Vĩ mô và địa lý —— Dự thảo thỏa thuận Mỹ-Iran: Lợi ích ngắn hạn, dài hạn vẫn cần theo dõi

Rủi ro địa lý giảm nhiệt có thể duy trì đà phục hồi của Bitcoin được bao lâu?

Tin lớn nhất hôm nay trên thị trường tiền mã hóa, không nghi ngờ gì, là “Dự thảo cuối cùng của thỏa thuận Mỹ-Iran đã đạt được dưới sự trung gian của Pakistan”. Thông tin này đã trực tiếp kích hoạt đà tăng ngắn hạn của Bitcoin vượt qua 78.000 USD. Là một nhà giao dịch vĩ mô, chúng ta cần phân tích bình tĩnh: Ảnh hưởng thực chất của lợi ích này lớn đến mức nào? Có thể duy trì bao lâu?

Trước tiên, “dự thảo thỏa thuận Mỹ-Iran” là gì? Theo các thông tin rò rỉ hiện tại, dự thảo chủ yếu xoay quanh những nhượng bộ hạn chế về vấn đề hạt nhân của Iran và việc nới lỏng một số lệnh trừng phạt. Dù không phải là một hiệp định hòa bình toàn diện, nhưng ít nhất đã đánh dấu sự giảm căng thẳng tạm thời trong tình hình địa lý Trung Đông. Trong hai tháng qua, do xung đột trung gian giữa Israel và Iran gia tăng, dòng vốn trú ẩn đã phần nào chảy vào vàng và USD, gây áp lực lên các tài sản rủi ro (bao gồm cả Bitcoin). Hiện tại, phần thưởng rủi ro địa lý bắt đầu giảm bớt, về lý thuyết là lợi ích cho thị trường chứng khoán và thị trường tiền mã hóa.

Tuy nhiên, “dự thảo đạt được” không đồng nghĩa với “ký kết chính thức”. Thỏa thuận thực sự vẫn cần sự phê duyệt của hệ thống chính trị nội bộ của hai bên, quá trình này có thể kéo dài vài tuần thậm chí vài tháng. Trong thời gian đó, bất kỳ tuyên bố cứng rắn nào của phía cứng rắn cũng có thể làm thị trường lo ngại trở lại. Vì vậy, phản ứng của thị trường hôm nay hơn cả là một đợt phục hồi ngắn hạn theo kiểu “kỳ vọng đã thành hiện thực”, chứ không phải là sự cải thiện căn bản.

Theo kinh nghiệm lịch sử, các tin tức giảm căng thẳng địa lý tương tự thường kéo dài từ 1 đến 3 ngày đối với ảnh hưởng của Bitcoin. Sau khi đạt được thỏa thuận ngừng bắn tạm thời ở Israel-Hamas năm 2024, Bitcoin đã tăng 4% trong ngày, nhưng sau đó một tuần đã lấy lại phần lớn mức tăng. Do đó, việc mua đuổi hôm nay cần thận trọng.

Một biến số vĩ mô khác là chỉ số USD (DXY). Hiện tại, DXY quanh mức 101.5, giảm so với mức 102.3 của tuần trước, điều này đã tạo điều kiện thuận lợi cho thanh khoản của Bitcoin. Tuy nhiên, chính sách lãi suất của Fed vẫn duy trì áp lực cao, kỳ vọng giảm lãi suất vào năm 2026 đã bị trì hoãn đến sau tháng 9. Trước khi có chính sách nới lỏng thực sự, Bitcoin khó có thể bước vào một đợt tăng giá đơn chiều.

Tổng hợp các nhận định vĩ mô, tôi cho rằng hôm nay Bitcoin sẽ nhờ lợi ích ngắn hạn mà tăng nhẹ, nhưng trong vùng 78.500 – 79.000 USD sẽ gặp phải kháng cự lớn. Nếu trong phiên Mỹ không có lực mua tiếp tục theo đà, giá có thể giảm trở lại quanh mức 77.000 USD và dao động. Dự đoán của tôi trên Polymarket là trong khoảng 77.000 – 78.000 USD. Lợi ích đã hết, mua đuổi không bằng mua thấp.

#Polymarket每日热点