Увеличение в 8 раз! Наступил ли поворотный момент в розничном бизнесе Ping An Bank?

Вопрос к ИИ · Каковы ключевые факторы, приведшие к 8-кратному росту розничной прибыли Ping An Bank?

Заместитель председателя правления Ping An Bank Ван Цзюнь четко отметил, что перелом в розничном бизнесе уже в основном произошел; он проявляется в четырех аспектах.

Издатель|China Fang Net

Проверка|Ли СяоЯнь

22 марта Ping An Bank опубликовал отчет о результатах за 2025 год. На общем фоне снижения выручки и чистой прибыли по всей группе в годовом сопоставлении на 10,4% и 4,2% соответственно розничный финансовый бизнес сумел прорваться «против течения»: чистая прибыль составила 32,20 млрд юаней, увеличившись на 804,49% в годовом сопоставлении, став главным светлым событием за весь год. Эта структурная разворотная ситуация «выручка временно снизилась, а прибыль резко выросла» означает, что розничные риски Ping An Bank, выводившиеся и очищавшиеся более двух лет, а также стратегическая трансформация вошли в фазу сбора урожая; перелом в розничном бизнесе уже налицо, а траектория высококачественного развития становится все более ясной.

В 2025 году розничная финансовая выручка Ping An Bank составила 616,26 млрд юаней, снизившись на 13,51% в годовом сопоставлении, однако прибыль при этом выросла более чем в 8 раз. Ключевые движущие силы — существенное снижение кредитных расходов на обесценение и эффективное взыскание проблемных активов.

Согласно данным, в 2025 году Ping An Bank начислил 405,67 млрд юаней резерва по кредитным и прочим убыткам от обесценения активов, что на 17,9% меньше, чем годом ранее; в том числе по розничному сегменту убытки от обесценения в годовом сопоставлении сократились более чем на 110 млрд юаней, а темп снижения составил более 22%. Это напрямую трансформировалось в прирост прибыли. Это изменение стало результатом стратегической выдержки банка — «сознательно снижать объем высокорисковых активов и усиливать эффективное взыскание проблемной задолженности». За весь год банк списал кредиты на 482,33 млрд юаней, вернул общую сумму проблемных активов 367,98 млрд юаней; из них основная сумма списанных проблемных активов составила 191,17 млрд юаней, при этом 97,2% было возвращено денежными средствами. Качество взыскания находится на лидирующем уровне в отрасли.

Заместитель председателя правления Ping An Bank Цзи Гуанхэнь отметил, что на фоне улучшения макроэкономической ситуации, продолжающейся оптимизации структуры бизнеса и эффективности контроля рисков по ключевым крупным клиентам, а также наращивания усилий по взысканию проблемной задолженности, все это в совокупности обеспечивает существенное снижение начислений под обесценение. В результате розничный бизнес переходит от «движения под тяжестью» к «легкому снаряжению». Это не краткосрочный отскок показателей, а неизбежный итог того, что этап очистки исторических рисков подходит к завершению, а качество активов продолжает улучшаться.

К концу 2025 года остаток по персональным кредитам Ping An Bank составил 17 272,94 млрд юаней, снизившись на 2,3% в годовом сопоставлении; при этом прослеживаются характеристики «активного сокращения при оптимизации структуры». В частности, суммы дебиторской задолженности по кредитным картам, потребительским кредитам и кредитам на ведение бизнеса также снизились. Однако персональные жилищные ипотечные кредиты в условиях «против течения» выросли на 8,9%: доля обеспеченных кредитов увеличилась до 62,9%, а безопасность активов заметно возросла.

При одновременном сокращении объемов качество активов получило всестороннее улучшение: уровень NPL по персональным кредитам снизился с 1,39% до 1,23%, уменьшившись на 0,16 процентного пункта и показывая снижение пятый квартал подряд. Если рассматривать детально, NPL по персональным ипотечным кредитам, кредитным картам и потребительским кредитам снизился на 0,19; 0,32 и 0,23 процентного пункта соответственно, тогда как NPL по кредитам на ведение бизнеса лишь немного колебался. В целом тренд на сходимость рисков становится очевидным.

