Làm mạnh các công ty con, làm thế nào để mở rộng không gian tăng trưởng mới của Ngân hàng China Merchants?

Hỏi AI · Làm thế nào để tăng trưởng cao của công ty con Chi nhánh Ngân hàng CMB thúc đẩy chuyển đổi chiến lược tập đoàn?

Ngày 27 tháng 3, Ngân hàng CMB công bố báo cáo năm 2025, doanh thu hoạt động và lợi nhuận ròng trở lại “song song tăng trưởng”. Không chỉ là thành tích cả năm, những suy nghĩ của ban quản lý về quản lý vận hành cũng nhận được sự chú ý từ bên ngoài. Trong đó, Chủ tịch Ngân hàng CMB Mưu Kiến Minh trong lời phát biểu tại báo cáo thường niên lần đầu tiên đề cập “đặt trọng tâm vào việc làm mạnh các công ty con”.

Phần liên quan không dài, nhưng truyền tải một tín hiệu: Ngân hàng CMB đang ngày càng chú trọng hơn đến các công ty con trong hệ thống, các biện pháp rõ ràng, mục tiêu rõ ràng, tức là Ngân hàng CMB muốn tối ưu hóa cơ chế, tăng cường đầu tư, nâng cao năng lực, nhằm tăng cường khả năng tổ chức tài sản, quản lý nghiên cứu đầu tư, sáng tạo sản phẩm, dịch vụ khách hàng của các công ty con, cố gắng nâng cao đóng góp kinh doanh của các công ty con.

Công ty con đóng góp vào thành tích của Ngân hàng CMB như thế nào?

Theo báo cáo thường niên, tính đến cuối năm 2025, tổng tài sản của các công ty con chính của Ngân hàng CMB đạt 9528,39 tỷ nhân dân tệ, tăng 11,43% so với cuối năm trước, doanh thu hoạt động trong năm chiếm tỷ trọng 12,26% của toàn tập đoàn, tăng 1,97 điểm phần trăm so với cùng kỳ.

Phạm vi thống kê “các công ty con chính” bao gồm Ngân hàng Chongqing Yonglong, Ngân hàng Quốc tế 招银, Công ty cho thuê tài chính 招银金租, Quỹ đầu tư 招银基金, Quản lý tài sản 招银理财, 招银 Châu Âu, Quản lý tài sản Xin Nuo của 招银 và 招银 Đầu tư. Cụ thể như sau:

So sánh theo chiều dọc trong hệ thống Ngân hàng CMB, tăng trưởng tài sản của các công ty con chính cao hơn mức tăng trưởng tổng tài sản của toàn ngân hàng 3,87 điểm phần trăm, lợi nhuận ròng của Ngân hàng Chongqing Yonglong, 招银金租, 招银国际 lần lượt tăng 87,26%, 17,85%, 208,72% so với cùng kỳ, các công ty con đã trở thành lực lượng thúc đẩy tăng trưởng tổng tài sản và lợi nhuận ròng của Ngân hàng CMB. So sánh theo chiều ngang ngành, các công ty con và liên doanh của Ngân hàng CMB đóng góp gần 200 tỷ nhân dân tệ vào lợi nhuận ròng của toàn ngân hàng, con số này dẫn đầu các ngân hàng thương mại cổ phần, thể hiện vị thế hàng đầu của Ngân hàng CMB trong khả năng vận hành tổng hợp trong các ngân hàng cổ phần.

