Чи ціна General Motors (GM) враховує її зусилля у сфері електромобілів, чи все ще зосереджена на традиційних автомобілях

Simply Wall St

Субота, 14 лютого 2026 року о 21:10 за місцевим часом +9 6 хв читання

У цій статті:

GM

+1.44%

Відстежуйте свої інвестиції БЕЗКОШТОВНО з Simply Wall St, портфельним центром управління, яким довіряють понад 7 мільйонів індивідуальних інвесторів по всьому світу.

Цікавить, чи ціна акцій General Motors вже враховує більше, ніж просто її традиційний автопромисловий бізнес, або ж поточна ціна вже відображає ту історію, яку ви маєте на увазі?

Останнє закриття акцій GM становило 81,08 доларів США, з недавніми показниками: зниження на 3,8% за 7 днів, зниження на 0,2% за 30 днів, зростання на 0,1% з початку року, зростання на 69,4% за рік, 93,8% за 3 роки і 59,9% за 5 років.

Останні новини про General Motors зосереджені на її продовженій позиції як великого американського автовиробника, включаючи її зусилля у сфері електромобілів та постійні інвестиції у технології наступного покоління. Водночас інвестори зважують конкуренцію у автопромі та те, як GM розподіляє капітал між проектами зростання та виплатами акціонерам.

За нашими даними, General Motors отримує 4/6 за цінністю, що показано у нашій оцінці. Далі ми розглянемо ключові методи оцінки, що лежать в основі цієї цифри, і завершимо способом оцінки цінності, який об’єднує всі ці елементи у більш зрозумілу історію.

General Motors за останній рік приніс 69,4% доходу. Дізнайтеся, як це порівнюється з іншими компаніями автопромисловості.

Підхід 1: Аналіз дисконтованих грошових потоків (DCF) General Motors

Модель дисконтованих грошових потоків, або DCF, оцінює потенційну вартість компанії шляхом прогнозування її майбутніх грошових потоків і їхнього дисконтування назад до сьогоднішнього дня. Це фактично питання: скільки варті всі майбутні грошові потоки General Motors у сьогоднішніх доларах.

Для General Motors останній 12-місячний вільний грошовий потік становить близько 16,3 мільярдів доларів. Аналітики надають детальні прогнози на найближчі роки, а далі Simply Wall St розширює ці прогнози, використовуючи модель двоступеневого вільного грошового потоку до капіталу. До 2026 року прогнозований вільний грошовий потік становитиме 10,5 мільярдів доларів, а до 2035 року модель використовує екстрапольовану цифру 12,7 мільярдів доларів, все ще у доларах.

Коли всі ці прогнозовані грошові потоки дисконтуються назад, модель DCF дає орієнтовну внутрішню вартість близько 120,03 доларів за акцію. Порівняно з недавньою ціною акцій у 81,08 доларів, це означає, що акція недооцінена приблизно на 32,4% за цим методом.

Результат: НЕДОЦІНЕНА

Наш аналіз дисконтованих грошових потоків (DCF) свідчить, що General Motors недооцінена на 32,4%. Відстежуйте це у своєму списку спостереження або портфелі, або відкрийте для себе ще 53 високоякісних недооцінених акції.

Значення DCF GM станом на лютий 2026 року

Перейдіть до розділу Оцінка у нашому звіті про компанію для більш детальної інформації про те, як ми визначаємо цю справедливу вартість для General Motors.

Підхід 2: Ціна до прибутку (P/E) General Motors

Для прибуткових компаній, таких як General Motors, коефіцієнт P/E є корисним інструментом для розуміння того, скільки ви платите за кожен долар прибутку. Він безпосередньо пов’язує ціну акції з поточною прибутковістю бізнесу, що часто є початковою точкою для багатьох інвесторів.

Продовження історії  

Що вважається “нормальним” або “справедливим” P/E, залежить від того, як ринок оцінює перспективи зростання компанії та її ризики. Очікуване вищє зростання або менший сприйнятий ризик можуть виправдовувати вищий множник, тоді як нижче очікуване зростання або більша невизначеність зазвичай асоціюються з нижчим множником.

Зараз GM торгується з коефіцієнтом P/E 23,05x, у порівнянні з середнім по автопромисловості 19,46x і середнім по групі конкурентів 48,79x. Пропорція справедливої оцінки Simply Wall St для GM становить 23,57x. Цей справедливий коефіцієнт є власною оцінкою, яка враховує фактори, такі як профіль зростання прибутку компанії, галузь, маржі прибутку, ринкова капіталізація та визначені ризики.

Порівняно з простим порівнянням з конкурентами або галуззю, справедливий коефіцієнт намагається бути більш адаптованим, оскільки враховує специфічні характеристики компанії, а не лише широкі середні значення. З фактичним P/E 23,05x, що близький до справедливого коефіцієнта 23,57x, множник загалом відповідає цій моделі.

