O Bitcoin caiu abaixo dos $66.300 pela primeira vez desde o início de março, impulsionado pela incerteza geopolítica em torno da política dos EUA no Oriente Médio e a expiração de $14,16 mil milhões em contratos de opções na Deribit.
Expiração de Opções
O Bitcoin (BTC) quebrou um piso psicológico chave na sexta-feira, caindo abaixo da marca dos $67.000 pela primeira vez desde 9 de março. A retirada ocorre à medida que a paciência do mercado se esgota em relação às manobras erráticas da Casa Branca no Oriente Médio e os traders se preparam para um enorme acerto de contas trimestral de derivativos.
A mais recente pausa de dez dias do Presidente Donald Trump em potenciais ataques contra a infraestrutura energética iraniana não conseguiu acender o rali da paz que alguns investidores antecipavam. Dados de mercado mostram que a principal criptomoeda despencou para um mínimo da sessão de $66.201 por volta das 7 a.m. EST. Enquanto o ativo apresentou uma recuperação modesta para $66.700, os danos foram significativos: o Bitcoin agora abriu mão de quase todos os seus ganhos das primeiras três semanas de março.
Além da geopolítica, os analistas apontam para um obstáculo estrutural: a expiração de aproximadamente $14,16 mil milhões em opções de bitcoin na bolsa Deribit. Este rollover trimestral—um dos maiores em anos recentes—representa quase 40% do total de interesse em aberto da bolsa. De acordo com dados da Greeks.live, o ponto de “máxima dor” para esta expiração sitúa-se perto dos $75.000.
Nos mercados de opções, a máxima dor é o preço de exercício em que o maior número de contratos expira sem valor. Quando o preço à vista está significativamente abaixo deste nível, a “hedge delta” por parte dos operadores institucionais muitas vezes exerce uma pressão gravitacional sobre o mercado, suprimindo a volatilidade e mantendo a ação do preço numa faixa estreita, frequentemente descendente, até que os contratos sejam liquidadas.
Divergência do Mercado Global
Enquanto os mercados de cripto reagiram com uma volatilidade acentuada, as ações tradicionais na Europa e na Ásia permaneceram em grande parte estáveis. O DAX foi o único índice principal a apresentar perdas superiores a 1%. Os traders pareceram receber a mais recente extensão do prazo com um encolher de ombros coletivo—um contraste acentuado com o otimismo visto na segunda-feira, quando os mercados subiram após o anúncio de Trump de uma pausa inicial de cinco dias.
O pano de fundo geopolítico continua sombrio. Após uma campanha aérea de um mês que não conseguiu provocar um levante doméstico em Teerão, observadores sugerem que a administração Trump está à procura de uma estratégia de saída que salve a face. No entanto, os conservadores dentro do governo dos EUA veem qualquer retirada como uma derrota estratégica enquanto o Estreito de Ormuz permanecer sob controle iraniano. Para evitar uma retirada percebida, alguns oficiais estão, alegadamente, a favorecer “botas no terreno”—uma escalada que a administração tem publicamente procurado evitar.
A queda de preço, entretanto, desencadeou uma onda de liquidações em todo o panorama dos ativos digitais. A capitalização de mercado individual do Bitcoin recuou para $1,33 trilião, puxando a avaliação total da economia cripto para um precário $2,37 triliões.
No front dos derivativos, a queda repentina eliminou quase $115 milhões em posições longas em apenas quatro horas. Ao longo do período total de 24 horas, os danos aumentaram para aproximadamente $169 milhões em longs de bitcoin. O mercado cripto mais amplo viu quase $400 milhões em posições longas apagadas, destacando o impacto sistémico da venda forçada à medida que as cascatas se movem através das principais bolsas.
FAQ ❓
- Por que o bitcoin caiu abaixo dos $67K? Tensões geopolíticas e uma expiração de derivativos de $14,16B pressionaram os preços.
- Qual foi o papel da política dos EUA? A pausa do Presidente Trump em ataques contra o Irão falhou em gerar confiança nos investidores.
- Qual foi o impacto dos derivativos? Quase 40% do interesse em aberto da Deribit foi renovado, intensificando a volatilidade.
- Qual foi o impacto no mercado? Os longs de bitcoin perderam $169M em 24 horas, com $400M apagados em cripto.
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