CFTC vai lançar projeto-piloto de colateral tokenizado nos mercados de derivados começando com Bitcoin, Ethereum e USDC

Em resumo

• O programa-piloto permite que as FCM aceitem Bitcoin, Ethereum e USDC como margem, com requisitos de reporte reforçados.
• Novas orientações delineiam como títulos tokenizados do Tesouro e fundos de mercado monetário podem ser utilizados dentro das regras existentes da CFTC.
• O parecer interno que limitava a utilização de ativos digitais como garantia foi revogado devido a alterações regulatórias ao abrigo do GENIUS Act.

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A Commodity Futures Trading Commission lançou um programa-piloto que permitirá a utilização de ativos digitais tokenizados como garantia de margem nos mercados de derivados dos EUA, marcando uma das mais significativas mudanças regulatórias para as criptomoedas desde a aprovação do GENIUS Act no início deste ano.

A iniciativa visa trazer a atividade de ativos digitais para mercados supervisionados dos EUA e reduzir a dependência de plataformas de negociação offshore, afirmou a Presidente Interina Caroline Pham em comunicado.

Durante os primeiros três meses, as garantias elegíveis serão limitadas a Bitcoin, Ethereum e USDC.

O programa estabelece salvaguardas para os Futures Commission Merchants que optem por aceitar ativos digitais como garantia dos clientes, incluindo requisitos de reporte semanal e notificação imediata de quaisquer problemas operacionais.

A CFTC também emitiu novas orientações que explicam como ativos do mundo real tokenizados, como títulos do Tesouro e fundos de mercado monetário, podem ser usados dentro do atual enquadramento regulatório da agência.

As orientações abordam segregação, acordos de custódia, padrões de avaliação e riscos operacionais, e reiteram que as regras permanecem neutras em relação à tecnologia.

Para abrir caminho ao novo regime, a Market Participants Division revogou o Staff Advisory 20-34, um memorando de 2020 que restringia as FCM de aceitarem ativos digitais como garantia de clientes.

A agência referiu que o parecer se tinha tornado desatualizado devido aos avanços na tokenização e às alterações legais introduzidas pelo GENIUS Act.

O programa-piloto surge dias depois de a CFTC ter autorizado, pela primeira vez, a negociação à vista de criptomoedas em bolsas registadas na CFTC, uma mudança que a Presidente Interina Pham classificou como sem precedentes.

A Bitnomial, uma plataforma sediada em Chicago e há muito regulada como mercado de derivados, deverá lançar esta semana a negociação à vista alavancada, em conjunto com os seus produtos de futuros e opções já existentes.