Создайте более сильный портфель с помощью взаимных фондов без комиссий: четыре стратегических выбора

В 2025 году инвестиционный ландшафт представлял собой значительные вызовы для рынков США. Индекс Nasdaq Composite и промышленный индекс Dow Jones испытывали трудности в начале года, в то время как индекс S&P 500 показывал скромный рост на 1%. Такая смешанная ситуация была вызвана противоречивыми экономическими сигналами, геополитической напряжённостью и неопределённостью вокруг торговых политик. На этом фоне всё больше умных инвесторов обращаются к безкомиссионным взаимным фондам как к способу оптимизировать доходность при минимизации ненужных затрат.

Почему сейчас самое время изучить безкомиссионные взаимные фонды

Безкомиссионные взаимные фонды становятся всё более привлекательными в условиях неопределённости на рынке. В отличие от традиционных фондов, эти инвестиционные инструменты исключают начальные и конечные комиссии — комиссии, обычно выплачиваемые брокерам или консультантам при покупке или продаже акций. Такое структурное преимущество означает, что вся сумма инвестиций сразу работает на вас, без того, чтобы часть была съедена комиссионными.

Чтобы проиллюстрировать влияние: рассмотрим инвестицию в $1000 в стандартный фонд с входной и выходной комиссией по 5%. После первоначальной платы в фонд поступит только $950. Если фонд принесёт 15% годовой доход, ваша позиция вырастет до $1092,50. Однако после вычета 5% комиссии при выходе останется всего $1037,87 — что даёт чистую доходность всего 3,78%. Без этих комиссий вы бы получили значительно более высокие прибыли.

Хотя безкомиссионные взаимные фонды всё ещё взимают некоторые сборы — такие как операционные расходы, маркетинговые сборы 12b-1 и сборы за выкуп — эти затраты обычно значительно ниже, чем совокупное влияние начальных и конечных комиссий. Даже небольшие сбережения в базисных пунктах со временем приводят к заметным преимуществам в эффективности.

Как безкомиссионные фонды увеличивают вашу доходность

Основное преимущество безкомиссионных взаимных фондов — их низкая стоимость. Удаление комиссий за продажу позволяет инвесторам получать большую долю от роста портфеля. Кроме того, такие фонды снижают транзакционные издержки и устраняют стимулы к ненужной торговле, что способствует более стабильному росту. Диверсификация становится проще, поскольку инвесторы получают доступ к корзинам ценных бумаг без необходимости платить комиссию за покупку каждой акции.

Инвесторы, ориентированные на рост, должны отдавать предпочтение фондам с:

• Низкими операционными расходами (желательно ниже 1%)
• Доказанной многолетней доходностью (3 и 5 лет в годовом выражении)
• Разумными начальными минимальными вложениями (обычно менее $5000)
• Квалифицированным управлением и последовательной инвестиционной философией

Четыре ведущих фонда

Из множества доступных вариантов выделяются четыре безкомиссионных фонда, отвечающие строгим критериям эффективности и имеющие рейтинг Zacks Mutual Fund Rank #1 (Покупка).

Технологии и инновации

Fidelity Select Semiconductors Portfolio (FSELX) сосредоточен на производителях полупроводников и поставщиках оборудования. Управляется Адамом Бенджамином с марта 2020 года, использует фундаментальный анализ для выявления возможностей на основе финансового состояния, положения в отрасли и макроэкономических трендов. В начале 2025 года портфель был сильно ориентирован на лидеров отрасли: NVIDIA (25,0%), Taiwan Semiconductor Manufacturing (8,3%) и Broadcom (8,0%).

За три и пять лет фонд показал годовые доходности 24,4% и 28,3% соответственно. Его годовые операционные расходы составляют всего 0,62%, что позволяет большей части прибыли идти прямо к акционерам.

DWS Science and Technology (KTCSX) занимает более широкий сегмент, инвестируя в отечественные технологические компании всех рыночных капитализаций с возможностью включения иностранных технологических фирм из развитых и развивающихся рынков. Себастьян Веер руководит этим фондом с декабря 2017 года, применяя стратегию, ориентированную на перспективные технологии и новые возможности.

Недавние активы отражают экспозицию к лидерам рынка: Meta Platforms (9,6%), NVIDIA (8,1%) и Microsoft (7,7%). За три и пять лет фонд показал доходности 18,8% и 17,3% соответственно, с операционными расходами 0,68%.

Энергетика и оборона

Invesco SteelPath MLP Select 40 (MLPTX) использует стратегию инвестирования в мастер-лимитированные партнерства (MLP). Фонд вкладывает средства в компании, занимающиеся транспортировкой, хранением, переработкой энергии и добычей ресурсов. Под руководством Стюарта Картона с апреля 2010 года, MLPTX сформировал портфель с акцентом на энергетическую инфраструктуру: MPLX (8,4%), Energy Transfer (7,8%) и Western Midstream Partners (7,0%).

Эта стратегия принесла за три и пять лет доходности 20,10% и 28,4%, что делает её хорошим сочетанием дохода и роста. Расходы в размере 1,01% остаются конкурентоспособными в своей категории.

Fidelity Select Defense & Aerospace (FSDAX) ориентирован на компании, поддерживающие оборонную и аэрокосмическую отрасли через исследования, производство и услуги. Клейтон Пфанненстиль управляет этим фондом с декабря 2021 года, делая упор на фундаментальный анализ для выявления качественных возможностей в условиях отраслевых трендов.

Портфель сосредоточен в известных компаниях: General Electric (20,9%), Boeing (11,9%) и Raytheon Technologies (10,0%). За три и пять лет доходности составили 17,8% и 16,3%, а расходы — 0,65%, что делает его привлекательным для консервативных инвестиций.

Как принять решение

Безкомиссионные взаимные фонды устраняют значительный тормоз для доходности — комиссии за продажу, которые могут превышать 5% и сразу съедать часть капитала. Устранив этот барьер, инвесторы могут направить капитал на рост рынка, а не на оплату посредников.

Четыре описанных фонда — привлекательные варианты для формирования диверсифицированного портфеля в сферах технологий, энергетической инфраструктуры и обороны. Каждый из них имеет разумные минимальные вложения, проверенные команды управления и низкие расходы, ориентированные на максимизацию дохода акционеров. Хотите ли вы получать рост за счёт полупроводников и технологий, доход — через МЛП, или стабильность — через позиции в аэрокосмической и оборонной сферах, безкомиссионные фонды предоставляют экономичный инструмент для реализации этих стратегий.

При выборе инвестиционных вариантов помните: даже небольшое снижение комиссий на доли процента со временем приводит к значительному накоплению богатства. Безкомиссионные взаимные фонды остаются одними из самых простых способов добиться этой эффективности.