EtherFi, uma neobank de criptomoedas e protocolo de restaking líquido com mais de 6 bilhões de dólares em depósitos de utilizadores, alocou 25 milhões de dólares na infraestrutura de cofres Nest da Plume Network para integrar rendimento de ativos do mundo real (RWA) diretamente na sua plataforma, de acordo com um anúncio de 19 de março.
A implementação começará com exposição ao cofre nBASIS da Plume, que está ligado ao fundo de carry de criptomoedas USCC da Superstate — uma estratégia que combina operações de basis em criptomoedas, recompensas de staking e títulos do governo — com planos de adicionar um cofre RWA dedicado na interface do EtherFi numa fase seguinte. A integração estende a exposição a ativos tokenizados entre os utilizadores do EtherFi, aproveitando a infraestrutura de conformidade e reporte onchain da Plume.
A iniciativa reflete uma mudança mais ampla na indústria, à medida que o valor de ativos tokenizados do mundo real aumentou para mais de 27 mil milhões de dólares, partindo de aproximadamente 5,7 mil milhões no início de 2025, impulsionado principalmente por produtos tokenizados do Tesouro dos EUA de emissores como BlackRock, Franklin Templeton e Circle.
Estrutura de Integração e Implementação por Fases
Fase Um: Exposição ao Cofre nBASIS
A alocação inicial oferece aos utilizadores do EtherFi exposição indireta ao cofre nBASIS, que gera retornos a partir de spreads de basis — a diferença de preço entre os mercados à vista e de futuros — em várias criptomoedas, incluindo Bitcoin, Ether, Solana e XRP. O cofre é alimentado pelo fundo USCC da Superstate, que combina estratégias de carry de criptomoedas com componentes de ativos tradicionais. Esta estrutura, tradicionalmente acessível apenas a investidores institucionais ou sofisticados, agora está disponível através da plataforma integrada, com controlos de risco predefinidos e funcionalidades de conformidade geridas pela infraestrutura da Plume.
Fase Dois: Cofre RWA Dedicado
Após a alocação de capital inicial, o EtherFi planeia integrar um cofre dedicado a ativos do mundo real diretamente na sua interface de utilizador. Isto permitirá aos utilizadores do EtherFi aceder a fluxos de rendimento de ativos RWA tokenizados sem sair da plataforma, simplificando a experiência do utilizador enquanto mantém transparência e reporte onchain.
Infraestrutura de Conformidade e Reporte
A infraestrutura de cofres Nest da Plume gere execução, reporte onchain e funcionalidades de conformidade, reduzindo a carga operacional do EtherFi. A infraestrutura é desenhada para transformar estratégias de investimento institucional em produtos acessíveis onchain, incorporando verificação de identidade e monitorização de transações. A Plume deu passos em direção à integração com o setor financeiro tradicional, incluindo o registo como agente de transferência junto da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA em outubro de 2025.
Evolução do EtherFi: De Restaking a Neobank
Contexto da Plataforma
O EtherFi começou como um protocolo de restaking líquido na Ethereum, permitindo aos utilizadores apostar ETH enquanto mantêm liquidez através do seu token eETH. Desde então, a plataforma expandiu-se para além de rendimentos DeFi nativos, abrangendo serviços financeiros mais amplos. Em meados de 2024, o EtherFi lançou um produto de cartão de crédito como parte de um conjunto mais amplo, destinado a permitir aos utilizadores poupar, investir e gastar criptomoedas sem precisar de converter para fiat.
Visão do Defibank
O CEO Mike Silagadze articulou o objetivo final como uma pilha financeira completa — depósitos de salário, poupanças, geração de rendimento e gastos diários — tudo dentro da infraestrutura não custodial do EtherFi. O projeto denomina este conceito de “defibank”, combinando interfaces bancárias tradicionais com rendimentos nativos de DeFi.
Em fevereiro de 2026, o EtherFi migrou as suas contas de caixa e programa de cartões do Scroll para a mainnet OP da Optimism, trazendo mais de 70.000 cartões ativos e cerca de 300.000 contas de utilizador para a Superchain, como parte de uma parceria empresarial com a OP Labs. A integração com a Plume agora adiciona uma camada de rendimento de ativos do mundo real, expandindo as ofertas da plataforma para além de estratégias DeFi nativas.
