A terça-feira na Wall Street foi realmente um inferno. O Dow Jones caiu 403 pontos, o S&P 500 caiu 0,94%, e o Nasdaq caiu 1,02%. Mas os números por si só não transmitem a intensidade da turbulência. Durante as negociações, o Dow chegou a cair quase 1200 pontos de uma só vez, a pior venda desde fevereiro. O mercado está nervoso, e até pequenas movimentações estão provocando vendas em grande escala.

A guerra entre os EUA e a Itália entrou no seu quarto dia, e o Irã fechou o Estreito de Ormuz, fazendo com que o preço do petróleo subisse novamente 8%. O WTI disparou para US$ 77,05 por barril, e o Brent atingiu US$ 83,83. Desde a sexta-feira passada, com US$ 66, houve uma alta acumulada de mais de US$ 17, um aumento de cerca de 26%. A situação do Estreito de Ormuz, que responde por 20% do fornecimento mundial de petróleo, estar praticamente fechado, está acelerando o pânico no mercado.

Trump anunciou uma declaração na tarde, prometendo que a Marinha dos EUA irá proteger os navios-tanque. Por um tempo, o mercado se acalmou, os preços do petróleo caíram do pico do dia, e as ações se recuperaram. Mas o problema é sério. Se os preços do petróleo permanecerem acima de US$ 80, a inflação se tornará incontrolável, e as expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve irão se desintegrar completamente.

Na terça-feira, todos os 11 setores do S&P 500 caíram. O setor de materiais caiu 4,5%, o setor industrial mais de 2%, e os setores de saúde e consumo também mais de 2%. As ações de tecnologia continuaram a cair, com Nvidia e Tesla em baixa. No entanto, um ponto de destaque foi que Target e Best Buy tiveram vendas fortes e subiram. O índice de volatilidade VIX disparou para 25,16, o nível mais alto desde novembro do ano passado.

Surpreendentemente, o ouro também caiu abruptamente. O ouro físico caiu 3,7%, para cerca de US$ 5148,00. A prata despencou 6%, e a platina caiu 10%. A razão é o fortalecimento do dólar. Na terça-feira, o índice do dólar ultrapassou 100, pela primeira vez desde maio do ano passado. Os investidores estão correndo para o dólar como o último ativo seguro global, enquanto os tradicionais ativos seguros como ouro e prata estão sofrendo uma “vítima de liquidez”.

Mas aqui está a parte mais interessante. Os ativos digitais estão mostrando movimentos completamente diferentes. O Bitcoin subiu cerca de US$ 69.413, um aumento de 5,8% nas últimas 24 horas. O Ethereum também se estabilizou perto de US$ 2000. As principais moedas como Solana e Cardano também mostram movimentos estáveis. O valor total de mercado das criptomoedas permanece em US$ 2,41 trilhões, com um volume de negociação de 123 bilhões de dólares nas últimas 24 horas. A capitalização de mercado do Bitcoin é de US$ 1,36 trilhão, com uma participação de 56,99%.

Isso desafia completamente a percepção tradicional. No passado, crises geopolíticas provocavam quedas rápidas tanto em criptomoedas quanto em ações de tecnologia, pois ambos eram considerados ativos de alto risco. Mas desta vez, o Bitcoin está sendo reavaliado como “ouro digital”. O ouro tradicional é influenciado pela força do dólar, mas o Bitcoin é uma “moeda que transcende fronteiras”, não dependendo de uma única moeda fiduciária. Quando o dólar se fortalece, seu valor não diminui automaticamente.

Dados on-chain também indicam sinais de otimismo. A venda de long holders que mantêm por mais de 365 dias quase terminou. No início de fevereiro, a quantidade líquida de venda de 30 dias atingiu 243.737 BTC, mas em 1 de março caiu para 31.967 BTC, uma redução de 87%. A venda de pânico terminou, e o mercado parece estar no fundo. A pressão de venda dos mineradores também diminuiu, de 4.718 BTC em 8 de fevereiro para 837 BTC em 1 de março.

Ainda mais interessante é o movimento dos grandes investidores. Entre 19 e 20 de fevereiro, um super whale com entre 100 mil e 1 milhão de BTC adicionou cerca de 14.000 BTC. A partir de 25 de fevereiro, baleias menores com entre 1.000 e 10.000 BTC começaram a comprar, aumentando sua participação de 42,2 milhões para 42,3 milhões de BTC. O smart money está comprando na contramão.

Tom Lee, analista principal da Fundstrat, mostra otimismo. “A pior venda deve terminar nesta semana, e março será um mês de alta”, afirmou. Ele acredita que criptomoedas e ações de tecnologia estão na fase final de fundo, o que pode impulsionar uma alta em abril. Dados históricos apoiam essa visão. O S&P 500 normalmente se recupera dentro de duas semanas após conflitos geopolíticos graves, e após três meses, sobe em média 1%.

A análise técnica do Bitcoin mostra que ele está atualmente lateralizado na faixa de US$ 65.000 a US$ 68.000. O nível de suporte importante é US$ 65.000. Abaixo disso, a pressão de venda aumenta, podendo levar a uma queda até US$ 64.600 ou até US$ 64.000. US$ 63.000 é o fundo absoluto; se for rompido, o alvo será US$ 60.000. A resistência principal está em US$ 68.000, testada várias vezes, e uma quebra pode gerar FOMO. US$ 70.000 é uma barreira psicológica, e uma superação pode levar a US$ 74.000 a US$ 75.000.

O analista técnico Michael van de Poppe comenta: “Bitcoin precisa manter US$ 65.000. Se conseguir, subir acima de US$ 70.000 será apenas uma questão de tempo.”

O mercado atual está focado em uma única dúvida: quanto tempo durará a guerra? Trump alertou que “este conflito pode durar até quatro semanas”. Se for realmente assim, o preço do petróleo pode ultrapassar US$ 100, a inflação se tornar incontrolável, o Federal Reserve será forçado a aumentar as taxas, e o mercado de ações sofrerá uma queda ainda maior. Se, em poucos dias, os preços do petróleo caírem, a inflação for controlada e o mercado se recuperar, as criptomoedas também podem subir.

O lendário investidor Steve Eisman comentou: “Não farei nenhuma alteração nas minhas operações por causa deste conflito”, mas o mercado claramente pensa diferente. O VIX dispara, ações de materiais despencam, e o ouro entra em colapso. O sentimento predominante é de medo.

A única exceção é o ativo digital. Em meio ao colapso do mercado de ações e à crise do ouro, o Bitcoin demonstrou uma resiliência surpreendente. Isso é um sinal de que o mercado de criptomoedas está evoluindo de “ativos de risco puros” para “ativos de refúgio alternativos”. O índice de medo está em 10, os long holders pararam de vender, grandes detentores estão comprando silenciosamente, e todos os dados históricos apontam para o mesmo. O fundo está sendo formado.

Por outro lado, ao observar a queda do Solana, mesmo em meio ao pânico geral, moedas principais como Solana permanecem relativamente estáveis. Isso sugere que o mercado está adotando estratégias de investimento mais diversificadas.

Será possível que o Bitcoin ultrapasse US$ 70.000 novamente em março? A resposta deve ficar clara nos próximos dias. O preço atual do Bitcoin é de US$ 77.470, e o do Ethereum, cerca de US$ 2.310. A liquidez do mercado é suficiente, e recomenda-se verificar os gráficos de preços mais recentes na plataforma Gate.io.