Hiệu quả hoạt động của các công ty con liên tục được nâng cao

Cụ thể, Ngân hàng Chongqing Yonglong là chi nhánh Hong Kong toàn quyền của Ngân hàng CMB. Dưới sự thúc đẩy của chiến lược tăng tốc quốc tế hóa của ngân hàng, hệ thống dịch vụ kinh doanh của Ngân hàng Chongqing Yonglong “dựa trên Hong Kong, phục vụ Vịnh, hội nhập toàn cầu” ngày càng sâu sắc, lợi thế khác biệt trong quản lý tài sản, thị trường vốn, ủy thác tài sản, tài chính xuyên biên giới tại thị trường Hong Kong ngày càng nổi bật, sản phẩm chủ lực như “Thông quan Nam hướng” trong quản lý tài sản xuyên biên giới tăng trưởng mạnh mẽ. Nhờ đó, Ngân hàng Chongqing Yonglong năm 2025 đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông 42,92 tỷ HKD, tăng mạnh 20 tỷ HKD so với cùng kỳ, quản lý tổng tài sản khách hàng bán lẻ (AUM) đạt 6537,93 tỷ HKD, tăng 22,14% so với cuối năm trước, liên tiếp hai năm đoạt giải “Ngôi sao Hong Kong” do tạp chí “Global Finance” của Mỹ tổ chức, hiệu quả hoạt động được nâng cao rõ rệt.

招银金租 là công ty con toàn quyền của Ngân hàng CMB hoạt động trong lĩnh vực cho thuê tài chính. Do ảnh hưởng của các yếu tố như chính trị địa phương, chính sách thuế quan, ngành cho thuê tài chính đối mặt với nhiều thách thức phức tạp từ môi trường bên ngoài. Trong tình hình khá nghiêm trọng này, 招银金租 theo đuổi chiến lược phát triển “chuyên nghiệp hóa, quốc tế hóa, số hóa”, xây dựng hệ thống dịch vụ cho thuê tài chính chủ đạo trong các ngành công nghiệp “sáu mới”: năng lượng mới, hạ tầng mới, công nghệ mới, phương tiện mới, sản xuất mới, vật liệu mới, với tổng giá trị cho thuê trong năm đạt 1083,89 tỷ nhân dân tệ, đứng đầu ngành, lợi nhuận ròng đạt 44,07 tỷ nhân dân tệ, tăng 6,67 tỷ so với cùng kỳ, khả năng chống chịu hoạt động ngày càng mạnh mẽ.

招银国际 là nền tảng ngân hàng đầu tư toàn quyền của Ngân hàng CMB tại Hong Kong, bao gồm các dịch vụ huy động vốn doanh nghiệp, thị trường toàn cầu, huy động vốn cấu trúc, quản lý tài sản, quản lý tài chính. Năm 2025, 招银国际 tận dụng cơ hội thị trường vốn phục hồi, hoàn thành 54 đợt phát hành cổ phiếu niêm yết Hong Kong, 13 đợt bảo lãnh phát hành cổ phiếu niêm yết Hong Kong, lần lượt đứng thứ hai và thứ tư tại thị trường Hong Kong, duy trì vị thế dẫn đầu trong hoạt động bảo lãnh phát hành cổ phiếu niêm yết Hong Kong và nhận giải “Cơ quan bảo lãnh phát hành cổ phiếu niêm yết Hong Kong xuất sắc năm 2025”, lợi nhuận ròng đạt 40,35 tỷ HKD, tăng mạnh 27,28 tỷ HKD so với cùng kỳ, củng cố vị thế và hiệu quả hoạt động.

Các công ty con khác trong lĩnh vực của mình cũng có nhiều điểm sáng. Theo báo cáo thường niên và thông tin công khai, 招银理财 liên tục xây dựng năng lực nghiên cứu đầu tư hướng tới mục tiêu lợi nhuận tuyệt đối, tập trung vào các sản phẩm có quyền, xây dựng hệ thống chiến lược tài sản dựa trên tổ chức. Tính đến cuối năm 2025, quy mô các sản phẩm có quyền còn tồn đạt 3896,2 tỷ nhân dân tệ, tăng 80,8% so với cuối năm trước; theo dữ liệu của Liên minh Zhi Ping, thị phần khoảng 35%, tăng 4,8 điểm phần trăm so với cuối năm trước. Quỹ đầu tư 招银基金 năm 2025 đã thành công triển khai các sản phẩm đầu tiên dựa trên chuẩn mực hiệu suất, ETF trái phiếu công nghệ cao, ETF tổng hợp công nghệ cao, các dự án sáng tạo khác. Hoạt động ETF tăng trưởng gấp đôi, trong năm mới thành lập 18 quỹ ETF và quỹ liên kết. 招银信诺资管 tiếp tục phát huy lợi thế trong phân bổ tài sản lớn, cũng như khả năng quản lý các sản phẩm tài chính thay thế và các quỹ hợp nhất, hỗ trợ dịch vụ khách hàng tích hợp của ngân hàng đầu tư.

