💥 Dados económicos e expectativas do mercado apresentam uma estranha divergência

As vendas no varejo em setembro cresceram apenas 0,2%, com um claro esfriamento do consumo. No entanto, o mercado de futuros de juros já colocou a probabilidade de redução da taxa em dezembro em 80% - o dinheiro já está correndo para uma direção mais flexível.

Atualmente, há duas linhas principais que vale a pena observar:
• Após o lançamento do Google Gemini 3 na área de IA, o sentimento no setor de tecnologia voltou a subir.
• A Black Friday e a época de compras do Dia de Ação de Graças estão a chegar, será que os dados desta onda podem salvar a situação?

🎭 O Fed também está em dilema.

O diretor Milan apoia claramente a redução das taxas de juros, mas Powell pode jogar o jogo de "reduzir enquanto fala" - pode haver estímulos, mas não deixe o mercado ficar eufórico demais. Lembra-se da redução das taxas em setembro? O dólar não caiu, mas sim subiu, e o mercado foi educado uma vez.

A chave não está em saber se a taxa de juros vai ser reduzida ou não, mas sim em como as palavras de apoio serão ditas. Mesmo um corte de juros por parte dos falcões pode sustentar o dólar, o que afetará diretamente a precificação dos ativos de risco.

📍 A situação agora é a seguinte:
Os dados estão a descer, as expectativas a subir, a IA e a época de consumo sustentam o sentimento do mercado. O Fed salta repetidamente entre recessão e inflação, e a janela de políticas deste mês será crucial.

Os movimentos das principais criptomoedas como BTC, ETH e XRP estão fortemente atrelados às expectativas de liquidez macroeconômica no curto prazo.