Чому під керівництвом Ян Ючена страхова компанія Сіньхуа перейшла від кількісних змін до якісних?!

Запит AI · Янг Юйчень: Як змінити стратегію інвестицій新华保险, враховуючи фон у сфері цінних паперів?

З серпня 2023 року до сьогодні Янг Юйчень керує新华保险 вже понад два з половиною роки, пройшовши два повних операційних цикли.

«Після мого приходу до新华保险 — це процес навчання та поглиблення розуміння страхової галузі». Як високопосадовець, що перейшов із цінних паперів у страхування, Янг Юйчень швидко сформував глибоке розуміння галузі та керував реформами та трансформацією в新华保险, і тепер видно, що результати поступово проявляються.

«险企高参» виявив маленьку деталь: через кілька місяців після призначення у 2023 році, у річному звіті про результати діяльності新华保险, лист до акціонерів займав менше ніж 2 сторінки, тоді як у листі до акціонерів у 2025 році, що підписаний головою правління, — понад три сторінки. Це свідчить про глибше розуміння страхової галузі та управління新华保险.

З моменту керівництва新华保险 майже два з половиною роки, у сфері інвестицій та каналів відбулися значні зміни.

Колись інвестиції新华保险 вважалися слабким місцем. У 2023 році частка активів у цінних паперах становила лише 15,5%, а обсяг та прибутковість акційних фондів були на рівні нижче за галузеві показники. Посилення інвестиційних можливостей新华保险 стало першим викликом для Янг Юйчень після призначення. Дотримуючись стратегії «зробити довше, ширше, глибше» у розміщенні активів,新华保险 розпочала коригування — «збільшити частку цінних паперів, зменшити нерегульовані активи»: було запущено три фази фонду 鸿鹄, компанія інвестувала майже 462,5 мільярдів юанів у блакитні фішки та високотехнологічний сектор, а доходність від цінних паперів за два роки зросла більш ніж у 6 разів, у 2025 році частка інвестицій у фондові цінні папери зросла до 21,2%; одночасно обсяг нерегульованих активів зменшився з 1569 млрд юанів до 655,41 млрд, а їх частка — з 11,7% до 3,6%. Колишні слабкі місця у інвестиціях перетворилися на сильні сторони зростання.

Аналогічно, реформи у каналах зобов’язань також були масштабними. Раніше канал індивідуального страхування зазнавав труднощів із пролонгацією та низькою продуктивністю, у 2023 році середньомісячна продуктивність становила менше ніж 10 000 юанів на людину, а премії за пролонгацію зменшилися. Завдяки програмі «XIN покоління»新华個險 перейшло до «ефективної та сильної» трансформації: за два роки середньомісячна продуктивність подвоїлася, а новий бізнес значно зріс.

Однак наразі пролонгаційна діяльність у каналі індивідуального страхування залишається викликом для新华保险 та всього сектору страхування життя. Одночасно, канал банківського страхування新华保险 демонструє вибуховий ріст: у 2025 році новий бізнес зріс більш ніж на 110%, що зробило його основним джерелом цінності, і традиційна структура каналів поступово змінюється.

Загалом, за останні два роки реформи新华保险 були ефективною відповіддю на глибокі трансформації галузі і проявилися у фінансових результатах. Можливо, через повну оцінку стратегічного напрямку, операційних можливостей та результатів реформ у 2025 році Янг Юйчень знову обрано головою правління.

На початку «П’ятирічки» та у рік 30-річчя заснування компанії, голова правління Янг Юйчень заявив, що у майбутньому компанія буде сміливо конкурувати, прагнути до досконалості, постійно інноваційно розвиватися, підвищувати довгострокову конкурентоспроможність і якість управління, щоб успішно розпочати «П’ятирічку» та новий етап високоякісного розвитку наступних 30 років.

Душа реформи інвестицій: збільшити цінні папери, зменшити нерегульовані активи

Коли досвідчена особа з галузі переходить у нову сферу, перший напрямок її діяльності зазвичай — це те, що вона знає найкраще.

Янг Юйчень із цінних паперів, з гострим відчуттям ринкових тенденцій, одразу звернув увагу на слабкі місця у сфері інвестицій — адже це його найзнайоміша сфера, і саме вона була помітною «слабкою ланкою» у新华保险.

На прес-конференції у 2023 році Янг Юйчень сказав: «У галузі新华资产 частка цінних паперів у загальних активах наразі невелика, навіть найнижча у галузі». За даними, у 2023 році частка цінних паперів у активах新华保险 становила лише 15,5%, з них 1062,11 млрд юанів у акціях (зростання на 7,9%), і 1015,81 млрд юанів у фондах (зниження на 7,5%). У галузі це було найнижче, і це стало найголовнішою проблемою, яку потрібно було вирішити. Стратегія «зробити довше, ширше, глибше» стала ключовим напрямком у розвитку активів після призначення.

