Шість великих банків мають залишки проблемних кредитів у розмірі 1,6 трильйона юанів: корпоративні проблемні кредити знижуються, роздрібний сектор зазнає загального тиску

Чому іпотека для фізичних осіб стала найбільшим рушієм зростання несправних кредитів у роздрібному секторі?

Журналіст “Економічного щоденника 21 століття” Го Цонгцонг

Наприкінці березня 2026 року п’ять великих банків — Індустріальний комерційний банк, Аграрний банк, Банк Китаю, Банк будівництва, Транспортний банк і Пошта-банк — послідовно оприлюднили свої фінансові результати за 2025 рік.

Загалом за показниками діяльності шість банків демонструють стабільне зростання активів, збільшення операційного доходу та чистого прибутку, за підсумками року сукупний чистий прибуток, що належить акціонерам материнських компаній, склав близько 1,42 трильйона юанів, середньоденний прибуток — близько 38,9 мільйонів юанів. Окрім зростання прибутковості, увага ринку також зосереджена на якості активів.

На кінець 2025 року загальний обсяг несправних кредитів шести банків становив близько 1,6 трильйона юанів. Вплив розширення кредитного портфеля призвів до зростання обсягу несправних кредитів у всіх банках, при цьому рівень несправних кредитів у цілому знизився, а якість активів залишилася стабільною.

З погляду рівня несправності, крім Пошта-банку, у п’яти інших великих банках рівень несправних кредитів злегка знизився, але Пошта-банк залишається єдиним банком із рівнем несправних кредитів нижче 1%; коефіцієнт покриття резервами демонструє тенденцію “п’ять зниження і одне зростання” — лише Транспортний банк показав зростання, решта п’ять банків зазнали різного ступеня зниження, що свідчить про те, що банки використовують раніше накопичені ресурси для покриття збитків від поганих кредитів.

Щодо структури несправних кредитів, рівень несправних кредитів у корпоративному секторі знижується, якість активів покращується; рівень несправних кредитів у роздрібному секторі зростає, основними ризиковими напрямками є іпотека для фізичних осіб, кредитні картки та споживчі кредити.

Як основний стрижень діяльності, корпоративні кредити залишаються ключовим сегментом кредитування шести банків, їх частка завжди є найвищою. Завдяки постійному ризик-менеджменту та передачі боргів у минулі роки, несправні кредити у традиційних високоризикових галузях поступово зменшуються, а кредитні ресурси спрямовуються у сфери з більш стабільною якістю — виробництво, фінансування малого та мікропідприємництва, зелене кредитування тощо. На кінець 2025 року рівень несправних кредитів у корпоративному секторі знизився у більшості банків.

Зокрема, якість корпоративних активів у Індустріальному банку продовжує покращуватися, рівень несправних кредитів знизився до 1,36%, що на 22 базисних пункти менше за 2024 рік. Обсяг несправних кредитів зріс, але темпи зростання значно нижчі за зростання кредитного портфеля. Зокрема, рівень несправних кредитів у виробничому секторі знизився на 0,32 процентних пункти до 1,55%, рівень несправних кредитів у сферах інфраструктури та транспорту тримаються в межах 1%, а ризики у оптовій та роздрібній торгівлі зменшуються, рівень несправних кредитів минулого року знизився на 0,22 процентних пункти.

Рівень несправних кредитів у корпоративних позиках Банку будівництва становить 1,53%, що на 12 базисних пунктів менше за минулий рік, при цьому обсяг несправних кредитів зростає, але темпи зростання нижчі за зростання кредитного портфеля. Традиційні галузі, такі як оренда, виробництво, транспорт і енергетика, демонструють зниження рівня несправних кредитів, у тому числі у транспорті та енергетиці рівень несправних кредитів тримається в межах 1%, а ризики у корпоративних кредитах у будівельному секторі зменшуються, рівень несправних кредитів знизився на 0,3 процентних пункти порівняно з 2024 роком.

Аграрний банк має рівень несправних кредитів у корпоративному секторі 1,37%, що на 21 базисний пункт менше за минулий рік. У виробничому секторі та сферах оренди та обслуговування рівень несправних кредитів знизився відповідно на 0,18 та 0,16 процентних пункти, але рівень несправних кредитів у секторі нерухомості та оптовій торгівлі залишається високим або трохи зростає.

Банк Китаю у внутрішньому корпоративному кредитуванні має рівень несправних кредитів 1,22%, що на 4 базисних пункти менше за минулий рік. У сферах торгівлі, виробництва та інфраструктури рівень несправних кредитів покращується, у будівельному секторі рівень несправних кредитів знизився на 10 базисних пунктів, що свідчить про зменшення ризиків, але рівень несправних кредитів у секторі нерухомості залишається високим і зріс на 1,32 процентних пункти.

Транспортний банк має рівень несправних кредитів у корпоративному секторі 1,19%, що на 28 базисних пунктів менше за минулий рік, найзначніше зниження серед шести банків. У виробничому секторі та у сферах оптової та роздрібної торгівлі рівень несправних кредитів знизився відповідно на 5 та 20 базисних пунктів, у секторі нових енергетичних технологій — на 39 базисних пунктів, а у секторі нерухомості — на 65 базисних пунктів до 4,2%, що свідчить про значне покращення якості корпоративних активів.