Руководство прямо признает: в течение последних двух лет банк активно выходил из высокорискового сегмента клиентов и «переваривал» накопленные проблемные кредиты. Несмотря на то что в краткосрочной перспективе это повлияло на масштабы, в долгосрочной перспективе это устранило препятствия для здорового развития. Сейчас корректировка структуры розничных активов в основном завершена, а возможностей для покрытия рисков по-прежнему достаточно, что закладывает надежную основу для дальнейшего роста.

Несмотря на сокращение кредитных объемов, Ping An Bank демонстрирует сильную устойчивость розничной клиентской базы и бизнеса по управлению капиталом. К концу 2025 года число розничных клиентов достигло 1,28 млрд, увеличившись на 1,9%; управляемые розничные активы (AUM) составили 4,24 трлн юаней, увеличившись на 1,1%. Лояльность клиентов и способность к накоплению богатства продолжают укрепляться.

Управление капиталом стало новым полюсом роста розничного бизнеса: за весь год комиссионные доходы от управления капиталом составили 50,61 млрд юаней, увеличившись на 15,8%; в том числе агентские доходы от личного страхования составили 12,92 млрд юаней, резко увеличившись на 53,3%. Агентские доходы от доверительного управления и от фондов выросли соответственно на 8,8% и 8,9%. Опираясь на экосистему Ping An Group «комплексные финансы + медицинское обслуживание и пенсионное обеспечение», Ping An Bank углубляет клиентское сегментирование и продвигает трансформацию с «кредитного банка» в «банк по управлению капиталом», что стабильно повышает вклад непроцентных доходов.

Заместитель председателя правления Ping An Bank Ван Цзюнь четко указал, что перелом в розничном бизнесе уже в основном произошел; ключевым образом это отражается в четырех аспектах: продолжающееся улучшение качества активов, остановка снижения и стабилизация во второй половине года объемов розничного кредитования, устойчивый рост AUM и числа клиентов, а также восстановительный и высокопроцентный рост прибыли.

В 2026 году Ping An Bank будет фокусироваться на трех направлениях — «среднедоходный кредитный банк, сильный bancassurance и банк управления капиталом, цифровой банк с низкой стоимостью», — чтобы вернуть розничный бизнес к росту. Со стороны активов: разумно распределять структуру кредитования, укреплять базовые направления, такие как ипотечное кредитование, и раскрывать потенциал среднедоходных активов, например автокредитования и качественных потребительских кредитов. Со стороны пассивов: продолжать повышать долю низкостоимостных депозитов и оптимизировать ставку выплачиваемых процентов. Параллельно углублять цифровую операционную модель: опираясь на Pocket Bank APP и технологии AI, снижать издержки и повышать эффективность, улучшая качество обслуживания клиентов.

Следует относиться к ситуации рационально: проблемы вроде снижения розничной выручки, небольших колебаний уровня NPL по кредитам на ведение бизнеса и доли жалоб по взысканию 9,7% по-прежнему остаются стадийными вызовами периода трансформации. Но все эти вопросы находятся в контролируемых пределах, и руководство уже целенаправленно оптимизировало управление взысканием и усилило отбор клиентских групп, при этом возможности риск-контроля продолжают повышаться.

В целом, 2025 год стал для розничного бизнеса Ping An Bank «годом перелома». 8-кратный рост прибыли — это результат очистки рисков, сокращение объемов — выбор активной корректировки, а улучшение качества активов и рост бизнеса по управлению капиталом — основа долгосрочной ценности. По мере того как исторические «бремена» постепенно уходят и ускоряется формирование импульса нового роста, розничный бизнес Ping An Bank переходит от «этапа восстановления» к «этапу роста», и в 2026 году ожидается урожайный год с одновременным повышением и объемов, и качества.

Мнение автора, только для справки