#美国非农数据超预期 Os bancos de investimento de Wall Street desta vez estão levando as coisas um pouco longe.

$BTC Depois que um banco alemão anunciou que o S&P 500 poderia atingir 8000 pontos, o JPMorgan virou a mesa - a sua equipe de estratégia estabeleceu uma meta mais agressiva para 2026: um cenário base de 7500 pontos. E se o Federal Reserve continuar a afrouxar? Vamos direto para 8000.

De onde vem essa confiança? Três palavras-chave: resiliência da economia americana, ciclo superinteligente de IA, capital sendo investido de forma louca. Eles preveem que, nos próximos dois anos, a taxa de crescimento dos lucros das empresas pode se estabilizar entre 13% e 15%, isso não é apenas uma ideia aleatória - a infraestrutura de IA está se espalhando dos centros de dados de computação em nuvem para setores tradicionais como saúde e finanças, e o gasto de capital relacionado deve disparar 34% no próximo ano.

Alguém questiona se a avaliação das ações de IA está inflacionada? A lógica de Morgan é muito sólida: aqueles grandes nomes com um rácio preço/lucro de 30 vezes parecem assustadores, mas eles têm uma boa visibilidade nos lucros, fluxo de caixa abundante e ainda se permitem pagar dividendos e fazer recompras. Aos olhos deles, isso é chamado de "prêmio de qualidade", não de bolha.

Claro, os estrategistas também não estão completamente a enganar. Eles admitem que agora é uma típica "economia K" — os vencedores levam tudo, os perdedores ficam de fora, e a volatilidade do sentimento do mercado pode ser bastante intensa. Além da linha principal de IA, eles também mencionaram várias direções que merecem atenção: recursos estratégicos como terras raras e urânio (apoiados pela geopolítica), assim como setores financeiros e de energia que se beneficiam da desregulamentação.

Dito de forma simples, a lógica subjacente a esta rodada de mercado é: o capital apenas reconhece a certeza, e a combinação de IA e a economia americana ainda não mostrou sinais claros de desaceleração. Mas não se esqueça, prever é sempre apenas uma referência, não é uma bíblia.