Previsão do Preço do Bitcoin BTC enfrenta apenas 30 por cento de probabilidade de superar 100 000

Sentimento Long-Short de Bitcoin e Incerteza no Mercado

A Reserva Federal dos EUA adotou uma política monetária expansionista, mas o ceticismo permanece elevado no mercado de derivados de Bitcoin quanto à viabilidade de uma tendência de alta sustentável. Os investidores mostram prudência perante a persistente incerteza económica e o desempenho inferior do Bitcoin face ao ouro, o que mantém a apetência pelo risco em níveis historicamente baixos.

Esta quarta-feira, a Fed manteve o limite superior das taxas de juro nos 3,75 %, em conformidade com as expectativas do mercado. No entanto, o presidente da Fed, Jerome Powell, destacou os riscos associados ao enfraquecimento do mercado laboral e à inflação persistentemente elevada, durante a conferência de imprensa após a reunião. É relevante referir que dois membros da Fed votaram pela manutenção das taxas nos 4 %, evidenciando divisões internas e uma rara divergência face ao consenso do comité.

Expansão da Liquidez e Impacto no Mercado

A Fed anunciou que irá iniciar a compra de obrigações do Tesouro dos EUA de curto prazo para gerir a liquidez, começando com uma ronda inicial de 40 mil milhões $. Esta decisão contrasta com a política de redução do balanço dos últimos anos. O balanço da Fed encontra-se agora nos 6,6 biliões $, muito abaixo do máximo de 9 biliões $ alcançado em 2022. Este reforço de liquidez deve apoiar o crédito bancário, estimular o investimento empresarial e incentivar o crédito ao consumo. Para o Bitcoin, contudo, este acréscimo de capital não implica automaticamente uma maior procura por ativos cripto.

Dados de Opções Indicam Probabilidade Reduzida de o Bitcoin Ultrapassar os 100 000 $

De acordo com o modelo Black & Scholes, a opção de compra BTC a 100 000 $ com vencimento a 30 de janeiro apresenta uma probabilidade de 70 % de o Bitcoin se manter nos 100 000 $ ou abaixo desse valor. O prémio desta opção desceu de forma significativa para 3 440 $, face aos 12 700 $ de há um mês. Esta opção serve como seguro: se o Bitcoin fechar abaixo do preço de exercício, expira sem valor; se o mercado ultrapassar os 100 000 $, os ganhos potenciais são ilimitados.

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Resumo

Apesar da política favorável da Fed, os grandes investidores institucionais e os market makers mantêm um elevado grau de ceticismo quanto à possibilidade de o Bitcoin superar os 100 000 $. Para investidores otimistas, continua a ser essencial acompanhar se os fundamentos e o sentimento do mercado poderão realmente sustentar uma valorização duradoura.