Nvidia vs Oracle: Qual investimento em IA realmente vale o seu dinheiro?

Ambos estão surfando na onda da infraestrutura de IA, mas a história é completamente diferente. Aqui está a verdade:

A Nvidia não é brincadeira: A receita aumentou 62% em relação ao ano anterior, chegando a $57B, apenas o centro de dados atingiu $51.2B (66% de crescimento). A margem bruta está bonita em 73.4%, o fluxo de caixa livre quase $22B no último trimestre. A perspectiva do CEO Jensen Huang? Não é um ciclo de produto—são três “mudanças de plataforma massivas” a acontecer ao mesmo tempo. Tradução: ainda estamos no início.

Mas sim, você está pagando 45x os lucros por este sonho.

Oracle está a recuperar (por agora): Apenas 12% de crescimento da receita ano a ano, embora a receita em nuvem tenha aumentado 28% para 7,2 mil milhões de dólares. O interessante? Essa $455B em obrigações de desempenho remanescente (RPOs)—um aumento de 359%. Eles acabaram de assinar quatro contratos de vários biliões de dólares. Se executarem, isto pode ficar interessante. Mas o P/E também está em torno de 46, por isso a precificação premium também se aplica aqui.

Conversa séria: A Nvidia já está a imprimir dinheiro e crescimento, a Oracle está a apostar em converter esse enorme backlog em realidade. Um é comprovado, o outro é promissor.

Ambos apresentam riscos - seja pela concentração em um punhado de mega-clientes (Nvidia) ou pela incerteza na execução (Oracle). Para exposição em IA sem as vibrações completas de cassino? A Nvidia se destaca. Apenas saiba que a ação exige paciência e pode oscilar bastante.