Por que Estas Duas Ações de IA Merecem Atenção em 2026

A revolução da inteligência artificial continua a transformar oportunidades de investimento, mas as ações de IA têm experimentado uma volatilidade de preços notável nas últimas semanas. As preocupações do mercado sobre o aumento dos gastos de capital por parte dos líderes tecnológicos e as dúvidas persistentes sobre sustentabilidade criaram incerteza. No entanto, uma análise mais aprofundada revela a justificativa fundamental por trás desses investimentos massivos: as melhorias transformadoras de produtividade que a IA está prestes a oferecer em diversos setores. A empresa de pesquisa IDC prevê que cada dólar investido em serviços de IA pode gerar 4,90 dólares em valor—uma justificativa económica convincente para os investidores de longo prazo. Duas empresas posicionadas para beneficiar-se dessa oportunidade merecem atenção: Nebius Group (NASDAQ: NBIS) e Twilio (NYSE: TWLO), cada uma oferecendo exposição distinta a diferentes segmentos do mercado de IA.

Nebius Group: Aproveitando a Crescente Demanda por Computação

A Nebius atua como um provedor de infraestrutura de nuvem de próxima geração, especializada em soluções de hardware e software de IA. O que distingue esta empresa é a sua abordagem de plataforma abrangente—os clientes podem alugar poder de computação dos seus data centers equipados com GPU, ao mesmo tempo que utilizam ferramentas de software para desenvolver, implementar e gerir aplicações e modelos de IA. A empresa atraiu clientes de destaque, incluindo Meta Platforms e Microsoft, validando a qualidade da sua tecnologia e serviço.

Os resultados financeiros demonstram claramente o momento de crescimento. Em fevereiro de 2026, a Nebius reportou lucros do quarto trimestre de 2025, com receitas quase sextuplicadas, atingindo 530 milhões de dólares. Ainda mais impressionante, a gestão projeta que a receita recorrente anualizada (ARR) atingirá entre 7 e 9 mil milhões de dólares até ao final de 2026—um aumento de sete vezes em relação ao ano anterior.

Este crescimento extraordinário resulta de uma expansão agressiva da infraestrutura. A Nebius terminou 2025 com sete data centers operacionais, mas planeia expandir para 16 sites durante 2026. A empresa terminou o ano com uma capacidade ativa de 170 megawatts—já acima do seu objetivo de 100 MW—e pretende adicionar entre 800 MW e 1 gigawatt de nova capacidade ao longo de 2026. Esta expansão deliberada permite à empresa converter o seu substancial backlog de receitas em lucros realizados, com analistas de Wall Street a projetar um crescimento de aproximadamente 6,4 vezes na receita em 2026, seguido de outro aumento significativo em 2027.

É verdade que a Nebius tem uma avaliação premium, com um múltiplo de vendas de 59 vezes, mas isso reflete o perfil de crescimento exponencial e a visibilidade de receita de vários anos a partir dos compromissos existentes. A expansão da infraestrutura sustenta anos de crescimento sustentável.

Twilio: Serviços com IA que Aceleram a Adoção pelos Clientes

Embora a Twilio possa não dominar as manchetes nas discussões sobre software de IA, a trajetória da empresa mudou positivamente devido à integração de inteligência artificial. A Twilio fornece infraestrutura de comunicações em nuvem que permite aos clientes envolverem-se com os seus clientes através de canais de texto, chat, voz e vídeo. A empresa melhora essas interações ao implementar ferramentas de IA que oferecem recomendações personalizadas e insights mais profundos sobre os clientes.

A solução Voice AI da Twilio exemplifica o sucesso desta estratégia, gerando um crescimento de 60% na receita ano após ano no quarto trimestre de 2025. Este produto automatiza o suporte ao cliente, oferece orientações em tempo real aos agentes e permite recomendações de vendas cruzadas através de análises inteligentes. O impacto nos negócios é evidente: a base de clientes ativos expandiu 24% em relação ao ano anterior, atingindo 402.000 contas no quarto trimestre, uma aceleração significativa face ao crescimento de 7% registado no período do ano anterior.

Os padrões de gasto dos clientes reforçam este momentum positivo. A retenção líquida baseada em dólares atingiu 109% no último trimestre, contra 106% no ano anterior, indicando que os clientes existentes estão a expandir o uso e os gastos com as ofertas da Twilio. Esta métrica—que compara os gastos atuais dos clientes com os do ano anterior—demonstrando que as funcionalidades alimentadas por IA aumentam com sucesso a quota de carteira dentro da base de clientes.

O desempenho financeiro reflete este sucesso operacional. A receita total de 2025 cresceu 14%, ultrapassando ligeiramente os 5 mil milhões de dólares, enquanto o lucro ajustado por ação subiu 33%, para 4,89 dólares. A orientação da gestão para o trimestre atual projeta um aumento de 15% na receita, sugerindo que a empresa poderá superar a estimativa conservadora de crescimento de 7% do mercado para 2026, entregando surpresas de lucros maiores do que o esperado.

A avaliação continua atrativa em relação aos pares tecnológicos. Com um múltiplo de vendas de 3,6 vezes e um múltiplo de lucros futuros de 20 vezes, a Twilio negocia com um desconto relevante face ao Nasdaq Composite, que tem um múltiplo de vendas de 5,3 e múltiplo de lucros de 42. Com 32 analistas a cobrir a ação e a atribuir um preço-alvo mediano de 147 dólares para 12 meses, o potencial de valorização implícito é de aproximadamente 28%—uma previsão realista, dada a trajetória de crescimento demonstrada e a melhoria da rentabilidade.

O Caso de Investimento para Ambas as Empresas

Estas ações de IA representam duas formas complementares de beneficiar do papel crescente da inteligência artificial na tecnologia empresarial. A Nebius foca na infraestrutura—o poder de computação necessário para treinar e implementar sistemas de IA—enquanto a Twilio exemplifica como empresas de software existentes podem integrar capacidades de IA para acelerar o crescimento e a retenção de clientes. Ambas demonstraram recentemente um forte desempenho operacional e trajetórias claras de expansão sustentada, tornando-se candidatas ideais para investidores que procuram exposição à próxima fase da inteligência artificial.