Las celdas de almacenamiento de energía tienen una demanda insatisfecha: los pedidos están programados hasta el próximo año, las empresas aceleran la expansión para hacer frente a la explosión de la demanda

¿El auge de la expansión empresarial de IA cómo evitar el riesgo de exceso de capacidad?

Periodista de 21st Century Business Herald, Feixin Yi

El mercado global de almacenamiento de energía, en constante auge, está convirtiendo las celdas en un bien sumamente codiciado.

Recientemente, el periodista entrevistó a varias fuentes y se enteró de que la capacidad de producción de celdas de almacenamiento de energía en el país ya está completamente en una situación de demanda insatisfecha, con pedidos de las principales empresas programados hasta el primer trimestre de 2027. Además, los precios de las celdas en el mercado spot han experimentado una fuerte recuperación desde los mínimos de 2025, invirtiendo la posición de poder en la negociación del sector.

Al mismo tiempo, impulsado por la brecha entre oferta y demanda, se ha desatado una nueva ola de expansión en el sector de celdas de almacenamiento de energía nacionales. Varias empresas han anunciado planes de expansión a gran escala. Sin embargo, los expertos advierten que se debe tener cuidado con el riesgo de exceso de capacidad tras la liberación concentrada, ya que una expansión irracional y masiva no solo podría repetir los ciclos de la industria de energías renovables, sino que también puede generar problemas de calidad y cumplimiento debido a la competencia por precios bajos, dañando la reputación global de la industria de almacenamiento de energía de China.

Relación entre oferta y demanda en el mercado de celdas invertida

“Actualmente, los pedidos de celdas de Vision Energy están llenos y en producción continua, y todas las bases de producción de celdas en el mundo operan en alta carga.” El vicepresidente senior de Vision Energy, Tian Qingjun, afirmó en una entrevista, que la tensión entre oferta y demanda en el mercado de celdas de almacenamiento ya ha superado las expectativas previas del sector.

Esta tensión se transmite a toda la cadena industrial. Según la información, desde la segunda mitad del año pasado, en el mercado surgieron casos extremos en los que los integradores de sistemas pagaban anticipadamente en efectivo para asegurar capacidad de producción de celdas, solo para garantizar entregas.

Las fluctuaciones en los precios del mercado spot de celdas también reflejan claramente la reversión del panorama sectorial. En 2025, el precio mínimo de las celdas de almacenamiento llegó a 0.24 yuanes/Wh, con precios de transacción habituales entre 0.26 y 0.27 yuanes/Wh. Sin embargo, a principios de 2026, las fuentes del sector revelaron que cotizaciones de 0.37-0.38 yuanes/Wh ya no permiten obtener celdas en el mercado spot.

En menos de un año, el segmento de celdas de almacenamiento pasó de ser un “mercado de compradores” a un “mercado de vendedores”.

Se sabe que la formación de esta brecha entre oferta y demanda en las celdas de almacenamiento se debe a la interacción de múltiples factores: demanda, políticas, costos y oferta, y que en el corto plazo no se espera una solución fundamental.

Desde la perspectiva de la demanda, el mercado global de almacenamiento ha entrado en una fase de explosión, con resonancia tanto en el mercado nacional como internacional. En el mercado exterior, tras un estallido puntual en el Reino Unido, el mercado europeo de almacenamiento se ha expandido en toda la región nórdica, sur y oeste de Europa, con aumentos en países como Alemania, Francia y España; en Australia, la demanda ha crecido rápidamente en el último año debido a subsidios; y en EE. UU., impulsado por la construcción de centros de cálculo AIDC, la urgencia por equipos eléctricos ha aumentado, situando al mercado internacional en una situación de demanda que supera la oferta de pedidos.

El efecto catalizador de las políticas también es evidente. Desde abril de 2026, las políticas de devolución de impuestos a las exportaciones de baterías en China se han ido reduciendo, y dado que el 90% de las celdas de almacenamiento de energía en el mundo son suministradas por China, la eliminación de estos beneficios fiscales elevará directamente los costos de construcción de proyectos en el extranjero, provocando una concentración global en la adquisición de equipos, con muchos proyectos internacionales asegurando sus suministros con anticipación, lo que impulsa una explosión temporal en la demanda de la cadena de suministro.

