Hàng ngày dòng chảy ròng, tại sao giá lại giảm?

Trước tiên nói rõ kết luận cốt lõi: Trong thị trường tiền mã hóa “dòng vốn ròng không nhất thiết phải dẫn đến tăng giá”, thấy dòng chảy ròng liên tục nhiều ngày nhưng giá lại liên tục giảm là hiện tượng rất phổ biến, phân tích rõ các nguyên nhân qua nhiều lớp như sau:

Một, hiểu rõ: Tiêu chuẩn thống kê “dòng vốn ròng” hiển thị trên nền tảng có giới hạn riêng

Dòng chảy vốn trong ứng dụng của sàn giao dịch, phần lớn chỉ thống kê các lệnh mua bán chủ động trên bảng giá:

- Dòng chảy ròng = Tổng mua chủ động − Tổng bán chủ động;
- Nhưng không tính các lệnh chờ bị động, chuyển khoản ngoài sàn, bán hàng của các nhà lớn trong thị trường ngầm, vốn hợp đồng, các lệnh đặt hàng tồn tại gây áp lực bán.

Ví dụ đơn giản nhất:

1. Các nhà lớn đặt sẵn nhiều lệnh bán giá thấp trên bảng giá;
2. Các nhà nhỏ liên tục chủ động mua các lệnh bán này, hệ thống sẽ coi là mua chủ động, hiển thị dòng vốn ròng dương;
3. Các nhà lớn liên tục bán ra, chuyển hàng cho các nhà nhỏ vào thị trường, gây áp lực bán, đẩy giá xuống, giá mã hóa tự nhiên giảm dần.

Nói rõ hơn: Dòng chảy ròng chỉ là các nhà nhỏ tiếp nhận hàng, các nhà lớn âm thầm phân phát hàng qua dòng chảy ròng.

Hai, dòng chảy ròng của thị trường spot không thể chống đỡ áp lực bán tháo của thị trường hợp đồng lớn,

Khối lượng giao dịch hợp đồng lớn hơn nhiều so với thị trường spot:

1. Biểu đồ chỉ xem dòng vốn của thị trường spot, không tính đến thị trường hợp đồng;
2. Các nhà bán khống mở nhiều lệnh bán, cắt lỗ, thu lợi, liên tục gây áp lực giảm giá thị trường spot;
3. Dù các nhà nhỏ liên tục vào mua, áp lực bán của các nhà bán khống hợp đồng vẫn dễ dàng kéo giá xuống.

Nhiều đồng coin chỉ có dòng chảy ròng nhỏ trong thị trường spot, còn hợp đồng bán khống chiếm ưu thế, dẫn đến giá liên tục giảm.

Ba, quy mô dòng chảy ròng liên tục thu hẹp, lực mua ngày càng yếu,

Xu hướng dữ liệu trong bảng rõ ràng:
Ngày 23 tháng 5 dòng chảy ròng gần 12,93 triệu USD → sau đó giảm dần từng ngày, đến ngày 31 tháng 5 chỉ còn 2,09 triệu USD
Vốn mua liên tục giảm dần:
Vốn vào thị trường ban đầu dần rời khỏi, lượng vào sau ngày càng ít, khả năng tiếp nhận ngày càng yếu;
Dù mỗi ngày vẫn có dòng chảy ròng, nhưng lực mua yếu ớt, chỉ cần một chút bán ra là có thể đẩy giá xuống, tạo thành xu hướng giảm.

Bốn, Cấu trúc hàng hóa: các nhà lớn giảm sở hữu, áp lực bán ra liên tục giải phóng,

1. Phân hóa địa chỉ nắm giữ: các địa chỉ lớn liên tục chuyển đi, bán hàng, hàng hóa từ các nhà lớn chuyển sang các nhà nhỏ lẻ;
2. Các dự án, nhà đầu tư sớm mở khóa bán hàng, nhóm đội nhóm, tổ chức mở khóa bán ra, tạo áp lực bán kéo dài;
3. Thị trường chung bị kéo xuống, toàn bộ nhóm coin nhỏ cảm xúc ảm đạm, dù một số đồng nhỏ có dòng chảy ròng nhỏ, cũng rất khó tạo ra xu hướng tăng độc lập, đa phần theo xu hướng giảm của thị trường chung.

Năm, tóm tắt bằng một câu đơn giản nhất

Dòng chảy ròng bạn thấy phần lớn là các nhà nhỏ chủ động vào mua;
Phía sau là các nhà lớn đặt lệnh bán hàng, các nhà bán khống hợp đồng gây áp lực, lực mua ngày càng yếu, ba lực này đang đè nặng lên giá;
Dòng vốn ròng chỉ là một chỉ số đơn lẻ, không đủ để đảm bảo giá mã hóa tăng, chỉ có thể dùng làm tham khảo phụ trợ, không thể dựa vào đó để đánh giá tăng giảm.