A Hyperliquid ganha 6% da quota de mercado dos Perps à medida que as posições dos whales atingem 3,4 mil milhões de dólares

A quota da Hyperliquid no volume total de futuros perpétuos de cripto subiu para quase 6% em março de 2026, acima dos cerca de 3,5% de há um ano, com volumes mensais a aproximarem-se de $200 mil milhões, à medida que a bolsa descentralizada continua a ganhar quota de mercado em relação a plataformas centralizadas.

De acordo com dados da Coinglass, grandes traders na plataforma detêm atualmente $3,4 mil milhões em posições nocionais, com uma relação long-short quase equilibrada de 1,04; no entanto, os longs agregados estão abaixo em $153 milhões enquanto os shorts estão acima em $161 milhões, indicando que a recente evolução de preços favoreceu apostas bearish.

A Hyperliquid ganha terreno enquanto os volumes das exchanges centralizadas se comprimem

O aumento da quota de mercado na plataforma é particularmente notável porque tem continuado a subir mesmo quando os volumes globais das exchanges se comprimiram face ao pico de agosto de 2025. Esta tendência sugere que a Hyperliquid está a retirar, de facto, quota de mercado às exchanges centralizadas, e não apenas a aproveitar um aumento mais amplo de volume. Embora existam concorrentes descentralizados como dYdX e GMX, nenhum conseguiu igualar a trajetória da Hyperliquid em termos de crescimento de volume ou expansão de produto, posicionando-a como a clara líder no mercado de futuros perpétuos descentralizados.

As exchanges centralizadas têm dominado há muito tempo a indústria cripto, processando mais de $3 biliões em volume mensal de futuros perpétuos e fornecendo o caso de uso central de negociação e especulação. Ainda assim, a Hyperliquid vai retirando gradualmente esse domínio à medida que os traders recorrem cada vez mais a venues descentralizadas para acesso 24/7 e menor risco de contraparte.

A expansão para ativos não-cripto cria uma vantagem estrutural

A expansão da Hyperliquid para ativos não-cripto tornou-se uma parte cada vez mais relevante do seu crescimento. Commodities como o petróleo já são negociadas 24/7 na plataforma, e o volume não-cripto está a representar uma quota crescente da atividade total. Isto aponta para uma vantagem estrutural que as venues descentralizadas têm face aos mercados tradicionais: uma empresa de trading que espera que a Chicago Mercantile Exchange abra na noite de domingo para fazer hedge de uma posição em petróleo assume um risco de “gap” ao fim de semana que uma venue 24/7 elimina totalmente.

Se as plataformas de perpétuos descentralizados conseguirem continuar a escalar a liquidez e a cobertura de ativos, o mercado endereçável estende-se bem para além do volume nativo de cripto e entra no universo de derivados tradicionais com valor de vários biliões de dólares, onde atrasos na liquidação e horários de mercado permanecem ineficiências estruturais.

Posições de “whale” totalizam $3,4 mil milhões com uma relação long-short equilibrada

De acordo com dados em tempo real da plataforma de análises Coinglass, grandes traders na Hyperliquid detêm atualmente um total combinado de $3,4 mil milhões em posições nocionais. Destas, $1,737 mil milhões estão em posições long, representando 51,08% da exposição das “whales”, enquanto $1,663 mil milhões estão em shorts, ou 48,92%, deixando a relação long-short efetivamente equilibrada em 1,04.

Apesar do ligeiro pendor para os longs, as “whales” estão atualmente no vermelho nas apostas bullish e em verde nas bearish. O lucro e perda não realizado nas posições long situa-se em aproximadamente -$153 milhões, enquanto os shorts estão à frente por cerca de $161 milhões, sugerindo que a recente evolução de preços castigou mais os compradores de dips alavancados do que apertou os vendedores a descoberto.

Uma “whale” em ETH enfrenta uma perda de $8,6 milhões num long alavancado a 15x

Uma morada, 0xa5b0…41, destaca-se pela sua postura agressiva em Ether. Os dados dos “whale trackers” da Hyperliquid mostram que a morada está a deter um long alavancado a 15x em ETH aberto por volta de $2.148,7. No registo mais recente, essa posição em ETH está a incorrer numa perda não realizada de aproximadamente $8,6 milhões, refletindo como até um movimento à vista relativamente modesto contra uma alavancagem elevada pode traduzir-se em perdas de vários milhões de dólares.

A mesma morada foi sinalizada várias vezes anteriormente à medida que passou de estar em lucro para profundamente negativa, enquanto o ETH oscila na faixa inferior a $2.000. O “footprint” de $3,4 mil milhões das “whales” surge após semanas de escrutínio sobre a qualidade dos dados do DEX perpétuo, com a Hyperliquid a mostrar liquidações mais elevadas em relação ao volume do que concorrentes como Aster e Lighter, indicando uma alavancagem e uma transferência de risco mais reais versus atividade de “wash” impulsionada apenas por incentivos.

FAQ

Qual é a quota de mercado atual da Hyperliquid no trading de futuros perpétuos?

A quota da Hyperliquid no volume total de futuros perpétuos atingiu quase 6% em março de 2026, acima dos cerca de 3,5% de há um ano, com volumes mensais a aproximarem-se de $200 mil milhões. A plataforma tem continuado a ganhar quota mesmo quando os volumes globais das exchanges se comprimiram face ao seu pico de agosto de 2025.

Qual é a posição das “whales” na Hyperliquid atualmente?

Grandes traders na Hyperliquid detêm $3,4 mil milhões em posições nocionais, com 51,08% em longs e 48,92% em shorts, o que dá uma relação long-short de 1,04. Os longs agregados estão abaixo em $153 milhões enquanto os shorts estão acima em $161 milhões, indicando que os movimentos recentes de preço favoreceram posições bearish.

Como está a Hyperliquid a expandir-se para além de ativos de cripto?

A Hyperliquid oferece agora trading 24/7 em ativos não-cripto como o petróleo, e o volume não-cripto está a representar uma quota crescente da atividade global da plataforma. Isto dá às venues descentralizadas uma vantagem estrutural sobre os mercados tradicionais que operam com horários limitados e acarretam risco de “gap” ao fim de semana.