Dados do IPC dos EUA são repentinamente retirados: agitação do mercado ou estratégia calma?

Estas últimas semanas o mundo financeiro tem estado em alvoroço — o Departamento do Trabalho dos EUA retirou sem aviso prévio os dados do CPI de outubro, uma ação que instantaneamente provocou uma explosão nos mercados globais. Pode parecer inacreditável, mas a última vez que uma operação oficial assim ocorreu foi há cerca de vinte anos. Quando os dados do CPI dos EUA, que funcionam como uma “bússola” para ativos de risco globais, são repentinamente retirados, a Wall Street entra imediatamente em uma fase de especulação desenfreada, e a volatilidade do mercado de criptomoedas também aumenta.

Por que a retirada dos dados do CPI é mais explosiva do que um aumento de juros?

O que os indicadores de inflação significam para o mercado? Simplificando, o CPI determina diretamente a direção da política monetária do Federal Reserve. Expectativas de alta inflação geram expectativas de aumento de juros, levando à queda de ativos de risco; expectativas de baixa inflação trazem expectativas de redução de juros, fazendo os preços dos ativos subirem. Agora, com a retirada repentina dos dados do CPI dos EUA, é como se o “sistema de navegação” do mercado fosse desligado, deixando os investidores completamente confusos.

As três possíveis razões por trás da retirada dos dados

Os dados podem estar muito abaixo do esperado, e os decisores estão controlando o ritmo

De acordo com informações de fontes do setor, a taxa de crescimento do CPI de outubro pode ter caído abaixo de 3%, muito abaixo dos 3,3% previstos pelo mercado. Assim que esses dados forem divulgados, certamente gerarão expectativas de “antecipação de corte de juros”, fazendo as ações norte-americanas abrirem em alta, e o Bitcoin até atingir novas máximas. Mas o Federal Reserve teme que o mercado suba demais e perca o controle, então prefere primeiro segurar a divulgação dos dados, aguardando uma estabilização do sentimento do mercado para então divulgar a informação.

Os dados apresentam discrepâncias evidentes, e a correção provavelmente será ainda mais baixa

Revisitando 2021, os dados de emprego retirados pelo Departamento do Trabalho eram claramente incoerentes, e após correção, foram revisados para baixo. A semelhança histórica é impressionante: esse tipo de “retirada técnica” costuma vir acompanhada de revisões para baixo, e os números finais de inflação costumam ser menores do que os iniciais. Isso significa que o corte de juros já está praticamente decidido, o que para ativos de risco equivale a uma injeção de “super combustível”.

As instituições estão aguardando a finalização das posições, e a retirada dos dados deu-lhes tempo de buffer

Estamos atualmente em um período sensível de ajuste de posições por parte das instituições. Muitas grandes entidades ainda não completaram suas posições em Bitcoin. Se os dados do CPI forem positivos e divulgados imediatamente, o BTC pode disparar instantaneamente, e as instituições perderiam a oportunidade de comprar a preços baixos. A retirada dos dados equivale a, de forma invisível, “ganhar tempo” para grandes fundos — quando as posições estiverem ajustadas, a divulgação do CPI revisado será o momento de impulsionar o mercado.

Direções prováveis de evolução do mercado

Com base na experiência dos últimos vinte anos, há alguns cenários de alta probabilidade neste momento:

• A retirada dos dados do CPI dos EUA é, na essência, um sinal de que as expectativas de corte de juros estão aumentando, e a tendência de queda da inflação já está confirmada
• O ciclo de redução de juros do Federal Reserve é inevitável, e o mercado de criptomoedas está se preparando para uma “onda de alta”
• O verdadeiro grande movimento de alta do Bitcoin será desencadeado no dia da “divulgação do CPI revisado”, sendo este o último momento de entrada

Atualmente, o preço do Bitcoin está em $89.02K, numa posição crucial. Nos próximos sete dias, o mercado entrará em um “período de alta sensibilidade”. Os investidores devem evitar comprar na alta ou vender na baixa, manter posições de qualidade e aguardar a divulgação dos dados revisados — que pode ser o momento de testemunhar uma nova máxima do BTC.