Результат: ПРИБЛИЗНО ВІРНО

Коефіцієнт P/E NYSE:GM станом на лютий 2026 року

Коефіцієнти P/E розповідають одну історію, але що, якщо справжня можливість ховається в іншому? Почніть інвестувати у спадщину, а не у керівників. Відкрийте для себе 23 провідні компанії, засновані засновниками.

Покращуйте свої рішення: обирайте свою історію про GM

Раніше ми згадували, що існує ще один спосіб краще зрозуміти оцінку. На Simply Wall St ви можете використовувати розділ Narratives на сторінці Спільноти, щоб зв’язати ваше бачення бізнес-історії GM із набором припущень щодо доходів, прибутків і марж, що формують справедливу вартість. Потім ви можете порівняти цю справедливу вартість із поточною ціною, щоб визначити, чи виглядає акція привабливою або дорогою. Також ці історії автоматично оновлюються при появі новин або звітів про прибутки. Наприклад, один інвестор може створити обережну історію GM із справедливою вартістю близько 41,79 долара США на основі помірного зростання і тонших марж, тоді як інший — більш оптимістичну з справедливою вартістю близько 122,00 доларів США, що базується на вищих довгострокових маржах і грошових потоках. Обидві історії розміщені поруч, щоб ви швидко могли побачити, яка з них вам ближча.

Для General Motors ми зробимо це дуже просто, надаючи попередній перегляд двох провідних історій GM:

Перша — оптимістична, побудована навколо розширення маржі, сильних грошових потоків і вищої якості прибутків з часом.

Друга — більш обережна, де поточна ціна близька до того, що аналітики вважають справедливою вартістю з урахуванням тарифів, електромобілів і витрат.

🐂 Оптимістична історія GM

Справедлива вартість: 122,00 доларів США

Передбачуване зниження до цієї справедливої вартості порівняно з останнім закриттям у 81,08 доларів США: приблизно 33,5% недооцінена

Припущення зростання доходів у цій історії: 2,47% на рік

Передбачає, що GM успішно перенесе більший обсяг у більш маржинальні північноамериканські вантажівки, позашляховики та кросовери, покращуючи структуровані грошові потоки, оскільки постачання відходить від більш вразливих імпортних товарів.

Враховує зростання прибутковості від Ultium-базованих електромобілів, гнучких заводів і власних хімічних батарей, а також зростання доходів від програмного забезпечення і сервісів, таких як OnStar і Super Cruise.

Приймає ризики, пов’язані з прийняттям електромобілів, тарифами, конкуренцією та якістю, але все ж вважає, що GM здатна досягти вищих марж, сильнішого прибутку і справедливої вартості близько 122 доларів США, використовуючи ставку дисконту 12,33% і майбутній P/E 8,40x.

🐻 Модель песимістичної історії GM

Справедлива вартість: 79,46 доларів США

Передбачуване підвищення до цієї справедливої вартості порівняно з останнім закриттям у 81,08 доларів США: приблизно 2,0% переоцінена

Припущення зростання доходів у цій історії: 1,24% на рік

Вважає GM у цілому відповідною до очікувань консенсусу, з помірним скороченням доходів у короткостроковій перспективі і невеликим зростанням марж, підтримуваним інвестиціями у електромобілі, програмним забезпеченням і контролем витрат.

Висвітлює перешкоди у вигляді тарифів, високих капітальних і R&D витрат, повільного зростання електромобілів, витрат на гарантії та жорсткої конкуренції, що може обмежити можливості зростання прибутків і марж.

Орієнтується на консенсусну справедливу вартість близько 79,46 доларів США, використовуючи ставку дисконту 12,5% і майбутній P/E 13,04x, що свідчить про те, що поточна ціна акцій близька до рівня, який ця група вважає обґрунтованим їхніми припущеннями щодо прибутків і ризиків.

Якщо хочете глибше дослідити будь-який з підходів, розділ Спільноти Narratives дозволяє побачити всі припущення, що лежать в основі цих справедливих вартостей, і налаштувати їх відповідно до власного бачення GM.

Цікавить, як числа перетворюються на історії, що формують ринки? Вивчайте Community Narratives

Думаєте, що для General Motors є ще щось у цій історії? Заходьте до нашої Спільноти, щоб побачити, що кажуть інші!

Картка цін акцій NYSE:GM за 1 рік

_ Ця стаття Simply Wall St є загальною за характером. Ми надаємо коментарі на основі історичних даних і прогнозів аналітиків, використовуючи неупереджений підхід, і наші статті не є фінансовою порадою. Вона не є рекомендацією купувати або продавати будь-які акції і не враховує ваші цілі або фінансовий стан. Ми прагнемо надати довгостроковий аналіз, орієнтований на фундаментальні дані. Зверніть увагу, що наш аналіз може не враховувати останні цінові новини або якісний матеріал. Simply Wall St не має позицій у згаданих акціях._

Компанії, згадані в цій статті, включають GM.

Маєте відгуки щодо цієї статті? Стурбовані вмістом? Зв’яжіться з нами безпосередньо._ Або надішліть листа на editorial-team@simplywallst.com_

Терміни та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації