Ativos de criptografia stake入門指南：從原理到實踐的完整解析

O stake está se tornando uma das formas de participação mais seguidas no ecossistema de ativos de criptografia. Quer você queira gerar renda passiva a partir de ativos ociosos ou deseje apoiar uma rede de blockchain que você admira, é crucial entender o mecanismo de funcionamento do stake. Este artigo irá explorar profundamente o que é o stake, como realizá-lo e os riscos-chave a serem considerados.

Core concept of stake

O stake envolve o bloqueio dos Ativos de criptografia que você possui em uma rede de Blockchain específica para apoiar sua segurança e funcionamento normal. Como recompensa para os participantes, você receberá recompensas adicionais em Ativos de criptografia. Este mecanismo se tornou um dos principais métodos para muitos investidores de Ativos de criptografia de longo prazo aumentarem o retorno de seus ativos.

O que é stake? De forma simples, é uma maneira de participar da governança e validação do Blockchain contribuindo com capital. Diferente dos juros de depósitos nas finanças tradicionais, as recompensas de stake vêm diretamente das taxas de transação da rede Blockchain e da emissão de novas moedas.

A base do mecanismo de prova de participação

A razão pela qual o stake existe é o design do mecanismo de consenso de Prova de Participação (PoS). O PoS surgiu em 2011 como uma alternativa à Prova de Trabalho (PoW) do Bitcoin.

No mecanismo PoW, os mineradores precisam consumir uma grande quantidade de poder computacional para resolver problemas matemáticos complexos para validar transações. O PoS, por outro lado, adota uma abordagem completamente diferente: a rede escolhe os validadores com base na quantidade de tokens que os validadores possuem e estão dispostos a stake, em vez de depender de um processo de mineração intensivo em recursos. Isso não apenas aumenta a eficiência, mas também reduz significativamente o consumo de energia.

O que é o processo de funcionamento do stake

Quando decidir stake a moeda, você passará pelos seguintes passos chave:

Mecanismo de seleção de validadores

Na Blockchain PoS, a seleção de validadores baseia-se em vários fatores: a quantidade de moedas em stake, a duração do stake e, às vezes, envolve elementos de seleção aleatória. Essa abordagem de seleção multidimensional garante a descentralização da rede.

Verificação de transações e geração de Blocos

Os validadores selecionados são responsáveis por verificar e validar a legalidade das transações. As transações verificadas são então agrupadas em blocos e adicionadas ao livro de contas da blockchain.

Mecanismo de recompensas

Após concluir o trabalho, os validadores podem receber duas partes da recompensa: uma parte das taxas de transação e, em certas circunstâncias, novos ativos de criptografia emitidos. Esta estrutura de incentivos garante que os validadores continuem a participar na manutenção da segurança da rede.

Diversidade de opções de stake

De acordo com a sua capacidade técnica e a escala de fundos, existem várias opções de stake disponíveis:

Auto stake

Isto requer que você execute um nó de validador, controlando todo o processo de stake. Adequado para investidores com formação técnica e capital suficiente.

Serviço de stake da bolsa

Muitas exchanges de ativos de criptografia oferecem serviços de stake, simplificando todo o processo, sem a necessidade de lidar com detalhes técnicos. Essa abordagem também é conhecida como “stake como serviço”.

Delegar stake

Você pode delegar tokens a validadores ou provedores de serviços de stake de boa reputação, que cuidarão dos assuntos técnicos. Muitas carteiras nativas de ativos de criptografia populares suportam essa opção diretamente.

stake pool participação

Ao juntar-se a um pool de stake, você e outros usuários combinam recursos para realizar stake, aumentando a probabilidade de receber recompensas, ao mesmo tempo que não é necessário executar seu próprio nó. Isso é especialmente benéfico para pequenos investidores com recursos financeiros limitados.

