O que são um Order Book e Order Depth?

O que é um Order Book?

No mercado de criptomoedas, o order book é uma lista ordenada por preço que reúne todas as ordens de compra e venda ativas. Nas exchanges centralizadas, o modelo de order book é adotado: os makers criam ordens em vários níveis de preço, que ficam registadas, e os takers correspondem a essas ordens para concretizar transações. Este sistema é a base da descoberta de preços e da execução de operações nos mercados de ativos digitais.

O que é Order Depth?

Order depth corresponde ao volume total de ordens registado em cada nível de preço do order book. Ao analisar o order depth, os traders avaliam a liquidez do mercado — ou seja, a quantidade de ordens que pode ser executada em diferentes preços. Uma maior profundidade traduz-se geralmente em mais liquidez, enquanto uma profundidade limitada tende a gerar maior volatilidade de preços ou atrasos na execução das operações.

O order book e o order depth constituem referências fundamentais para a análise de mercado, disponibilizando dados essenciais para a tomada de decisão dos traders. O order book permite compreender a dinâmica de compra e venda, identificar os melhores preços de bid e ask e medir o grau de concorrência. O order depth possibilita avaliar a liquidez e a probabilidade de execução das operações em níveis de preço específicos.

Componentes de um Order Book

Um order book inclui habitualmente quatro elementos principais:

• Buy Orders: Lista das ordens dos compradores que pretendem adquirir ativos a preços definidos.
• Sell Orders: Lista das ordens dos vendedores que pretendem vender ativos a preços definidos.
• Price: Os diferentes níveis de preço das ordens de compra e venda, cada qual mostrando o volume disponível para compra ou venda.
• Order Quantity: Volume de ativos nas ordens de compra e venda em cada nível de preço.

Para que serve um Order Book?

O order book é fundamental em várias etapas do processo de trading:

• Receção de Ordens: Ao submeterem ordens de compra ou venda, os traders fazem com que a plataforma registe essas ordens no sistema.
• Registo de Dados das Ordens: As ordens incluem informações essenciais, como o tipo de operação (compra ou venda), quantidade, preço e timestamp da submissão.
• Ordenação das Ordens: O order book organiza as ordens por níveis de preço, agrupando as que partilham o mesmo valor para facilitar o matching.
• Atualização do Order Book: As novas ordens são posicionadas no nível de preço adequado, e a apresentação é ajustada em conformidade.
• Matching das Operações: Quando o preço das ordens de compra e venda coincide, a transação é concretizada entre o maker e o taker.
• Atualização do Order Depth: O order book atualiza o order depth sempre que as ordens são executadas ou canceladas, refletindo em tempo real o volume total de ordens em cada nível de preço.
• Atualizações em Tempo Real: O order book é constantemente atualizado na plataforma, mostrando novas ordens e transações concluídas, para que os traders possam decidir com base nas condições mais recentes do mercado.

Importância do Order Book

O order book é indispensável nas operações de criptomoedas:

• Transparência de Preços: Disponibiliza informações detalhadas sobre os preços das ordens de compra e venda, permitindo aos traders conhecer os níveis de preço atuais e tomar decisões fundamentadas.
• Avaliação da Profundidade de Mercado: Mercados mais profundos oferecem maior liquidez e spreads bid-ask mais reduzidos, facilitando a execução de operações sem grandes variações de preço.
• Monitorização e Análise de Mercado: A observação das alterações no order book permite comparar a força dos compradores e vendedores, apoiar a definição de estratégias, identificar zonas de suporte e resistência e antecipar tendências de preço com base nos fluxos de ordens.

FAQ

Qual é a diferença entre Order Book (订单簿) e Order Depth (订单深度)?

O Order Book mostra as ordens de compra e venda ativas no mercado; o Order Depth detalha o volume total dessas ordens em vários níveis de preço. O Order Depth oferece uma visão mais minuciosa da oferta e procura do mercado.

Como ler os preços Bid e Ask no order book?

O preço Bid é o valor mais alto que os compradores estão dispostos a pagar; o preço Ask é o mais baixo que os vendedores aceitam. O melhor Bid corresponde à ordem de compra mais elevada e o melhor Ask à ordem de venda mais baixa registada no order book.

Qual é a utilidade prática do order depth para os traders?

O order depth revela o volume de ordens pendentes em determinados níveis de preço, permitindo avaliar a liquidez e a volatilidade do mercado. Uma maior profundidade indica preços mais estáveis e operações executadas com maior facilidade; uma profundidade limitada sugere maior risco de slippage e possíveis oscilações de preço.

Como a profundidade do order book influencia a liquidez de mercado e a volatilidade dos preços?

Order books profundos reforçam a liquidez e reduzem a volatilidade. Grandes operações causam pouco impacto no preço quando há profundidade suficiente. Order books superficiais podem provocar oscilações de preço significativas mesmo em ordens de pequeno volume, originando maior volatilidade e menor liquidez.

Como tomar decisões de trading com base na informação do order book em criptomoedas ou ações?

Analise os preços e volumes das buy e sell walls no order book para identificar zonas de pressão e tendências de mercado. Ordens de grande dimensão em níveis de preço específicos indicam possíveis áreas de suporte ou resistência. Acompanhe as variações no order depth para avaliar o sentimento do mercado e antecipar movimentos de preço, apoiando decisões estratégicas de entrada e saída.