Por otro lado, el aumento continuo de los costos, que respalda el incremento en los precios de las celdas, también intensifica la acumulación de inventarios y el bloqueo de capacidad.

Los expertos calculan que, por cada aumento de 10,000 yuanes por tonelada en el precio de litio, el costo de la celda aumenta aproximadamente 0.006 yuanes/Wh; actualmente, el precio del litio ha subido de 70,000 a 170,000 yuanes por tonelada, lo que eleva el costo de la celda en más de 0.06 yuanes/Wh solo por el litio. Sumando el aumento en los precios de cobre, aluminio, electrolitos y otros materiales clave, desde 2025, el costo total de las celdas de almacenamiento ha aumentado entre 0.08 y 0.1 yuanes/Wh.

Es importante destacar que esta transmisión de aumento de precios en las celdas también ha generado divisiones en la estrategia de internacionalización de las empresas chinas.

Los clientes en los mercados de Europa y EE. UU. son menos sensibles a los precios y valoran más la fiabilidad del equipo, la garantía a largo plazo y la conformidad regulatoria, con una transmisión de precios más fluida y márgenes de ganancia significativamente mayores que en China; en cambio, en Oriente Medio, India y otros mercados, la sensibilidad al costo es extrema, dificultando la transmisión de precios, y muchas grandes empresas de almacenamiento han abandonado estos mercados, priorizando la capacidad hacia mercados de alto margen en Europa y EE. UU. Además, los mecanismos de fijación de precios en los contratos también están siendo ajustados, pasando de modelos de precios fijos a modelos vinculados a los precios de las materias primas, para gestionar mejor los riesgos de volatilidad de costos en la cadena de suministro.

Nueva ola de expansión centrada en capacidades de alta gama

De hecho, las restricciones rígidas en la oferta hacen difícil cubrir la brecha entre oferta y demanda en el corto plazo.

Se sabe que la construcción de fábricas de celdas, desde la adquisición de materias primas hasta la puesta en marcha de la línea de producción, requiere al menos un año completo, por lo que la capacidad instalada no puede ajustarse rápidamente a la demanda en auge, generando un desajuste rígido entre oferta y demanda.

Con la persistente brecha y las expectativas de mejora en la rentabilidad, en el país ha surgido una nueva ola de expansión en el sector de celdas de almacenamiento, con las principales empresas aumentando su capacidad y enfocándose en desarrollar capacidades diferenciadas de alta gama para evitar la competencia por productos homogéneos de bajo nivel.

Desde 2026, la producción de celdas de gran capacidad en China ha entrado en una fase de crecimiento acelerado. Por ejemplo, la celda de almacenamiento de energía enrollada de 790Ah de Vision Energy, la más grande del mundo, comenzó a producirse a principios de este año y se espera que en la segunda mitad de 2026 se pongan en marcha en los proyectos de Cangzhou, Hebei, y Yichang, Hubei; la celda de 587Ah de CATL alcanzó producción en junio de 2025 y para finales de ese año se entregaron 2 GWh, con nuevas líneas en Chengdu y Luoyang que entrarán en operación en 2026; la celda de 588Ah de Chune New Energy en Yichang, con un proyecto de 80 GWh, se espera que esté lista en agosto de 2026; y Pengcheng Wuxian iniciará en febrero de 2026 un gran proyecto de celdas en Yibin.

Ganfeng Lithium también acelera la transición a capacidades de celdas grandes. Zhang Wei, ingeniero senior de la empresa, explica que Ganfeng Lithium es uno de los pocos fabricantes nacionales capaces de producir celdas grandes y que actualmente están en proceso de cambiar de celdas de 314Ah a 588Ah.