Chuyển đổi hướng tới tổng hợp hóa là ý nghĩa cốt lõi

Có thể thấy, các công ty con của Ngân hàng CMB có sự khác biệt lớn, như Ngân hàng Chongqing Yonglong, quy mô tổng tài sản có thể tương đương với các chi nhánh lớn của ngân hàng. Trong khi đó, 招银投资 mới thành lập chưa đầy nửa năm, nhưng đã nắm bắt cơ hội chính sách ngay từ khi ra đời, tiềm năng phát triển rất lớn. Tại báo cáo, chứng khoán Thương gia Chiết Giang từng chỉ ra rằng, cơ chế thị trường của các ngân hàng cổ phần cộng với giấy phép AIC càng dễ tăng cường lợi thế vận hành tổng hợp của các ngân hàng cổ phần.

“Vận hành tổng hợp” là lựa chọn thời đại của các ngân hàng thương mại trong bối cảnh thu nhập chênh lệch hẹp lại, tài chính tháo mỡ, cuối cùng thể hiện rõ qua việc đa dạng hóa nguồn thu nhập, khả năng chống chịu doanh thu tiếp tục tăng cường.

Trong hai năm gần đây, Chủ tịch Ngân hàng CMB Vương Lương từng công khai nói về “chiến lược” chuyển đổi tổng hợp của ngân hàng, ông đề cập đến ba năng lực cạnh tranh. Thứ nhất, Ngân hàng CMB có nhiều giấy phép tài chính của các công ty con, dịch vụ thẻ tín dụng, giao dịch tài chính đều là các tổ chức tài chính có giấy phép, luôn duy trì đà phát triển tốt và vị trí dẫn đầu trong ngành; thứ hai, Ngân hàng CMB đã xây dựng lợi thế cạnh tranh trong các lĩnh vực như quản lý tài sản, quản lý quỹ, ngân hàng đầu tư, cho thuê tài chính; thứ ba, các công ty con phối hợp cùng ngân hàng mẹ cung cấp dịch vụ đa dạng cho khách hàng, hình thành năng lực cạnh tranh.

Điều này rõ ràng tạo ra lợi ích đôi bên cho Ngân hàng CMB và khách hàng. Ngân hàng CMB nâng cao năng lực dịch vụ và lợi thế cạnh tranh, tăng cường hợp tác tích hợp, cung cấp dịch vụ tài chính tổng hợp chất lượng cao và hiệu quả cho khách hàng. Ví dụ, 招银投资 có thể tăng cường phối hợp liên kết với các tổ chức của ngân hàng mẹ; phát huy lợi thế độc đáo trong hợp tác sản xuất và tài chính của Tập đoàn Tập đoàn Đầu tư và Thương mại Chiết Giang, nâng cao hiệu quả và năng lực phục vụ đổi mới sáng tạo công nghệ và năng suất mới. Ngân hàng CMB cũng mở rộng nguồn thu nhập dựa trên lợi thế giấy phép, với tư cách là tập đoàn ngân hàng thương mại hiện đại đa giấy phép, hoạt động của ngân hàng bao gồm ngân hàng thương mại, cho thuê tài chính, quỹ, bảo hiểm, quản lý tài sản, tài chính tiêu dùng, ngân hàng đầu tư quốc tế và các lĩnh vực khác. Đối phó với môi trường bên ngoài không chắc chắn bằng cách đa dạng hóa nguồn thu nhập chính là cốt lõi để nâng cao khả năng chống chịu vận hành của ngân hàng CMB.

_ Bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư _