Os traders já falaram com a Carteira.

Enquanto os funcionários da Reserva Federal ainda discutem acaloradamente os dados da inflação, o mercado já deu a resposta - a probabilidade de uma redução das taxas de juros em dezembro disparou de 30% para 80% em apenas alguns dias. Esta mudança nas expectativas ocorreu de forma rápida e intensa, impulsionada por uma série de efeitos de sinalização.

Primeiro, o presidente do Federal Reserve de Nova Iorque, Williams, lançou a expressão "redução de taxas em breve", e logo depois surgiram rumores de que o conselheiro econômico da Casa Branca, Hassett, poderia assumir o Fed. O mais importante é que os dados mais recentes do mercado de trabalho mostram que a economia realmente está esfriando. Os traders sentiram a oportunidade e começaram a apostar fortemente em uma redução de 25 pontos base.

As fendas internas do Federal Reserve são evidentes. O campo dos falcões ainda se preocupa com a ressurgência da inflação, mas os pombos desta vez têm a vantagem. Fontes informadas revelam que Powell e seu círculo central chegaram a um consenso sobre o caminho para a redução das taxas de juro — o mercado de trabalho fraco lhes deu razões suficientes para convencer os membros indecisos.

É interessante notar que o procedimento do "guiar as expectativas antes da reunião" do Federal Reserve já se tornou uma prática comum. Nas 20 reuniões de política monetária dos últimos dois anos, os traders apenas erraram 3 vezes suas apostas. A declaração de Williams foi amplamente interpretada pelo mercado como um sinal de que Powell está dando dicas antecipadas, afinal, o tempo para ajustar as expectativas antes da reunião de dezembro já é escasso.

Para o mercado de criptomoedas, o aumento das expectativas de cortes nas taxas de juros geralmente significa um sinal de melhoria da liquidez. Se em dezembro realmente for implementada uma política de afrouxamento, os ativos de risco podem ter uma onda de movimentação no final do ano. Claro, a condição é que os dados de inflação não causem mais problemas.