Под воздействием геополитического кризиса на Ближнем Востоке: стратеги повышают вероятность краха американского рынка, хедж-фонды массово делают ставки на короткие позиции

Обострение ситуации в Иране привело к значительному повышению оценки вероятности краха американского рынка в этом году, с 20% до 35%; одновременно он снизил вероятность "бешенственного роста" рынка с 20% до всего лишь 5%.

В то же время, в понедельник цены на нефть впервые с 2022 года превысили 100 долларов за баррель, что вызвало давление на американский рынок и казначейские облигации.

Yardeni отметил, что при продолжении конфликта на Ближнем Востоке и росте цен на нефть Федеральная резервная система столкнется с двойным давлением — ростом инфляции и увеличением уровня безработицы, что усложнит принятие решений по политике.

Между тем, хедж-фонды увеличивают ставки на снижение американского рынка с редкой скоростью. Согласно данным Goldman Sachs, за неделю, завершившуюся 6 марта, хедж-фонды увеличили короткие позиции по ETF на акции на 8,3%, что является одним из самых быстрых темпов за последние пять лет.

Несмотря на то, что индекс S&P 500 снизился менее чем на 4% от своих исторических максимумов, индекс "Индекс паники волатильности США" (US Vol Panic Index) вырос до 9.72 (максимум — 10), что указывает на то, что доверие к рынку фактически находится в крайне уязвимом состоянии и, возможно, переживает глубокий коррекционный стресс.

Стоит отметить, что хедж-фонды впервые за пять недель увеличили свои позиции в отдельных акциях, что свидетельствует о том, что управляющие капиталом, увеличивая хеджирование, все же ищут инвестиционные возможности в отдельных компаниях.

В настоящее время доллар безусловно является самым очевидным победителем на рынке, он вырос по отношению практически ко всем основным валютам, в то время как традиционные активы-убежища, такие как казначейские облигации, иена, швейцарский франк и золото, в целом снижаются.

В целом, рост цен на нефть и тень инфляции, вызванные геополитическими конфликтами, толкают американский рынок к высокорискованной "критической точке". Как в случае с резко повышенной вероятностью краха по оценкам стратегов, так и в случае редких ставок на снижение со стороны хедж-фондов, — все это ясно указывает на внутреннюю крайне уязвимую ситуацию на рынке.

На фоне ограничений политики Федеральной резервной системы и неэффективности традиционных активов-убежищ доллар продолжает укрепляться, что скорее выглядит как вынужденный выбор для защиты. Инвесторам необходимо ясно осознавать, что текущая спокойная ситуация на рынке — лишь иллюзия, и нужно постоянно быть готовым к внешним шокам и внутренней панике, которые могут привести к резким коррекционным движениям.

#美股市场 #хедж-фонды