Barclays reduce el precio objetivo de Oracle debido a la presión sobre los márgenes de beneficio

Investing.com - Barclays el lunes rebajó el precio objetivo de Oracle de $310 a $230 en un informe, advirtiendo que el crecimiento acelerado relacionado con la IA también ejercerá presión sobre los márgenes de beneficio en el corto plazo.

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El analista Raimo Lenschow dijo a los inversores que el tercer trimestre de Oracle debería mostrar “una aceleración significativa de ingresos impulsada por la IA”, pero señaló que el mismo crecimiento “también podría presionar los márgenes debido a costos y tiempos previos”.

Lenschow cree que los ingresos por IA deberían “superar ligeramente las expectativas del mercado”, ya que en el tercer trimestre se pondrá en marcha más capacidad, y la tendencia de divisas “es más favorable que las directrices”.

Pero advirtió que los márgenes brutos y las ganancias por acción enfrentan factores adversos, ya que “la inversión previa y los costos de arrendamiento para una expansión masiva adicional de capacidad en la segunda mitad de 2026 tendrán un efecto negativo en el tiempo”.

Barclays espera que esto genere desacuerdos entre los inversores, diciendo que “los alcistas (incluyéndonos) se centrarán en el impulso de crecimiento sostenido de la compañía, mientras que los bajistas al menos podrán criticar los márgenes”.

La firma añadió que el tercer trimestre “no será un trimestre decisivo desde ningún ángulo”.

Lenschow también cree que la construcción de infraestructura de IA de Oracle ha sido malinterpretada, diciendo que los inversores “necesitan reconsiderar cómo ven a ORCL y a otros participantes en infraestructura de IA”, ya que las transacciones importantes en realidad son “una serie de acuerdos de centros de datos de IA, que deben verse desde la perspectiva de financiamiento de proyectos”.

Él afirmó que esta estructura permite a Oracle ajustar de manera flexible su capacidad o cronograma sin realizar inversiones innecesarias de capital.

Aunque el mercado ha reducido su entusiasmo por los pares de infraestructura de IA, Barclays mantiene su calificación de compra para Oracle, señalando que “la relación riesgo/recompensa es bastante atractiva”, ya que Oracle está evolucionando hacia “una empresa muy diferente en el futuro”.

Este artículo ha sido traducido con asistencia de inteligencia artificial. Para más información, consulte nuestros términos de uso.