Um fren perguntou-me sobre a operação da PLUME: É claro que, de acordo com a lógica anterior, uma exchange coreana tem uma prima de 4 pontos no Ponto, o contrato está 3 pontos abaixo, e a taxa de financiamento ainda está em -2%, como é que ir longo resulta em prejuízo?

Esta questão deve ser dividida em dois pontos chave.

**Primeiro, a diferença de preço pode ser arbitrada diretamente?**
Não dá. Essa exchange abriu o canal de recarga da mainnet PLUME, a confirmação na blockchain leva pelo menos meia hora, não dá tempo de arbitragem para eliminar a diferença de preço. Portanto, o momento que escolhi foi logo quando eles começaram a fornecer liquidez, não esperei por um anúncio oficial, que é uma abordagem mais agressiva.

**Segundo, quem está puxando o preço? Onde está o contraparte?**
Veja os dados - a diferença entre o Ponto e os futuros manteve-se acima de 20%, com os futuros a atingir um máximo de 0,035 e o Ponto a disparar para 0,048. Neste cenário, a estratégia do dinheiro inteligente é puxar o Ponto e vender os futuros para aproveitar a diferença.

Como verificar? Veja a mudança no volume de posições: a curva de acumulação de OI de longas posições é super linear, claramente são pequenos investidores entrando por causa das notícias, sem nenhuma correção no meio; já o OI de curtas posições teve um aumento repentino - grandes fundos se prepararam. No final, como colher os frutos? Derrubar o Ponto, fechar as posições curtas, colheita em ambas as direções.

Eu abri uma posição curta em 0.3512, rolando uma vez em 0.34 para proteger o capital e parte do lucro, e no fechamento da posição comi uma vez a taxa de financiamento cheia. O lucro flutuante na conta é de 6300 dólares, e o lucro real foi de 2000, o screenshot da operação específica está nos comentários.