Takut terhadap musim dingin PE, pengumpulan dana sebesar 23 miliar dolar AS dari KKR untuk dana Amerika Utara selesai, mencatat rekor industri

Apa faktor kunci keberhasilan KKR dalam mengumpulkan dana melawan tren pasar?

KKR melawan musim dingin industri, menyelesaikan pengumpulan dana terbesar dalam sejarahnya.

Menurut laporan Bloomberg, KKR di bawah dana Amerika Utara XIV akhirnya mengumpulkan sekitar 23 miliar dolar AS, melampaui target sebelumnya sebesar 20 miliar dolar, menjadi dana tunggal terbesar dari semua strategi KKR, dan juga dana swasta terbesar yang berfokus pada Amerika Utara di pasar saat ini. Dana ini mulai pengumpulan pada Juni 2024, menarik investor dari pensiun, dana kekayaan negara, perusahaan asuransi, dana amal, kantor keluarga, dan individu berpenghasilan tinggi secara luas.

Pengumpulan dana ini selesai di tengah industri ekuitas swasta yang terus lesu. Menurut data Bain & Company, ukuran pengumpulan dana ekuitas swasta pada 2025 telah menurun selama empat tahun berturut-turut, dengan saluran keluar aset yang menyempit dan hambatan aliran modal yang mengganggu seluruh industri. KKR melampaui target secara berlebihan, menonjolkan keunggulan manajer terkemuka dalam perebutan dana, dan juga mencerminkan ketahanan kebutuhan alokasi jangka panjang investor institusional terhadap pasar swasta.

Mengumpulkan dana melawan tren: Mengapa KKR bisa mengungguli rekan-rekannya?

Prestasi pengumpulan dana KKR kali ini sangat menonjol di antara industri. Menurut Bloomberg, beberapa pesaing yang terdaftar dalam beberapa tahun terakhir gagal mencapai target awal pengumpulan dana ekuitas swasta, karena pasar penjualan aset yang terus lesu menjadi faktor utama penghambat.

Charles Pender, wakil presiden senior dari perusahaan penasihat investasi Aksia, mengatakan: “Lingkungan pengumpulan dana saat ini cukup ketat. Mengumpulkan lebih dari 20 miliar dolar AS tidak pernah mudah, hanya sedikit manajer yang mampu melakukan ini.”

KKR menerapkan strategi pengelolaan dana berdasarkan wilayah, dengan dana terpisah untuk Amerika Utara, Eropa, dan Asia. Sebelumnya, dana Amerika Utara periode pertama mengumpulkan 19 miliar dolar AS pada 2022, dan kali ini meningkat sekitar 21% dari periode sebelumnya.

Pengumpulan dana ini juga mencerminkan minat berkelanjutan dari investor terhadap pasar swasta. Semakin banyak perusahaan memilih untuk tetap dalam status swasta jangka panjang guna menghindari risiko volatilitas pasar terbuka. Perusahaan bernilai tinggi seperti OpenAI dan platform prediksi Kalshi tetap dalam status swasta, sambil terus menarik pendanaan besar.

Dalam pengelolaan portofolio, KKR menyatakan akan melanjutkan program kepemilikan saham karyawan dalam investasi pengendalian dana baru. Bulan lalu, KKR menjual CoolIT Systems kepada Ecolab seharga 4,75 miliar dolar AS, dan karyawan perusahaan tersebut akan menerima distribusi tunai yang setara dengan gaji tahunan selama satu hingga delapan tahun.

Kinerja jangka panjang mendukung kepercayaan investor

Co-head ekuitas swasta global KKR menyatakan bahwa kesuksesan pengumpulan dana ini dikaitkan dengan kinerja stabil yang berkelanjutan dari bisnis Amerika Utara selama lima belas hingga dua puluh tahun terakhir.

“Pengembalian sangat luar biasa,” kata Pete Stavros, “Kami berhasil menghindari over-investment selama 2021 dan 2022 dengan menjaga ritme investasi yang linier.”

Dana Amerika Utara ke-14 (North America Fund XIV) akan fokus pada peluang investasi swasta di wilayah tersebut. Tiga dana pendahulunya dalam dekade terakhir menghasilkan sekitar 23% pengembalian bruto. Saat ini, ukuran aset ekuitas swasta KKR sekitar 229 miliar dolar AS, hampir dua kali lipat dari tahun 2020. KKR juga menyatakan bahwa selama sepuluh tahun terakhir, sembilan tahun di antaranya menunjukkan aliran modal kembali melebihi panggilan modal.

Rekan kepala lainnya, Nate Taylor, menekankan pentingnya disiplin skala: “Meskipun ini akan menjadi dana terbesar dalam sejarah KKR, kami selalu menyisakan ruang, hanya mengumpulkan dana sebanyak yang kami yakini dapat diinvestasikan secara bertanggung jawab.”