Goldman Sachs: La tensión en Oriente Medio sin resolver, los especuladores apuestan en gran medida a una corrección en las acciones estadounidenses

Debido a que la tensión en Oriente Medio no muestra signos de aliviarse, los especuladores están aumentando sus apuestas en contra en el mercado de valores de EE. UU., creyendo que en el futuro el mercado sufrirá pérdidas mayores. Según datos compilados por el principal departamento de corretaje de Goldman Sachs, hasta la semana del 6 de marzo, las posiciones cortas en fondos cotizados en bolsa (ETF) aumentaron un 8.3%. Los datos muestran que en los últimos cinco años, solo en una ocasión los fondos de cobertura aumentaron sus posiciones cortas a este ritmo.

Con la escalada en los conflictos en Oriente Medio, la preocupación por el aumento del precio del petróleo y la inflación se intensifica, y la demanda de los inversores en el mercado de EE. UU. se está debilitando. El índice S&P 500 cayó un 2% la semana pasada, y el índice de volatilidad del Chicago Board Options Exchange (VIX) alcanzó su nivel más alto desde la ola de tarifas en abril.

Sin embargo, los gestores de fondos a corto plazo no han abandonado completamente el mercado de EE. UU. Por primera vez en cinco semanas, los fondos de cobertura aumentaron sus posiciones en acciones individuales. Esto indica que los gestores de fondos buscan oportunidades de compra a precios bajos en acciones individuales, aunque mantienen una actitud escéptica respecto al mercado en general.

El sábado, Lee Coppersmith, director general de Goldman Sachs, escribió en un informe para clientes: “Los datos de posiciones y flujos de fondos refuerzan la idea de que los inversores están aumentando su cobertura, pero no están reduciendo realmente sus posiciones.”

El viernes pasado, el índice S&P 500 cayó un 1.3%, con 9 de los 11 sectores cerrando en rojo. Aunque el mínimo del índice ese día fue menos del 4% por debajo del máximo histórico de enero, el llamado índice de pánico de volatilidad de Goldman Sachs se disparó a 9.72 (el máximo es 10). Los estrategas de Goldman Sachs creen que esta divergencia indica que existe una brecha entre la presión interna a nivel de acciones individuales y la caída relativamente moderada del índice en su conjunto.