З того моменту за два роки新华保险 активно коригувала свою інвестиційну структуру. З точки зору зовнішнього спостерігача, ці зміни можна поділити на «додавання» та «зменшення».

«Додавання» означає збільшення частки цінних паперів, зокрема через створення приватних фондів акційних інвестицій, участь у великих IPO та інвестиції у високовіддаючі акції та довгострокові облігації, щоб перетворити слабкі місця у сильні. «Зменшення» — це зменшення нерегульованих активів, зокрема зменшення фінансування нерегульованих фінансових інститутів, інвестицій у інфраструктурні проекти, комерційну нерухомість та споживчі кредити, що дозволило переосмислити структуру активів.

У перший рік керівництва Янг Юйчень, стратегія швидко реалізувалася. У листопаді 2023 року新华保险 і China Life ініціювали створення фонду 鸿鹄 I, який у лютому 2024 року був зареєстрований із статутним капіталом 500 млрд юанів і до кінця 2025 року досяг обсягу активів 589,06 млрд юанів, з прибутковістю близько 8,96%. Фонд інвестує у блакитні фішки та нові галузі. Другий фонд 鸿鹄 II отримав схвалення у березні 2025 року, обсяг — 200 млрд юанів, з інвестиціями по 100 млрд від кожної сторони, зосереджуючись на великих компаніях у індексі 中證A500. У травні завершено інвестиції та сформовано портфель. Третій фонд 鸿鹄 III у травні 2025 року отримав схвалення, обсяг — 225 млрд юанів, з інвестиціями新华保险 у 112,5 млрд юанів, зосереджуючись на стратегічних нових галузях та технологіях «кліщів у горлі». Загалом, у трьох фондах 鸿鹄新华保险 планує інвестувати понад 462,5 млрд юанів, що свідчить про тверду віру у довгострокову цінність.

Паралельно, у сфері цінних паперів,新华保险 активно збільшує частку високовіддаючих акційних інструментів: станом на кінець 2024 року, інвестиції у високовіддаючі OCI-інструменти зросли з 53,70 млрд до 306,40 млрд юанів, що становить приріст у 470,6%. До червня 2025 року ця сума зросла до 374,66 млрд юанів, приріст — 68,26 млрд.

У 2025 році частка інвестицій у цінні папери стабільно зростає. Загальний баланс інвестицій у акції та фонди становить 3890 млрд юанів, що становить 21,2% у структурі активів; з них 2164,52 млрд у акціях (зростання на 19,7%), що становить 11,80% у структурі активів; та 1725,74 млрд у фондах (зростання на 36,6%), що становить 9,40%.

«Зменшення» означає зменшення нерегульованих активів, що відбувається як за обсягом, так і за часткою. У 2023 році обсяг нерегульованих активів становив 1569 млрд юанів, що перевищує 11,7% у структурі активів. З того часу, через низькі ставки за 10-річними держоблігаціями та зменшення фінансових інвестицій у нерегульовані активи у банках, нерухомості та споживчому кредитуванні, обсяг зменшився до 951,28 млрд юанів станом на кінець 2024 року, що становить зниження на 618,20 млрд і 5,8% у структурі активів. У 2025 році планується ще більше зменшити — до 655,41 млрд юанів, що становить зниження на 295,87 млрд і 3,6% у структурі активів.

На прес-конференції у 2025 році керівництво компанії заявило, що у 2026 році新华保险 продовжить відповідати політиці залучення довгострокових інвестицій, враховуючи потреби управління активами та зростання ринку, дотримуючись принципу стабільного розвитку, балансуючи між структурою та темпами інвестицій у цінні папери. Щодо коливань за високих рівнів цінних паперів, запроваджено три механізми реагування: по-перше, дотримуватися концепції диверсифікації основних активів, створювати портфелі з урахуванням галузевого розподілу, розміщення у A/H акції, активної та пасивної стратегій, дивідендних та зростаючих активів, щоб зменшити кореляцію та волатильність; по-друге, зміцнювати здатність до абсолютних інвестицій, що включає систематичне підсилення аналітичних та інвестиційних команд, здатних знаходити недооцінені високодохідні та зростаючі цінні папери; по-третє, поглиблювати управління активами та зобов’язаннями, зосереджуючись на трансформації довгострокових страхових продуктів, таких як дивідендні страхування, та вдосконалювати механізми взаємодії активів і зобов’язань для забезпечення капітальної достатності та ліквідності, щоб згладити короткострокові коливання ринку.

Результати трансформації каналів: підвищення продуктивності та цінності

Два роки тому сектор страхування життя стикався з викликами: зростання конкуренції, ускладнення залучення агентів, низька продуктивність. Це відобразилося у «скороченні управлінських структур» — і新华保险 не була винятком.

За даними, у 2023 році загальний преміальний збір у каналі індивідуального страхування становив 1155,76 млрд юанів, з незначним зниженням на 0,7%. Нові довгострокові страхові поліси у перший рік принесли 117,07 млрд юанів, зростання на 9,7%, але базовий рівень був невеликим, а пролонгаційні премії зменшилися на 1,30% до 1024,69 млрд юанів. Середньомісячна продуктивність на людину була менше ніж 10 000 юанів.

