lógica central da negociação de Ponto é simples e direta: os traders compram ativos e os vendem para lucrar quando o preço aumenta. Por exemplo, você pode comprar Bitcoin (BTC) a um determinado preço e depois esperar que seu valor cresça antes de vender.

Quando você faz uma ordem a preço de mercado, pode comprar ou vender sua posição imediatamente pelo melhor preço de Ponto disponível no mercado. No entanto, o preço do mercado pode mudar durante a execução da ordem, e pode não haver volume suficiente para executar completamente a um preço que você espera. Por exemplo, você quer comprar 10 unidades de Ethereum (ETH), mas no mercado apenas 3 unidades estão disponíveis para negociação a esse preço, e o restante pode precisar ser concluído a um preço mais alto.

Os preços Ponto são atualizados em tempo real, mudando continuamente à medida que os pedidos são correspondidos. Ao contrário disso, as transações fora da bolsa (OTC) permitem que você negocie diretamente com outra parte um número fixo e preço, sem a necessidade de passar pelo livro de ordens. Dependendo do tipo de ativo, a liquidação pode ser feita instantaneamente ou concluída dentro de dois dias úteis após o dia de negociação (T+2). O mercado de criptomoedas opera 24 horas por dia, geralmente permitindo liquidações instantâneas.

Como participar na negociação à vista: Exchange vs. OTC

O Ponto de negociação não se limita a um único local. A maioria das pessoas faz Ponto em uma exchange, mas você também pode negociar diretamente com outras pessoas, o que é chamado de “negociação de balcão” (over-the-counter, OTC).

As vantagens e responsabilidades das exchanges centralizadas

As bolsas de criptomoedas centralizadas atuam como intermediárias entre os participantes do mercado e também são os custodiante dos ativos transacionados. Para usar uma bolsa centralizada, é necessário primeiro carregar a conta com moeda fiduciária ou criptomoedas. As bolsas regulamentadas devem garantir que as transações ocorram sem problemas, assegurar a conformidade, executar o processo KYC (Conheça seu Cliente), fornecer preços justos e proteger a segurança dos fundos dos usuários. Em troca, as bolsas cobram taxas de transação e taxas de listagem, entre outras. Este modelo de negócios permite que as bolsas sejam lucrativas tanto em mercados em alta quanto em baixa, desde que tenham um número suficiente de usuários e volume de transações.

Modelo inovador de troca descentralizada

As exchanges descentralizadas (DEX) estão se tornando cada vez mais populares no campo das criptomoedas. Elas oferecem serviços básicos semelhantes aos das exchanges centralizadas, mas correspondem as ordens de compra e venda através da tecnologia blockchain. Na maioria dos casos, os usuários de DEX não precisam criar uma conta e podem negociar diretamente de suas carteiras, sem envolver a transferência de ativos para a exchange. As transações são executadas diretamente por contratos inteligentes — que são trechos de código executados automaticamente na blockchain.

Muitos usuários preferem a experiência DEX, pois oferece maior privacidade e liberdade. No entanto, isso também traz compromissos: a falta de processos KYC e suporte ao cliente pode causar problemas quando surgem dificuldades. Alguns DEX adotam um modelo de livro de ordens, enquanto o emergente modelo de market maker automático (AMM) determina preços através de pools de liquidez - os traders trocam tokens a partir desses pools de fundos, e os provedores de liquidez lucram com as taxas de transação.

Vantagens especiais do comércio de balcão

As negociações de balcão são realizadas diretamente entre corretores, negociantes e comerciantes, sem depender do livro de ordens. Quando você negocia ativos de baixa liquidez (como moedas de baixa capitalização), grandes ordens podem causar deslizamentos significativos - a bolsa não consegue executar completamente ao preço que você deseja, forçando-o a aceitar um preço mais alto. Portanto, grandes negociações de balcão geralmente podem obter preços melhores. Vale a pena notar que mesmo ativos com boa liquidez como o BTC, se a ordem for muito grande, também pode haver deslizamento, então grandes ordens de BTC também podem se beneficiar das negociações de balcão.

Ponto e as principais diferenças entre o comércio de futuros

Ponto mercado realiza transações imediatas, com os ativos sendo quase instantaneamente entregues. O mercado de futuros é diferente - os contratos são entregues apenas em uma data específica no futuro. As partes compradoras e vendedoras concordam em negociar uma quantidade específica de mercadorias a um preço específico na data designada. Quando o contrato vence, as partes normalmente liquidam em dinheiro em vez de entrega física.

