Bernstein define alvo de 100 IREN após acordo de IA da NVIDIA no valor de 3,4 mil milhões de dólares

Analistas da Bernstein emitiram uma projeção de preço de 100 dólares para a IREN após o anúncio de uma parceria estratégica de longo prazo com a NVIDIA, segundo uma nota a clientes de sexta-feira. A parceria inclui um contrato de cloud de IA de 3,4 mil milhões de dólares e uma opção de capital que permite à NVIDIA investir 2,1 mil milhões de dólares a 70 dólares por ação.

Preço da ação e potencial de valorização

As ações da IREN fecharam a 56,85 dólares a 7 de maio, de acordo com a página de preços da IREN da The Block, com a projeção de preço da Bernstein a implicar cerca de 76% de valorização face a esse nível.

Enquadramento da parceria estratégica

Os analistas da Bernstein, liderados por Gautam Chhugani, caracterizaram o desenvolvimento como potencialmente uma grande convergência tecnológica e de capital entre as duas empresas. Os analistas referiram que, ao assegurar a NVIDIA como parceiro estratégico do seu site emblemático Sweetwater de 2GW, a IREN obtém tanto apoio tecnológico para a arquitetura avançada de fábrica de IA como um elevado grau de confiança quanto ao fornecimento de GPUs à medida que a tecnologia transita para plataformas de próxima geração.

De acordo com os analistas, embora a IREN ainda tenha de garantir um cliente âncora e clientes empresariais mais alargados para o site Sweetwater, a empresa melhorou a sua posição competitiva e tecnológica tendo em conta a escala do projeto de 2GW.

Contratos e implementações em curso

A Bernstein referiu que a IREN continua dentro do calendário para executar a entrega do centro de dados de 200MW para a Microsoft, com a primeira instalação de 50MW prevista para o 3.º trimestre. Os analistas afirmaram que se espera que a IREN utilize capacidade na Colúmbia Britânica e em Childress, Texas, à medida que as implementações de cloud de IA se expandem sob os contratos existentes com a Microsoft e a NVIDIA.

Aquisição da Mirantis e capacidades de software

O relatório destacou como a aquisição da Mirantis por 625 milhões de dólares reforça as capacidades de software da IREN, permitindo à empresa oferecer serviços geridos de GPU e orquestração. Os analistas referiram que esta aquisição é uma componente-chave na transição da IREN de fornecedora de infraestrutura bare-metal para se tornar um operador de cloud verticalmente integrado.

Projeções de receitas

A Bernstein afirmou que o ARR total da cloud de IA é visado em 3,7 mil milhões de dólares até CY26E.

Rating e perspetivas

Ao reiterar uma recomendação de “Outperform” para a IREN, os analistas apontaram: “A oportunidade nos centros de dados é enorme, e ainda está no início, existindo ainda a possibilidade de uma valorização material.”