Lógica de operação do pool de stake

O pool de stake integra os fundos de vários detentores de ativos de criptografia, aumentando a chance de ser escolhido como validador. Os participantes compartilham as recompensas de stake de acordo com a proporção de suas contribuições. Este método elimina a restrição do limite mínimo de stake, permitindo que mais pessoas participem do ecossistema de stake.

Ao escolher um pool de stake, é necessário ter cautela, pois existem diferenças nas estruturas de taxas e segurança entre as diferentes plataformas. Pesquisar o histórico do pool e a transparência operacional é crucial.

Inovação no desenvolvimento de stake de liquidez

A staking tradicional tem uma limitação: os ativos ficam bloqueados durante o período de stake, não podendo ser utilizados para outros fins. O staking de liquidez resolve este ponto problemático.

Na encriptação de liquidez, os utilizadores podem ganhar recompensas de stake enquanto mantêm a liquidez dos seus ativos. Isto é alcançado através da emissão de tokens de encriptação de liquidez (LST) - estes tokens representam os seus ativos em stake e podem ser negociados ou utilizados em outras plataformas, sem afetar os rendimentos originais das recompensas.

Por exemplo, ao fazer stake de Ethereum em uma determinada exchange, você receberá tokens de stake correspondentes como recompensa, que podem fluir livremente no ecossistema DeFi. De forma semelhante, os tokens de stake emitidos por algumas plataformas de stake de liquidez também têm negociabilidade.

Outra opção é o stake de liquidez nativa, como o stake de ADA na Blockchain Cardano, que permite aos usuários fazer stake sem bloquear os ativos. Esta inovação oferece maior flexibilidade aos participantes do stake.

Vantagens centrais do stake

Gerar fluxo de renda passiva

A stake permite que você ganhe ativos de criptografia adicionais enquanto mantém suas moedas, sendo uma maneira eficaz de aumentar o valor dos ativos. Especialmente para os detentores de longo prazo, o stake transforma ativos ociosos em uma fonte de receita.

Suporte a blockchain selecionada

Através do stake, você participa diretamente da manutenção da segurança da rede e da garantia de funcionalidade. Isso permite que você apoie o desenvolvimento dos projetos de Blockchain nos quais acredita.

Participar na tomada de decisões de governança

Muitas redes PoS concedem aos stakers direitos de voto, permitindo que você tenha voz na direção futura do desenvolvimento da rede.

Amigável ao ambiente

Comparado com o alto consumo de energia da mineração PoW, o consumo de energia necessário para o stake é insignificante, tornando-se uma forma de participação mais sustentável.

Vale a pena fazer stake

Para os detentores de ativos de criptografia a longo prazo, o stake geralmente vale a pena. Ao fazer stake de ativos ociosos, você gera uma renda passiva enquanto apoia projetos favoritos, o que pode ser uma vitória dupla.

No entanto, os potenciais ganhos variam de acordo com o tipo de ativos de criptografia e a escolha da plataforma. Algumas plataformas de staking DeFi, embora ofereçam altos retornos, podem colocar seus ativos em risco de roubo ou perda se a segurança não puder ser garantida. Portanto, a escolha da plataforma é crucial.

Lista de riscos ocultos do stake

Antes de realizar o stake, é necessário compreender plenamente os riscos associados:

Risco de volatilidade do mercado

Se o preço dos ativos de criptografia em stake cair drasticamente, as recompensas de stake podem não compensar a perda do capital. Este é o risco mais direto que os participantes de stake enfrentam.

mecanismo de confisco

Como um validador PoS, se o seu nó falhar ou realizar operações maliciosas, uma parte dos tokens em stake pode ser confiscada. Isso exige que o validador mantenha o funcionamento estável do nó.

Preocupações com a centralização da rede

Se poucos validadores controlarem a maior parte dos tokens de stake, isso pode levar a uma concentração excessiva de poder na rede, ameaçando o princípio da descentralização e a segurança geral.

Risco a nível técnico

Certos modos de stake exigem o bloqueio de fundos por um período específico. Vulnerabilidades em contratos inteligentes ou falhas de software podem resultar em fundos inacessíveis ou congelados permanentemente.