“Contamos con recursos de litio como spodumene, lo que nos da ventajas de costos en la producción de celdas, por lo que nuestros productos son más competitivos,” afirma Zhang Wei. La subida en los precios del litio ha llevado a un aumento en los precios de las celdas, pero, siguiendo la transmisión normal del mercado, aunque la empresa tenga recursos mineros, debe ajustar los precios en función de las fluctuaciones del mercado. Aunque los precios suben, la empresa puede mantener cierta ventaja competitiva.

La expansión irracional genera preocupaciones

El crecimiento acelerado del sector respalda la expansión de las empresas. Según datos incompletos de la base de datos global de almacenamiento CNESA DataLink, China ha liderado durante cuatro años consecutivos en nuevas instalaciones de almacenamiento de energía. Para fines de 2025, China había operado proyectos de almacenamiento con una capacidad total de 213.3 GW, representando el 43.0% del mercado mundial, con un crecimiento interanual del 54%.

Sin embargo, la actual tensión en la oferta y demanda también oculta riesgos de exceso de capacidad en el futuro. Varias fuentes advierten que la rápida expansión del sector no es sostenible y que se deben tener en cuenta los múltiples riesgos de una expansión irracional.

InfoLink estima que en 2026, la relación oferta-demanda en el mercado de celdas de almacenamiento será “equilibrio ajustado en la primera mitad del año y moderadamente relajado en la segunda”. GGII prevé que en marzo de 2026, las celdas de 500Ah+ alcanzarán producción en masa y que su penetración en el mercado de almacenamiento de energía será rápida, convirtiéndose en la opción principal en proyectos grandes tanto nacionales como internacionales.

Desde la perspectiva del impacto sectorial, la capacidad de celdas de gran capacidad se liberará en la segunda mitad de 2026, lo que aliviará efectivamente el equilibrio actual entre oferta y demanda, pero también debe tenerse en cuenta el riesgo de sobrecapacidad estructural por concentración de producción.

Tian Qingjun afirma que la planificación de capacidad de Vision Energy siempre se centra en clientes de alta calidad y pedidos. “La tensión en la oferta y demanda de celdas es real, y la expansión de capacidad es razonable. Lo importante es qué tipo de capacidad se expande, qué clientes se atienden y a qué mercados se dirigen. En lugar de perseguir la máxima escala, es mejor centrarse en clientes estratégicos a largo plazo, en escenarios de alto valor y en asegurar que cada línea de producción tenga un destino de entrega claro. La expansión racional de capacidad permite atravesar los ciclos económicos.”

Además del riesgo principal de exceso de capacidad, hay otros riesgos ocultos que merecen atención.

En cuanto a la seguridad y calidad, las pruebas de incendios a gran escala ya son un estándar para la entrega y financiamiento de grandes proyectos internacionales. La competencia por precios bajos puede llevar a las empresas a sacrificar calidad y estándares de seguridad. Varios expertos advierten que si una sola empresa sufre un incidente grave de seguridad en un proyecto extranjero, afectará directamente la reputación y la entrada en mercado de toda la industria de almacenamiento de energía de China.

Tian Qingjun advierte que el cumplimiento en el mercado internacional es extremadamente riguroso. Un problema de cumplimiento puede ser fatal para la empresa y dañar la imagen global de las empresas chinas de almacenamiento. Además, la mayoría de los proyectos internacionales requieren contratos de servicio a largo plazo de 15 a 20 años, y muchas empresas nacionales no tienen experiencia en operaciones de mantenimiento a largo plazo en el extranjero. Las ofertas agresivas y de bajo precio pueden generar costos de operación y cumplimiento futuros que representen riesgos importantes.

“Los empresarios del sector de almacenamiento de energía en China deben elevar su visión y no ver la internacionalización solo como un negocio,” exhorta Tian Qingjun. “Las empresas deben cambiar su enfoque, con el objetivo de potenciar la transición energética local hacia la sostenibilidad, baja emisión y bajo costo, integrándose en la economía local y apoyando la cadena industrial y el talento. Solo así podrán mantener una presencia duradera en el mercado internacional, proteger la competitividad global de la industria china y usar las energías renovables para crear una nueva prosperidad mundial.”