Пошта-банк має рівень несправних кредитів у корпоративному секторі 0,54%, що залишається найнижчим серед шести банків і не змінився порівняно з минулим роком. Вартість несправних кредитів у секторі нерухомості зменшилася майже на 5 мільйонів юанів, рівень несправних кредитів знизився на 0,36 процентних пункти до 1,58%, у водопостачанні та водоочищенні, а також у сферах оренди та обслуговування рівень несправних кредитів знизився відповідно на 0,18 та 0,08 процентних пункти, але у виробничому секторі та будівництві відбулися часткові зростання.

Загалом, рівень несправних кредитів у корпоративному секторі у шести банках коливається в межах 0,54%-1,53%, у сферах виробництва, інфраструктури та зеленого фінансування — основних напрямках підтримки якості активів, ризики у секторі нерухомості залишаються високими, а ризики у сферах оптової та роздрібної торгівлі поступово зменшуються.

На відміну від корпоративного сектору, у 2025 році рівень несправних кредитів у роздрібному секторі всіх шести банків зріс, і зростання сконцентроване у діапазоні 0,13-0,50 процентних пунктів, що стало основним джерелом тиску на якість активів. Основними сферами зростання несправних кредитів є іпотека для фізичних осіб, кредитні картки та споживчі кредити. На щорічній презентації фінансових результатів “Якість активів у роздрібних кредитах майже не витримує тиску” — майже головна тема для великих банків.

З детальнішого погляду, іпотека для фізичних осіб є найбільшим рушієм зростання несправних кредитів у роздрібному секторі: рівень несправних іпотечних кредитів у шести банках зазвичай підвищився з 0,6-0,7% до 0,9-1,1%, що на 0,2-0,4 процентних пункти, головним чином через коригування ринку нерухомості та коливання доходів населення; друге місце посідають кредитні картки — крім Аграрного банку та Пошта-банку, рівень несправних кредитів у інших чотирьох банках перевищує 2%, максимум до 4,61%, що зумовлено нерівномірним відновленням споживчого попиту та зростанням ризиків прострочення; рівень несправних кредитів у споживчих кредитах також зростає, зокрема у кредитах на купівлю товарів та автокредитах, що створює додатковий тиск.

У відповідь на зростання несправних кредитів у роздрібному секторі, у другій половині 2025 року шість банків значно активізували заходи щодо ліквідації несправних активів. Методи їхнього виведення з балансу також розширилися від традиційних — списання та стягнення — до ринкових інструментів, таких як сек’юритизація активів та масова передача.

Обсяг сек’юритизації несправних активів (ABS) значно зріс. У 2025 році Пошта-банк реалізував цілком несправних кредитів на суму 96,878 мільярдів юанів, з них 33,802 мільярдів юанів припадало на сек’юритизацію несправних активів, що становить понад третину всього, ця сума значно перевищує грошові стягнення та списання безнадійних боргів; Індустріальний банк також повідомив, що у 2025 році було випущено 15 випусків цінних паперів із сек’юритизації несправних активів на суму 11,168 мільярдів юанів, що на 176% більше за попередній рік. Це свідчить про те, що сек’юритизація несправних активів стала основним інструментом швидкого виведення їх із балансу та оптимізації фінансових показників.

Масова передача несправних активів стала важливим доповненням до заходів з ліквідації несправних кредитів у роздрібному секторі. У другій половині 2025 року, особливо у четвертому кварталі, кількість оголошень про передачу несправних активів на платформі Центру з управління несправними активами значно зросла. Багато великих банків, таких як Індустріальний, Банк будівництва та Транспортний банк, активно виставляли на продаж пакети несправних кредитів фізичних осіб, споживчих кредитів та кредитних карток. Лише у перші три дні квітня 2026 року було виставлено на продаж 8 пакетів несправних активів із загальною сумою понад 3,5 мільярдів юанів.

Показник покриття резервами у більшості банків знизився, що свідчить про витрачання резервних буферів. Наприкінці 2025 року, крім Транспортного банку, рівень покриття резервами у п’яти інших банках знизився, причому найбільше — у Пошта-банку, де він зменшився на 58,52 процентних пунктів. Зниження цього показника частково зменшує резерви, що підтримують прибутковість, але й свідчить про те, що у контексті зростання несправних кредитів банки використовують раніше накопичені ресурси для погашення збитків.

На щорічних презентаціях фінансових результатів шести банків керівники одностайно висловилися щодо перспектив якості активів у 2026 році: управління ризиками у роздрібних кредитах залишається головним пріоритетом.

Заступник голови Індустріального банку Ван Цзіньву вважає, що зростання несправних кредитів у фізичних особах спричинене трансформацією економіки, коригуванням ринку нерухомості, а також тимчасовим дисбалансом попиту та пропозиції, але довгострокові позитивні тенденції залишаються незмінними, і ризики у цій сфері залишаються контрольованими.

Заступник голови Банку будівництва Лі Цзянцзянь зазначає, що управління ризиками у роздрібному секторі залишатиметься одним із ключових напрямків роботи банку, і з подальшим впровадженням та деталізацією відповідних механізмів, загальна якість активів має залишатися стабільною.

Заступник голови Аграрного банку Лінь Лі підкреслює, що у найближчі два-три роки для банківських установ важливим стане здатність управляти ризиками, і Аграрний банк продовжить посилювати цю роботу.

Заступник голови Транспортного банку Гу Бінь вважає, що ринок нерухомості перебуває у стадії стабілізації, і ризики у цій сфері залишатимуться під пильним контролем.

Головний ризик-офіцер Пошта-банку Яо Хун прогнозує, що з урахуванням поступового прояву ефектів державних політик і стабілізації макроекономічного середовища, а також відновлення платоспроможності населення та підприємств, рівень несправних кредитів у фізичних та малих підприємствах у 2026 році стабілізується і покращиться.