Na quarta-feira, a Coinshares anunciou uma nova estratégia de gestão de ativos onchain que combina rendimentos de finanças descentralizadas (DeFi) com ativos do mundo real tokenizados dentro de um quadro regulamentar.
Coinshares Lança Estratégia Onchain que Combina Rendimentos de DeFi e Ativos Tokenizados
O gestor de ativos digitais com sede na Jersey afirmou que a estratégia foi desenvolvida em parceria com o fornecedor de infraestrutura Kiln e alimentada pela sua camada de orquestração Railnet, marcando o que a empresa descreve como a primeira vez que um gestor de ativos europeu regulamentado combina empréstimos DeFi, empréstimos garantidos institucionais e rendimentos de ativos tokenizados num único produto.
A oferta introduz um terceiro pilar na plataforma da Coinshares, além dos seus produtos de negociação de criptomoedas (ETPs) e estratégias geridas ativamente. A empresa afirmou que a nova abordagem visa integrar múltiplas fontes de rendimento numa única alocação gerida, permitindo exposição a protocolos DeFi, fundos de obrigações tokenizadas e ETFs, e estratégias de basis delta-neutro.
A Coinshares declarou que o portfólio irá extrair de seis fontes distintas de rendimento, com alocações ajustadas ao longo do tempo com base nas condições de mercado e avaliações de risco. A estrutura foi concebida para diversificar entre crédito, provisão de liquidez e oportunidades de valor relativo, mantendo uma visão consolidada do risco.
A estratégia é gerida pela Coinshares Asset Management, que possui autorização regulamentar sob AIFMD e MiFID para instrumentos financeiros, bem como MiCA para criptoativos. A empresa afirmou que essa dupla autorização permite alocar tanto em valores tradicionais quanto em mercados de criptomoedas dentro de um quadro regulamentar único, uma capacidade que descreveu como incomum entre gestores de ativos.
A Railnet serve como infraestrutura subjacente, conectando múltiplos mercados e padronizando a gestão de rendimentos provenientes de protocolos DeFi, plataformas de empréstimos garantidos e ativos tokenizados. A Coinshares afirmou que esta configuração permite execução em diferentes mercados sem estar limitada à liquidez de um único protocolo, enquanto mantém uma supervisão auditável da atividade do portfólio.
O CEO da Coinshares, Jean-Marie Mognetti, afirmou que a iniciativa reflete a visão de longa data da empresa de que as finanças tradicionais (TradFi) e DeFi estão convergindo para um sistema unificado de alocação de capital. Ele descreveu a estratégia como uma abordagem estruturada que combina múltiplas fontes independentes de retorno, incluindo oportunidades baseadas em crédito e liquidez, dentro de um quadro de investimento regulamentado.
O CEO da Kiln, Laszlo Szabo, afirmou que o sistema Railnet foi concebido para ligar atividades de blockchain de curto prazo com processos financeiros de longo prazo, codificando diretamente as restrições do mundo real na infraestrutura onchain. Ele acrescentou que a plataforma padroniza liquidação, timing e gestão de liquidez em mercados fragmentados.
A Coinshares afirmou que a arquitetura também permite distribuição business-to-business, possibilitando que custodiante, bolsas e provedores de carteiras ofereçam estratégias de rendimento de grau institucional aos clientes através de um sistema unificado. A empresa afirmou que isso amplia o acesso, indo além da simples posse de ativos, para produtos mais complexos de geração de rendimento.
O lançamento está alinhado com a estratégia mais ampla da Coinshares de expandir em três áreas: produtos de negociação de criptomoedas (ETPs), carteiras de ativos digitais geridas ativamente e gestão de ativos onchain. A empresa afirmou que essa diversificação a posiciona para captar a procura de investidores institucionais que buscam exposição tanto a instrumentos financeiros tradicionais quanto baseados em blockchain.
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