Caros, tenho que vos contar um fato pouco conhecido na nossa comunidade. Recentemente, no grupo, só se discute quando o Federal Reserve vai cortar taxas ou como vão evoluir os dados de inflação. Depois de analisar tudo com atenção, percebi que estamos todos cegos para a verdadeira essência. O que realmente pode mover o mercado de ativos cripto é, na verdade, a grande jogada que o Banco do Japão está preparando ao lado.

Vamos revelar a carta: nesta fase de mercado, a lógica de subida e descida é que o Federal Reserve é, no máximo, um ator de palco, enquanto o verdadeiro mestre por trás das cortinas é o Banco do Japão. Por que posso dizer isso? Basta olhar com atenção para entender.

Nos últimos anos, os investidores globais têm focado no Federal Reserve — nos níveis de inflação, no ritmo de aumento de taxas — tudo isso é importante. Mas ninguém explica realmente as operações do Japão ao longo de mais de trinta anos. O que o Banco do Japão tem feito? Implementado uma política de relaxamento quase zero de juros, que não é apenas uma injeção de liquidez comum, mas uma abertura de porta para o capital global — uma porta de baixo custo para tomar empréstimos.

A estratégia é simples: pegar dinheiro a custos extremamente baixos em ienes, trocar por dólares, euros ou outras moedas, e investir em ações, imóveis ou ativos de alto risco como o Bitcoin. No mundo financeiro, isso é chamado de arbitragem de iene, ou seja, um jogo de alavancagem. Essa onda de fundos de baixo custo sustentou anos de mercado em alta de ativos de risco globais, mas a maioria das pessoas não percebeu a importância disso.

A grande mudança aconteceu: o Banco do Japão começou a aumentar as taxas de juros. Não subestime os 0,25 pontos percentuais — isso representa uma reversão completa da política de relaxamento de décadas. É como colocar uma trava na "piscina de dinheiro grátis". Quão forte é esse impacto? Muito maior do que o aumento de taxas pelo Federal Reserve. Por quê? Porque o mercado já está acostumado com as altas do Fed, e a expectativa psicológica limita o impacto sobre os ativos de risco. Mas a ação do Japão é completamente diferente — ela bloqueia a fonte de fundos de baixo custo que alimentam os ativos de risco globais.

O futuro dos ativos cripto pode estar sendo decidido exatamente neste momento de mudança.