iFAST Corp Ltd (FRA:1O3) Итоги годового отчета за 2025 год: рекордные доходы и амбициозные планы …

GuruFocus News

Ср, 18 февраля 2026 г., 10:04 по GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

IFSTF

1O3.F

0.00%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

Дата выпуска: 12 февраля 2026 г.

Для полного текста конференц-звонка смотрите полный транскрипт.

Положительные моменты

iFAST Corp Ltd (FRA:1O3) достигла важной вехи, превысив общий доход $500 миллион впервые, что на 34,4% больше по сравнению с прошлым годом.

Чистая прибыль компании выросла на 50,1% по сравнению с прошлым годом и составила $100,01 миллиона, благодаря росту пенсионного бизнеса в Гонконге и основной платформы управления богатством.

Активы под управлением (AUA) увеличились на 27,9% по сравнению с прошлым годом и достигли рекордных $31,98 миллиарда, при этом основным вкладчиком является Сингапур.

Совет директоров предложил дивиденд в размере $0,05 на обычную акцию, что на 56,3% больше в четвертом квартале, а общие дивиденды за 2025 финансовый год на 42,4% превышают показатели 2024 года.

iFAST Corp Ltd (FRA:1O3) планирует достичь AUA в $100 миллиард к 2030 году, что предполагает среднегодовой темп роста около 25,6% за следующие пять лет.

Отрицательные моменты

Операционные расходы выросли на 58,2% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале 2025 года, что повлияло на общую прибыльность.

Операции в Китае продолжали нести убытки, хотя они сокращались, с уменьшением убытков на 1% в четвертом квартале 2025 года.

Бизнес в Гонконге, несмотря на рост доходов, столкнулся с трудностями в достижении более стабильной прибыли из-за увеличения операционных затрат.

Банковская деятельность в Великобритании, хотя и прибыльная, показала нулевой рост доходов, что связано с корректировками затрат и снижением маркетинговых расходов.

Проект электронной пенсии компании в Гонконге требует значительных ресурсов и привел к увеличению численности персонала и операционных расходов, что влияет на краткосрочную прибыльность.

Основные моменты Q & A

Внимание! GuruFocus обнаружил 6 предупреждающих признаков у FRA:1O3.

Оценена ли справедливая стоимость FRA:1O3? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

В: Какие основные драйверы роста в последнем квартале в Сингапуре, и какие сегменты ожидают дальнейшего роста? О: В Сингапуре был сильный год с постоянным импульсом роста. Лучшим сегментом стал сегмент управления богатством, с ростом как в сегменте B2B, так и в B2C. Несмотря на то, что рынок наиболее зрелый, есть еще значительные возможности для роста. (Unidentified_2)

В: Можете ли вы дать информацию о бизнесе в Гонконге, особенно касательно операционной рентабельности и пенсионной схемы в Макао? О: Доходы в Гонконге растут благодаря усилиям по привлечению клиентов, но операционные расходы также увеличились из-за роста численности персонала. Основное внимание уделяется обеспечению бесперебойного обслуживания, с возможностью повышения операционной эффективности во второй половине года. Пенсионная схема в Макао только началась, начальный AUA около $70 миллиона, и ожидается рост. (Unidentified_2)

Продолжение истории  

В: Каковы перспективы проекта электронной пенсии и какая часть контракта уже признана? О: Проект электронной пенсии — это контракт на семь лет, доходы распределяются по мере выполнения работ. Процесс привлечения крупнейших доверительных управляющих почти завершен, и работа по эксплуатации продолжается. Точный процент признания контракта не раскрывается, но доходы соответствуют уровню выполненных работ. (Unidentified_4)

В: Почему наблюдается значительный рост прибыли в Великобритании при нулевом росте доходов, и какие новые услуги ожидают стимулировать рост? О: Рост прибыли в Великобритании связан с корректировками затрат, включая ранее списанные излишние расходы. Новые услуги, такие как Dax BACS, облегчающие оплату счетов, должны стимулировать рост за счет привлечения большего числа клиентов, использующих банк как основной счет. (Unidentified_2)

В: Какие ожидания по росту дивидендов и коэффициенту выплат в 2026 году, и как это связано с ростом прибыли? О: Совет ожидает увеличения дивидендов на 25% в 2026 году, что отражает предполагаемый рост прибыли. Коэффициент выплат планируется оставить в диапазоне 25-30%, чтобы сбалансировать желание увеличить дивиденды и необходимость сохранять прибыль для роста. (Unidentified_2)

Для полного текста конференц-звонка смотрите полный транскрипт.

Terms and Privacy Policy

Политика конфиденциальности

Подробнее