Token: Uma unidade digital de valor na blockchain

Definição e Principais Características

Um token é uma unidade de valor digital presente numa blockchain. Essencialmente, trata-se de um ativo digital registado numa entrada, com características de transferibilidade e rastreabilidade. Ao contrário das criptomoedas tradicionais, os tokens não resultam de mineração; são emitidos diretamente por projetos ou empresas.

Os tokens são fundamentais no ecossistema blockchain, pois representam valor ou direitos. Ficam registados no livro-razão da blockchain, com cada token a manter um registo único da titularidade. Este mecanismo garante a segurança e transparência dos ativos.

Formas de Tokens

Os tokens apresentam-se sob diferentes formas e servem vários propósitos. A sua categorização mais básica faz-se de acordo com a função. Alguns tokens funcionam como meio de troca ou instrumento de pagamento dentro de um ecossistema, facilitando diretamente a troca de bens e serviços. Outros representam dados ou direitos específicos e têm identificadores próprios.

Existem também tokens lastreados por ativos, ou seja, podem ser trocados por ativos off-chain. Tal permite aos titulares converter tokens em ativos do mundo real, como ouro, imóveis ou ações. Este modelo aproxima os tokens da economia real.

Categorias Funcionais: Utility Tokens e Security Tokens

Em termos funcionais, os tokens dividem-se em duas categorias principais: utility tokens e security tokens.

Utility tokens conferem geralmente acesso a determinados serviços ou funcionalidades. Num dado ecossistema, podem servir como meio de troca, permitindo a aquisição de bens ou serviços. Por exemplo, certos tokens de plataforma são usados para pagar taxas de transação, desbloquear funções avançadas ou participar em processos de governação. O valor destes tokens está diretamente relacionado com a utilidade no respetivo ecossistema.

**Security tokens** representam ativos financeiros ou direitos. As empresas podem emitir ações ou obrigações em formato tokenizado, conferindo direitos de propriedade e distribuição de lucros. Estes tokens obedecem a características e regras semelhantes às dos valores mobiliários tradicionais.

Categorias de Permutabilidade: Tokens Fungíveis vs. Não Fungíveis

Outra forma importante de classificar tokens é de acordo com a permutabilidade.

Tokens fungíveis são totalmente intercambiáveis. Tal como duas notas do mesmo valor podem ser trocadas sem alteração do valor, cada unidade de token fungível é equivalente. Independentemente da unidade detida, a função e o valor são idênticos. Estes tokens são ideais como meio de troca e reserva de valor.

**Tokens não fungíveis (NFT)** são únicos e não intercambiáveis. Tal como uma obra de arte não pode ser substituída por outra, cada NFT é distinto. Cada unidade exige análise individual, podendo representar ativos, direitos ou dados diferentes. Os NFT têm presença significativa em arte digital, colecionáveis e ativos virtuais.

Exemplos Práticos

Num contexto real, muitos projetos emitem tokens em redes blockchain de terceiros. Por exemplo, várias empresas recorrem a protocolos padrão em blockchains públicas para emitir tokens, colocando-os à venda através de Initial Coin Offerings (ICO). Este processo tornou-se uma via habitual de captação de fundos e lançamento de projetos nos últimos anos.

Tokens fungíveis são frequentemente utility tokens com ampla circulação nos ecossistemas. Os utilizadores usam-nos para pagar serviços, participar na governação de plataformas ou aceder a benefícios específicos. Estes tokens promovem incentivos económicos nos respetivos ecossistemas.

Tokens não fungíveis têm aplicações ainda mais variadas. Desde animais virtuais a arte digital e itens de jogos, cada NFT representa valor e identidade únicos. Com os NFT, a comprovação de propriedade digital e a verificação de ativos tornam-se possíveis, abrindo caminho a novos cenários de utilização.

FAQ

O que é um token? Em que difere de uma criptomoeda?

Um token é uma prova digital de direitos na blockchain, enquanto a criptomoeda constitui um tipo específico de token. Nem todos os tokens possuem uma blockchain própria e podem representar diferentes tipos de ativos. As criptomoedas têm, em regra, a sua própria blockchain e são usadas sobretudo para pagamentos e transações. Em suma, a criptomoeda é um subconjunto dos tokens.

Qual a principal função dos tokens na blockchain?

Os tokens servem como mecanismo de incentivo económico nas redes blockchain, recompensando a participação dos utilizadores e dinamizando transações. Representam valor e propriedade de ativos, impulsionam aplicações descentralizadas e garantem transparência e segurança nas transações. A tokenomics constitui a base dos projetos Web3.

Quais são os tipos de tokens mais comuns? (utility, governance, payment, etc.)

Os principais tipos de tokens incluem utility, governance, payment e security tokens. Utility tokens atribuem direitos de utilização em aplicações específicas; governance tokens permitem participação em decisões do projeto; payment tokens são usados para transferir valor e efetuar pagamentos; security tokens representam direitos sobre ativos subjacentes.

Como adquirir e armazenar tokens? Que medidas de segurança adotar?

Adquira tokens em plataformas de confiança e utilize carteiras físicas para armazenamento a frio. Ative autenticação de dois fatores, use palavras-passe seguras e guarde as frases mnemónicas. Previna-se contra ataques de phishing e contratos maliciosos, e verifique regularmente as permissões da carteira.

Qual a diferença entre tokens padrão ERC-20 e BEP-20?

ERC-20 é o padrão de tokens da Ethereum, enquanto BEP-20 pertence à Binance Smart Chain. Ambos oferecem funcionalidades semelhantes, mas diferem na blockchain subjacente, volume de transações, velocidade e taxas.

Como se determina o valor de um token? Quais os riscos de investir em tokens?

O valor de um token depende da oferta e procura de mercado, liquidez, volume de negociação e adoção. Os riscos de investimento incluem volatilidade de preços, alterações no sentimento do mercado, baixa liquidez e incerteza regulatória. As decisões de investimento devem assentar nos fundamentos do projeto e no potencial de valorização a longo prazo.