Crescimento do Mercado de Ativos do Mundo Real
Crescimento de Ativos Tokenizados
De acordo com dados do RWA.xyz, o valor de ativos do mundo real tokenizados cresceu para mais de 27 mil milhões de dólares, partindo de aproximadamente 5,7 mil milhões no início de 2025. Grande parte deste crescimento foi impulsionado por produtos tokenizados do Tesouro dos EUA, que agora representam mais de 11 mil milhões de dólares em valor onchain. Estes produtos oferecem aos investidores acesso baseado em blockchain a instrumentos de dívida apoiados pelo governo, combinando liquidação onchain com rendimento de títulos de curto prazo e fundos do mercado monetário.
Principais Emissores
Principais emissores de produtos do Tesouro tokenizados incluem:
Circle’s USYC: Aproximadamente 2,3 mil milhões de dólares em ativos
Fundo BUIDL da BlackRock: Aproximadamente 2 mil milhões de dólares em ativos
Fundo onchain da Franklin Templeton: Mais de 1 mil milhões de dólares em ativos
Posição da Plume
A Plume reporta 262.325 detentores de RWA, com mais de 348 milhões de dólares em ativos tokenizados, tendo um aumento de 69% no valor distribuído nos últimos 30 dias. Os seus produtos de cofres Nest já estão ativos, incluindo o cofre nBASIS com mais de 26 milhões de dólares em ativos.
Em novembro de 2025, o cofundador e CEO da Plume, Chris Yin, previu que o mercado de ativos do mundo real tokenizados poderia crescer até cinco vezes em 2026, impulsionado por utilizadores à procura de oportunidades de rendimento mais elevadas além da atual concentração em títulos do Tesouro dos EUA.
Racional Estratégico
Diversificação de Fontes de Rendimento
“Os rendimentos DeFi estão cada vez mais comprimidos no mercado atual”, afirmou Teddy Pornprinya, cofundador da Plume, acrescentando que utilizadores de retalho integrados através de neobancos como o EtherFi procuram fontes de retorno mais sustentáveis e diversificadas além das estratégias DeFi nativas. A integração responde a esta procura, trazendo produtos de rendimento de nível institucional para utilizadores de retalho através de uma interface onchain simplificada.
Plataforma de Rendimento Unificada
“Estamos a construir uma neobank onde todas as fontes de rendimento, seja onchain ou offchain, vivem sob um mesmo teto. Esta parceria com a Plume e a Superstate é um passo importante para tornar isso uma realidade”, afirmou um porta-voz do EtherFi. A integração representa um passo concreto na visão do EtherFi de oferecer uma plataforma financeira abrangente, onde os utilizadores podem aceder a diversos fluxos de rendimento juntamente com produtos de pagamento e gasto.
Perguntas Frequentes
O que é a parceria entre EtherFi e Plume?
O EtherFi alocou 25 milhões de dólares na infraestrutura de cofres Nest da Plume, começando com exposição ao cofre nBASIS ligado ao fundo de carry de criptomoedas USCC da Superstate. A parceria irá expandir-se para incluir um cofre dedicado a ativos do mundo real na interface do EtherFi, dando aos utilizadores acesso a rendimento de ativos tradicionais tokenizados juntamente com estratégias DeFi nativas.
Como é que o cofre nBASIS gera retornos?
O cofre nBASIS gera retornos a partir de spreads de basis — a diferença de preço entre os mercados à vista e de futuros — em várias criptomoedas, incluindo Bitcoin, Ether, Solana e XRP. É alimentado pelo fundo USCC da Superstate, que combina estratégias de carry de criptomoedas com títulos do governo, oferecendo uma estrutura tradicionalmente acessível apenas a investidores institucionais.
Qual é a visão estratégica mais ampla do EtherFi?
O EtherFi está a evoluir de um protocolo de restaking líquido para uma plataforma financeira abrangente, o “defibank” — uma plataforma financeira não custodial onde os utilizadores podem aceder a depósitos de salário, contas de poupança, geração de rendimento e produtos de gastos diários, sem precisar de sair para o setor financeiro tradicional. A integração com a Plume adiciona rendimento de ativos do mundo real a este ecossistema, expandindo além de estratégias DeFi nativas.