Risco de dependência de terceiros

A aposta através de plataformas de terceiros significa que você deve confiar na segurança dessa plataforma. Um ataque de hackers à plataforma pode ameaçar diretamente a segurança dos seus fundos. As plataformas de staking DeFi enfrentam especialmente esse tipo de risco, especialmente quando você precisa conceder acesso total à sua carteira.

Passos práticos para começar a stake em 2024

Primeiro passo: escolher a moeda de encriptação PoS adequada

Confirme se o ativo de criptografia alvo suporta a funcionalidade de stake. Conheça bem os requisitos de stake da rede, a taxa de retorno esperada e as características de risco. Ethereum, Solana, Cardano, Avalanche, Polkadot e Cosmos são todos blockchains PoS maduros.

Segundo passo: preparar uma carteira compatível

Escolha uma carteira de ativos de criptografia compatível com o stake. Usar produtos de carteira conhecidos e seguros oferece mais proteção.

Terceiro passo: Iniciar o processo de stake

De acordo com o método de stake que você escolher, pode realizar através da execução de nós de validação, delegando a um validador ou juntando-se a um pool de stake. Siga as instruções específicas da rede correspondente para proceder.

Lembre-se, a carteira em si é apenas a interface de operação do serviço de stake, não podendo controlar o protocolo alvo. Priorize blockchains desenvolvidas como Ethereum e Solana, e faça uma pesquisa completa antes de assumir riscos financeiros.

Lógica de cálculo das recompensas de stake

As recompensas de stake variam conforme a rede e são geralmente determinadas pelos seguintes fatores:

• O total de moeda que você stakeou
• Duração do stake
• O total de tokens que foram stake na rede
• Taxas de transação na rede e taxa de inflação dos tokens

Alguns Blockchains utilizam uma distribuição fixa de percentagens para recompensas, tornando a previsão de rendimentos relativamente fácil. As recompensas de stake são geralmente medidas em taxa de juro anual (APR), que é um indicador padrão para avaliar a atratividade do stake.

Mecanismo de retirada de tokens de stake

De uma maneira geral, você pode retirar a qualquer momento os Ativos de criptografia em stake, mas as regras específicas variam de plataforma para plataforma. Algumas plataformas podem cobrar penalidades por retiradas antecipadas, resultando na perda parcial ou total das recompensas.

Vale a pena notar que a atualização de Xangai do Ethereum em 2023 ativou a funcionalidade de retirada de stake. Esta atualização permite que os stakers de ETH recebam automaticamente recompensas de stake e retirem a qualquer momento os tokens bloqueados, aumentando significativamente a flexibilidade do stake.

Por que nem todos os ativos de criptografia podem ser staked

A funcionalidade de stake é exclusiva das Blockchains PoS. Ativos de criptografia como o Bitcoin, que são baseados no mecanismo de consenso PoW, não podem ser staked. Mesmo em redes PoS, nem todos os tokens suportam stake, pois podem adotar diferentes mecanismos de incentivo.

O que é a perceção geral sobre o stake

O stake representa uma nova opção para os participantes de ativos de criptografia. Através do stake, você pode participar na operação da rede Blockchain e ainda obter recompensas. No entanto, os investidores de stake bem-sucedidos devem entender completamente os riscos envolvidos, incluindo a volatilidade do mercado, riscos de terceiros, possibilidade de confisco e vulnerabilidades técnicas.

Através da escolha cuidadosa do método de stake, da pesquisa aprofundada da rede-alvo e da seleção de plataformas com boa reputação, você pode efetivamente contribuir para o ecossistema Blockchain, enquanto realiza a valorização passiva dos ativos. O futuro do stake ainda está em evolução, com inovações como o stake de liquidez a continuarem a reduzir as barreiras de entrada, permitindo que mais investidores experimentem essa nova forma de alocação de ativos.