O impacto do aumento de juros do Banco do Japão no mercado de criptomoedas

O Japão mantém taxas de juro extremamente baixas há muito tempo, permitindo que investidores globais emprestem yen a custos baixos, trocando-o por dólares ou outras moedas para investir em títulos do governo dos EUA, ações de tecnologia ou ativos de risco de alto retorno como o Bitcoin, prática conhecida como “spread de juros do yen”.

Quando o Banco do Japão aumenta as taxas de juro, isso eleva diretamente o custo de empréstimo em yen e geralmente vem acompanhado de uma expectativa de valorização do yen, o que pode desencadear uma operação de fechamento de posições contrárias pelos investidores globais.

Esse processo leva à retirada de fundos de diversos ativos de risco, incluindo criptomoedas, e seu retorno ao Japão, resultando em uma liquidez de mercado mais restrita e queda nos preços.

No curto prazo, isso beneficia os investidores de posições vendidas, pois o aumento das taxas de juro pode marcar o fim de uma era de “dinheiro barato” que durou anos no Japão, reduzindo o capital de baixo custo disponível em mercados globais e impactando a alavancagem em ativos de risco.

Por outro lado, do ponto de vista dos players de criptomoedas, uma estratégia pode ser se posicionar antes do aumento das taxas pelo Banco do Japão, apostando na direção negativa, mas é preciso cautela, pois o mercado muda rapidamente. É fundamental reduzir ao máximo o risco de liquidação por alavancagem para sobreviver.

Além disso, é importante observar se, após o aumento das taxas, o mercado deixa de ser negativo a médio e longo prazo, sendo que a questão mais relevante é a orientação do Banco do Japão para a trajetória futura das taxas de juro (especialmente para 2026), pois qualquer sinal de aperto adicional pode prolongar a pressão sobre o mercado.