На японском фондовом рынке есть несколько легендарных трейдеров. Среди них особенно известны BNF и Такегава Рю. Оба начали торговать еще в университете, сначала с небольшим капиталом, постепенно увеличивая свои активы. Затем в 2005 году их привлекла ошибка при заказе на J-COM, которая привлекла к ним всеобщее внимание. В тот день Такегава Рю заработал 600 миллионов йен, а BNF — еще больше, за всего лишь 10 минут он получил 2 миллиарда йен. Учитывая валютный курс того времени, это очень крупная сумма.

Интересно, что в обычной японской торговой среде, которая обычно скромна, эти двое открыто делились своей торговой философией. BNF неожиданно раскрыл свою стратегию следования за трендом, а Такегава Рю также поделился практическими принципами следования за трендом, которые имеют ценность. После этого многие трейдеры начали изучать их подходы и применять их в своей торговле.

Чтобы понять метод BNF, нужно сначала знать, чем он занимался на ранних этапах. В период с 2000 по 2003 год, когда мировые фондовые рынки находились в упадке после краха интернет-буллета, японский рынок тоже не был исключением, инвесторы были в панике. Но здесь важный момент: даже в медвежьем рынке рынок не продолжает падать односторонне. В отчаянии рождается отскок, и цены колеблются вверх и вниз. BNF искал именно такие моменты отскока.

Он сосредоточился на поиске недооцененных акций. Он обращал внимание на акции, у которых отклонение от 25-дневной скользящей средней было значительно отрицательным, и искал возможность для отскока. Например, если 25-дневная средняя составляет 100 йен, а текущая цена — 80 йен, то отклонение — минус 20%. Такое состояние может быть признаком серьезной недооцененности. И наоборот, если цена 120 йен, а отклонение +20%, это может означать краткосрочный перегрев. Эти критерии могут различаться в зависимости от отрасли и размера компании, но BNF устанавливал свои собственные стандарты, учитывая особенности.

После 2003 года ситуация на рынке изменилась. Благодаря реформам и восстановлению мировой экономики, рынок начал расти, и стратегия BNF тоже эволюционировала. Он перешел от покупки на минимуме к следованию за трендом. Эта смена позволила его состоянию резко увеличиться с 100 миллионов до 8 миллиардов йен.

Стиль BNF — это преимущественно краткосрочная торговля, он одновременно держит 20–50 позиций в день. Это помогает избегать концентрации риска в одной акции и диверсифицировать портфель. Акции, купленные в тот же день, он держит до следующего утра, после чего фиксирует прибыль или убыток. Он строго придерживается этого цикла. Он также умело использует межотраслевую корреляцию. Например, если в сталелитейной отрасли одна компания начинает расти, он обращает внимание на другие акции, которые еще не выросли, и покупает акции с потенциалом роста. Он идет в ногу с общим восходящим трендом.

С другой стороны, подход Такегавы Рю отличается. Он скорее демонстрирует принципы следования за трендом, чем конкретные методы. Его идея проста: акции, которые растут подряд, скорее всего, продолжат расти, а акции, которые падают, — продолжат падать. Большинство считает, что движение цен — это игра с равными шансами, но рынок не придерживается такого баланса. Сильные становятся еще сильнее, слабые — еще слабее. Это — суть рынка.

Распространенная ошибка — думать, что после сильного роста акция скоро упадет. Поэтому многие покупают во время краткосрочного снижения. Но в бычьем рынке это ожидание может привести к упущенной возможности. Никто не знает, когда именно произойдет падение.

Что касается стоп-лоссов, многие добавляют деньги после убытков. Но Такегава Рю ясно говорит: увеличение ставки по убыточным ордерам обычно только увеличивает убытки. Важен не уровень победы, а общий доход по счету. В рынке риск и убытки неизбежны. Главное — не избегать убытков, а не задерживать их. Цель — получать большие прибыли при небольших убытках.

Общие предупреждения обоих — рынок — это сложная и динамичная система. Общие правила быстро теряют силу. Настоящие мастера часто рождаются во время крупных крахов и кризисов. Когда большинство чувствует безысходность и страх, рынок испытывает сильные колебания. Чем больше колебания, тем больше скрытых возможностей. Те немногие, кто сохраняет спокойствие и действует быстро, выделяются именно в такие моменты.