A importante diferença entre Ponto e negociação com margem

Embora a negociação com margem esteja disponível em certos mercados Ponto, ela é essencialmente diferente da negociação Ponto. A negociação Ponto exige que você compre o ativo integralmente e o receba imediatamente. A negociação com margem permite que você use fundos emprestados fornecidos por terceiros (com juros) para entrar em posições maiores. O empréstimo dá ao trader o potencial de obter lucros maiores, mas também amplifica o risco de perdas, por isso é necessário ter cautela para evitar perder todo o investimento inicial.

Análise das Vantagens do Ponto

O comércio de Ponto atrai muitos participantes, especialmente iniciantes, principalmente por causa dos seguintes pontos:

Primeiro, a transparência de preços é alta. O preço do Ponto é determinado apenas pela oferta e procura do mercado, o que contrasta fortemente com o mercado de futuros - os preços futuros muitas vezes incluem várias referências, como taxas de financiamento, índices de preços e médias móveis. Os preços de marcação de certos mercados tradicionais são até afetados pelas taxas de juros.

Em segundo lugar, a barreira de entrada é baixa. As regras, os lucros e os riscos do Ponto são relativamente simples e diretos. Se você investir 500 dólares na compra de BNB, pode facilmente calcular a exposição ao risco com base no preço de entrada e no preço atual.

Além disso, a operação é flexível e livre. Ao contrário dos produtos derivados e das negociações de margem, o Ponto não requer preocupação com liquidações forçadas ou chamadas de margem. Você pode decidir livremente quando entrar e sair das negociações, e não precisa monitorar o investimento o tempo todo - a menos que você planeje negociar com frequência.

Ponto mercado de limitações

Apesar de o Ponto ser relativamente simples, também existem desvantagens óbvias:

Primeiro, alguns ativos são difíceis de manter. Tomando o petróleo como exemplo, a compra no Ponto significa receber a entrega física, o que é extremamente complexo na prática. Mesmo ao manter criptomoedas, você deve assumir a responsabilidade de garantir sua segurança. Os derivados de futuros permitem que você obtenha exposição, mas são liquidadas em dinheiro.

Em segundo lugar, a estabilidade dos preços é crucial para determinados participantes. As empresas que necessitam realizar negócios internacionais dependem do mercado de câmbio Ponto para obter a moeda necessária. Se dependerem completamente do mercado Ponto, seu planejamento de despesas e receitas será extremamente instável.

Por fim, o potencial de lucro do Ponto é inferior ao das negociações de futuros ou de margem. As duas últimas permitem que você negocie posições em maior escala com o mesmo capital, assim alavancando os lucros.

Começando os passos práticos para o Ponto

O processo básico de negociação em Ponto é muito simples. Após registrar a conta, você pode acessar a área de negociação em Ponto da plataforma de negociação. Lá você verá alguns elementos-chave:

Os pares de negociação e os dados de mercado estão localizados no topo da interface, incluindo a variação de preço diário e o volume de negociação. Abaixo está o livro de ordens, que lista todas as ordens de compra e venda pendentes desse ativo, organizadas por preço - o verde representa as ordens de compra, o vermelho representa as ordens de venda. Ao executar uma ordem de mercado, você aceita o menor preço de venda; se a quantidade não for suficiente, o sistema automaticamente combinará com o próximo preço mais baixo.

A área do gráfico de negociação exibe dados históricos de preços personalizáveis e ferramentas de análise técnica, ajudando-o a tomar decisões mais informadas.

A função de pesquisa no canto superior direito permite que encontre facilmente os pares de negociação desejados e pode usar a função de favoritos para guardar as preferências. Não se esqueça de que não só pode comprar criptomoedas com moeda fiduciária – se tiver outras moedas, também pode trocá-las diretamente no Ponto.

Executar a negociação à vista mais simples — ordem a mercado — requer apenas alguns passos. Suponha que você queira comprar Bitcoin (BTC) com 1000 dólares em stablecoin (BUSD), basta inserir 1000 no campo do valor total e clicar no botão de compra. A exchange entregará imediatamente o BUSD ao vendedor, e você receberá o BTC correspondente.

Resumo: Por que o Ponto é o ponto de partida

Ponto de negociação é a forma de negociação mais comum e fácil de entender. Embora seja simples, dominar suas vantagens, desvantagens e estratégias pode ajudá-lo a reduzir riscos e participar do mercado com mais confiança. Seja você um novato no mundo das criptomoedas ou buscando uma maneira de investimento mais sólida, entender os mecanismos do ponto de negociação e escolher os canais de negociação adequados são a base para o sucesso. Combinando análise técnica, pesquisa fundamental e julgamento do sentimento do mercado, você poderá desenvolver estratégias de ponto de negociação mais eficazes.