A encriptação bancária vai até à lua? Três condições finalmente amadureceram ao mesmo tempo.

Question

**Questão central**: Você tem 1 milhão USDC na carteira Ethereum e quer comprar um café, como faz? Transferir de volta para a conta bancária → retirar → passar o cartão? Todo esse processo é um grande aborrecimento.**Novo método**: envie stablecoins diretamente da Carteira para os comerciantes via Visa/Mastercard em segundos, todo o processo é descomplicado para o usuário — é isso que os novos bancos de criptomoedas estão fazendo.## Por que agora funciona?Nos primeiros 10 anos, os pagamentos em criptomoeda nunca funcionaram, e a razão principal é que três coisas não estavam em vigor ao mesmo tempo:**1. Estrutura de Políticas**Em julho, os EUA aprovaram a Lei GENIUS, dando luz verde para as stablecoins. O secretário do Tesouro, Scott Besant, prevê que em 2030 o volume de pagamentos com stablecoins atinja 30 trilhões de dólares - o governo americano anunciou oficialmente que os pagamentos em criptomoeda são legítimos.**2. Infraestrutura madura**A Bridge foi adquirida pela Stripe por 1,1 mil milhões de dólares, a API do cartão virtual agora pode ser integrada em algumas semanas. Antes, eram necessários seis meses para negociar com os bancos, agora o código é chamado diretamente, a velocidade é incrivelmente rápida.**3. Riqueza real na cadeia**Isto é crucial - pela primeira vez, uma grande quantidade dos principais ativos de pessoas comuns está na blockchain. Não são pequenas quantias de especulação, mas sim a verdadeira riqueza dos jovens nativos do cripto: carteiras Ethereum, posições de staking, empréstimos DeFi.A conta psicológica mudou: antes era "principalmente guardar no banco, ocasionalmente comprar moedas para brincar"; agora passou a ser "principalmente guardar na cadeia, só trocar por moeda fiduciária quando necessário".## O que está a acontecer no mercado**EtherFi já alcançou um volume de pagamento em cartão de 10 milhões de dólares mensais**, dobrando nos últimos dois meses—isso não é negociação especulativa, é consumo real. A stablecoin em euros da Monerium, EURe, também está em forte alta.O panorama competitivo é muito interessante:- Plasma One foca nos novos mercados (áreas com escassez de USD)- Tria é baseado em Arbitrum, zero taxas de gas- EtherFi passou de um protocolo de restaking para um novo banco com 11 mil milhões de TVL- A UR está focada no mercado asiático, enfatizando a conformidade suíça.**A economia virou**: os bancos tradicionais precisam de milhões de usuários para serem lucrativos (o valor de um único cliente é muito baixo). Os bancos de criptomoedas precisam apenas de alguns milhares de usuários de topo, pois o volume de transações dos usuários na blockchain é de 10 a 100 vezes maior que o dos clientes dos bancos tradicionais. O valor por pessoa é cem vezes diferente.## O futuro sugerido pela arquiteturaTodos os novos bancos de criptomoedas aprenderam uma técnica: **separar contas de pagamento e contas de poupança**.A camada de pagamento utiliza stablecoins como FRAUSD, suportadas por dívidas dos EUA (simples e de fácil aceitação); a camada de poupança utiliza stablecoins de alto rendimento como sUSDe (4-12% de rendimento anual, complexas mas vantajosas).No início, o DeFi tentou combinar duas funcionalidades, mas acabou descobrindo que isso aumentava a fricção. Os bancos tradicionais também fazem essa separação - não porque sejam inteligentes, mas porque otimizar uma funcionalidade é o que realmente funciona.O ponto mais contundente: o novo banco de criptomoedas pode oferecer taxas de juros que os bancos tradicionais não conseguem. Ao economizar com agências, sistemas legados e custos de conformidade, pode devolver diretamente os rendimentos dos títulos do tesouro aos usuários. Os custos dos bancos tradicionais são tão altos que não conseguem competir.## Desta vez é realmente diferenteHistoricamente, os projetos de pagamento sempre falharam, BitPay e Lightning não conseguiram avançar - estão presos no dilema "primeiro foi o ovo ou a galinha".Desta vez é diferente porque: a regulamentação finalmente apoiou + a tecnologia realmente amadureceu + a riqueza dos usuários realmente está na cadeia, o triângulo se fecha.Antigamente, falava-se que a revolução cripto precisava revolucionar todo o sistema comercial mundial; agora, a solução é muito mais inteligente - simplesmente construir uma ponte sobre o antigo sistema, permitindo que os usuários transitem entre os dois mundos sem perceber.Parece muito tecnológico, mas na verdade está a redescobrir a verdade sobre o dinheiro que existe há séculos: onde as pessoas guardam o dinheiro, é o lugar que elas confiam. Antigamente eram os bancos; agora, para algumas pessoas, é a blockchain.O novo banco de criptomoedas apenas está a compreender esta mudança, e não a criar algo totalmente novo.