Зіткнувшись із труднощами у каналі індивідуального страхування, реформи були невідкладними. Перш за все, змінилися концепції. У 2023 році Янг Юйчень заявив, що раніше у секторі зосереджувалися на продажу продуктів, а тепер新华保险 має перейти до «орієнтації на клієнта».

По-друге, компанія активно просувала «XIN покоління», щоб трансформувати команду у напрямку професіоналізму, кар’єрної орієнтації та елітарності. Це системна, всеохоплююча та революційна зміна, що включає оновлення систем, інновації у моделях, розвиток команд та платформ.

Результати трансформації вже видно: у 2024 році загальний преміальний збір у каналі індивідуального страхування становив 1159,70 млрд юанів, зростання на 0,3%; перший рік премії — 137,18 млрд юанів, зростання на 17,2%; перший рік премії за періодичними платежами — 132,35 млрд юанів, зростання на 19,7%; новий бізнес приніс 40,25 млрд юанів, зростання на 37,19%.

У 2025 році, завдяки «XIN покоління», запроваджено систему навчання «Майстер у всьому життєвому циклі (WLP)», що сприяє розвитку високоякісної команди продажів, а якість каналу індивідуального страхування ще більше зросла. Загальний збір у цьому каналі становив 1205,81 млрд юанів, зростання на 3,98%. Новий бізнес у перший рік — 196,47 млрд юанів, зростання на 43,22%; перший рік періодичних платежів — 190,27 млрд юанів, зростання на 43,76%. Новий бізнес у 2025 році приніс 48,05 млрд юанів, зростання на 19,38%; середньомісячна продуктивність — понад 10 000 юанів, до 11 200 юанів, зростання на 43,59%.

Таким чином,新华個險 канал майже перейшов від «скорочення обсягів — підвищення якості» до «ефективної та сильної». Загальний преміальний збір та довгостроковий періодичний платіж у цьому каналі зросли. Однак пролонгаційні премії залишаються під тиском, у 2024 році — 1010,71 млрд юанів, зниження на 1,40%; у 2025 році — 998,28 млрд юанів, зниження на 1,23%.

Якщо розглядати квартальні дані, у 2024 році найбільше зростання відбулося у другій половині року, а перехід між новими та старими продуктами сприяв зростанню премій. За даними, у першій половині 2024 року доходи за страхуванням становили 988,32 млрд юанів, зниження на 8,4%, з них у каналі індивідуального страхування — 687,2 млрд юанів, зниження на 0,7%.

Навіть за таких показників, реформи у каналі індивідуального страхування дають позитивний результат: зростання продуктивності та цінності команди підтверджується даними — середньомісячна продуктивність зросла з 0,6 до 1,12 млн юанів, а новий бізнес — з 4,07 до 48,05 млрд юанів. Це свідчить про правильність обраного курсу трансформації.

Однак, на тлі позитивних результатів у індивідуальному страхуванні, канал банківського страхування знову став ключовим джерелом зростання. У 2025 році, за даними, канал банківського страхування新华保险 зріс до 721,02 млрд юанів, зростання на 39,53%; новий бізнес — 379,34 млрд юанів, зростання на 52,31%; пролонгаційні премії — 341,54 млрд юанів, зростання на 27,65%; новий бізнес — 52,73 млрд юанів, зростання на 110,16%. Це зробило його основним джерелом цінності та масштабів, а позиція індивідуального страхування послабшала.

На прес-конференції у 2025 році генеральний директор і фінансовий директор龚兴峰 заявив: «Позиція індивідуального страхування як основного каналу компанії ніколи не змінювалася і не зміниться. Індівідуальний страховий колектив — це наші партнери, підприємці, найважливіші співробітники; вони мають сильний зв’язок із клієнтами, володіють унікальними перевагами у продажу складних довгострокових продуктів і є основою для подолання економічних циклів».

新华保险 планує розвивати сучасні маркетингові моделі у трьох напрямках: по-перше, сервіс — вихід за межі простого страхового обслуговування, інтеграція ресурсів юристів, трастів, освіти тощо, створення системи послуг у сферах медицини, здоров’я, пенсій, фінансів, бізнесу, податків, права, освіти, розваг і культури; по-друге, сценарії — перехід від «жорстких» до «м’яких» сценаріїв, підвищення рівня досвіду та залученості клієнтів, створення емоційного зв’язку та довіри; по-третє, технології — використання штучного інтелекту та великих даних для цифровізації всього процесу маркетингу, точного аналізу клієнтських профілів, зниження складності залучення клієнтів і підвищення ефективності обслуговування. Це сприятиме перетворенню команди з простих продавців у професійних фахівців, що пропонують комплексні рішення та є професійними підприємцями.