Boom do Capital de Risco em Criptomoedas no 3.º trimestre de 2025: 4,65 mil milhões $ investidos, a transformar o futuro da Blockchain

3.º trimestre de 2025: Surto de Angariação de Fundos — Totais e Contexto de Mercado

Dados públicos recentes indicam que o investimento de capital de risco no setor das criptomoedas e blockchain ascendeu a 4,65 mil milhões $, no 3.º trimestre de 2025, representando um aumento expressivo face aos trimestres anteriores. Este montante aproxima-se do máximo anual registado no 1.º trimestre, cerca de 4,8 mil milhões $. Embora ainda abaixo dos picos do último mercado altista, este renovado fluxo de capitais e atividade de mercado constitui um sinal claro. Após vários períodos de mercado em baixa e reestruturações no setor, os fundos e o envolvimento estão a regressar de forma sólida ao universo cripto. Instituições e investidores mantêm um otimismo cauteloso quanto ao potencial da blockchain.

Fluxos de Capital: Quem Saiu a Ganhar?

O capital deste trimestre esteve longe de ser distribuído de forma equitativa. Quase metade dos fundos angariados resultou de apenas sete grandes operações. O investimento concentrou-se em empresas maduras e projetos em fases avançadas — quase 60% do capital foi direcionado para estes intervenientes consolidados e escaláveis, a segunda maior quota desde 2021. Os investidores privilegiaram setores como infraestruturas, tecnologia blockchain nuclear, plataformas de stablecoin, IA e plataformas de negociação — projetos práticos e fundamentais — enquanto o entusiasmo por áreas anteriormente em destaque, como NFT, GameFi e projetos especulativos, diminuiu significativamente. Foram também lançados novos fundos neste trimestre, que captaram um total de 3,16 mil milhões $, mas a maioria do capital continuou a provir de alguns grandes fundos ligados a bolsas de criptomoedas.

Contexto de Mercado e Desempenho dos Principais Ativos

O ressurgimento do capital de risco acompanha de perto a recuperação global dos preços das criptomoedas e da saúde do ecossistema. Segundo relatórios do setor, no 3.º trimestre, a capitalização total do mercado cripto aumentou cerca de 16,4%, atingindo aproximadamente 4 biliões $, regressando aos níveis observados após o mercado altista de 2021–2022. As stablecoins também registaram um crescimento expressivo, aumentando a sua capitalização total em 44,5 mil milhões $, para 287,6 mil milhões $ no trimestre. Indicadores do ecossistema DeFi, como o valor total bloqueado (TVL), também dispararam, sinalizando maior liquidez e procura dos utilizadores. Ativos de referência como Ethereum (ETH) e BNB registaram ganhos significativos, com aumentos de preço e maior atividade de negociação a impulsionar a liquidez, confiança e capital em todo o setor.

Perspetivas: Tendências de Investimento e Riscos Potenciais

Este surto de capital de risco reflete uma mudança de paradigma no mercado, do foco especulativo para o crescimento estrutural. Infraestruturas, camadas nucleares de blockchain, stablecoins, plataformas de negociação reguladas, IA e blockchain estão a captar atenção pelo seu valor a longo prazo. Para investidores e empreendedores que procuram uma participação sustentada, este ciclo oferece um ponto de entrada mais estável e racional do que o mercado altista de 2021–2022.

Persistem, contudo, vários riscos que exigem cautela. Apesar do aumento de financiamento, o capital permanece concentrado em poucos grandes projetos, com menos operações de pequena dimensão ou em fases iniciais (pré-seed). O mercado global, embora em recuperação, ainda não igualou o entusiasmo do mercado altista de 2021 — preços, avaliações e sentimento podem continuar frágeis. Se as condições macroeconómicas ou regulatórias se alterarem, existe um risco significativo de correção do mercado.

Os investidores particulares devem ponderar cuidadosamente antes de seguir as tendências do mercado. Em vez de acompanhar apenas os grandes investimentos, é fundamental avaliar os fundamentos empresariais, o cumprimento regulatório e a execução real de cada projeto.