Ngân hàng Wuxi: Doanh thu và lợi nhuận quý giảm song song, làm thế nào để phá vỡ thế bế tắc dưới áp lực nhiều chiều?

Hỏi AI · Lợi nhuận quý của Ngân hàng Wuxi chuyển sang âm, ẩn chứa những rủi ro nào?

Báo cáo tài chính năm 2025 của Ngân hàng Wuxi mang lại những tín hiệu tích cực và tiêu cực, doanh thu và lợi nhuận hàng năm duy trì tăng trưởng, nhưng xu hướng biến động của một số chỉ số quan trọng không mấy khả quan, những rủi ro tiềm ẩn đáng được chú ý.

Trước tiên, cần lưu ý rằng, doanh thu quý IV và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ đều giảm: doanh thu giảm 4,23% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng giảm 2% so với cùng kỳ. Thứ hai, do chênh lệch lãi suất ngày càng thu hẹp, tốc độ tăng trưởng thu nhập lãi ròng cả năm chỉ đạt 0,21%. Ngoài ra, dư nợ cho vay cá nhân sau đỉnh điểm năm 2022 liên tục giảm trong ba năm liên tiếp; cạnh tranh trong khu vực ngày càng gay gắt, dẫn đến tiêu hao vốn nhanh hơn, tỷ lệ vốn tự có liên tục giảm trong ba năm.

Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dần chậm lại, quý IV chuyển sang âm

Từ dữ liệu cả năm, hiệu quả hoạt động của Ngân hàng Wuxi năm 2025 không quá tệ, tổng doanh thu đạt 4,819 tỷ nhân dân tệ, tăng 1,98% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là 2,309 tỷ nhân dân tệ, tăng 2,53%, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cơ bản là 1,01 nhân dân tệ, duy trì xu hướng tăng trưởng hàng năm. Tuy nhiên, dưới bề nổi của các số liệu tích cực này, ẩn chứa một tín hiệu quan trọng dễ bị thị trường bỏ qua: tốc độ tăng trưởng lợi nhuận theo quý giảm dần qua các quý, doanh thu và lợi nhuận ròng quý IV đều giảm so với cùng kỳ.

Năm 2025, quý IV, doanh thu của Ngân hàng Wuxi giảm 4,23% so với cùng kỳ, giảm 5,93% so với quý liền trước, lợi nhuận ròng dù giảm 2% nhưng vẫn nằm trong phạm vi chấp nhận được. Đáng chú ý là tỷ lệ dự phòng bao phủ của ngân hàng liên tục giảm.

Tỷ lệ dự phòng bao phủ liên tục giảm

Tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ dự phòng bao phủ của Ngân hàng Wuxi là 414,91%, giảm 42,69 điểm phần trăm so với cuối năm trước. So với mức 427,87% của quý III năm 2025, giảm 12,96 điểm phần trăm, duy trì xu hướng giảm.

Tỷ lệ dự phòng bao phủ như một “bể chứa lợi nhuận” của ngân hàng, giảm tỷ lệ này có thể giảm trích lập dự phòng cho các khoản vay giảm giá, từ đó tạm thời thúc đẩy lợi nhuận. Dù có thể hỗ trợ lợi nhuận hợp lý bằng cách điều chỉnh tỷ lệ dự phòng, lợi nhuận ròng quý IV của Ngân hàng Wuxi vẫn giảm so với cùng kỳ, cho thấy áp lực lợi nhuận chính trong hoạt động cốt lõi.

Điều đáng chú ý là, dù tỷ lệ dự phòng bao phủ của ngân hàng liên tục giảm, nhưng vẫn cao hơn yêu cầu của cơ quan quản lý. Tính đến cuối năm 2025, trong số các ngân hàng niêm yết đã công bố báo cáo tài chính, Ngân hàng Wuxi đứng đầu về tỷ lệ này.

Dư nợ cho vay cá nhân và tỷ lệ vốn tự có liên tục giảm trong ba năm

Ngoài ra, từ dữ liệu cốt lõi của báo cáo tài chính, Ngân hàng Wuxi còn đối mặt với các vấn đề như thu nhập lãi thuần thu hẹp, dư nợ cho vay cá nhân giảm, doanh thu từ dịch vụ trung gian chịu áp lực.

Xét về cơ cấu doanh thu, năm 2025, thu nhập lãi thuần chiếm hơn 70% tổng doanh thu của Ngân hàng Wuxi, trong bối cảnh chênh lệch lãi suất thu hẹp, tốc độ tăng trưởng thu nhập lãi thuần cả năm chỉ đạt 0,21%. Thu nhập ròng phi lãi dù duy trì tăng trưởng nhưng phí và hoa hồng cốt lõi giảm 4,02% so với cùng kỳ, còn 131 triệu nhân dân tệ. Thu nhập phi lãi tăng chủ yếu dựa vào lợi nhuận đầu tư, năm 2025 đạt 1,253 tỷ nhân dân tệ, tăng 25,51% so với cùng kỳ.

Thứ hai, dữ liệu cho thấy dư nợ cho vay cá nhân của Ngân hàng Wuxi sau đỉnh điểm năm 2022 liên tục giảm trong ba năm. Tính đến cuối năm 2025, dư nợ cho vay cá nhân là 23,688 tỷ nhân dân tệ, giảm khoảng 5,02 tỷ so với cuối năm trước, trong đó dư nợ thẻ tín dụng, vay mua nhà cá nhân, vay tiêu dùng cá nhân đều giảm.

Ngoài ra, cạnh tranh tài chính trong khu vực Tam Giác Trường Giang rất gay gắt, các ngân hàng lớn như Ngân hàng Jiangsu, Ngân hàng Ningbo cùng các ngân hàng nhỏ địa phương tranh giành thị phần. Để mở rộng thị phần, Ngân hàng Wuxi đã tăng cường cho vay, dẫn đến tiêu hao vốn nhanh hơn, tỷ lệ vốn tự có của ngân hàng này giảm xuống còn 13,83% vào cuối năm 2025, giảm liên tiếp trong ba năm.

Nhìn chung, lợi nhuận ròng của Ngân hàng Wuxi năm 2025 duy trì tăng trưởng tích cực, phần nào nhờ tỷ lệ dự phòng bao phủ liên tục giảm giải phóng lợi nhuận. Tuy nhiên, các vấn đề sâu xa như giảm dư nợ cho vay cá nhân, thu nhập lãi thuần thu hẹp, cạnh tranh khu vực ngày càng gay gắt vẫn còn cần giải quyết. Điều này cũng phần nào lý giải vì sao một số ngân hàng nhỏ và vừa báo cáo lợi nhuận có vẻ ổn định nhưng cổ phiếu lại liên tục yếu, thị trường có thể đã sớm nhận thức được những rủi ro tiềm ẩn sau tăng trưởng lợi nhuận.