Tại sao giá cổ phiếu USAR giảm 15,7% trong tháng 2 nhưng đã phục hồi trong tháng 3

USA Rare Earth (NASDAQ: USAR), công ty khai thác khoáng sản sâu dưới biển tập trung vào khoáng sản đất hiếm, đã trải qua những biến động lớn trong giá cổ phiếu trong những tuần gần đây. Sự biến động này kể một câu chuyện thú vị về cách các quyết định chính sách, tâm lý thị trường và các sự kiện địa chính trị ảnh hưởng đến hành vi của nhà đầu tư trong lĩnh vực khoáng sản quan trọng.

Vào tháng 2, giá cổ phiếu USAR gặp phải nhiều khó khăn, giảm 15,7% mặc dù có những diễn biến tích cực từ chính quyền Trump. Trong cùng kỳ, chỉ số S&P 500 giảm chỉ 0,9% còn Nasdaq Composite giảm 3,4%, cho thấy USAR hoạt động kém hơn so với các chỉ số thị trường rộng lớn hơn. Dù gặp phải những trở ngại gần đây, cổ phiếu vẫn tăng khoảng 75% trong vòng một năm qua, nhấn mạnh sự quan tâm vẫn còn tồn tại của nhà đầu tư đối với lĩnh vực khoáng sản đất hiếm.

Hiện tượng nghịch lý về hỗ trợ chính sách: Tại sao tin tốt lại gây áp lực bán ra

Câu chuyện bắt đầu vào đầu tháng 2 khi chính quyền Trump công bố Dự án Vault, một sáng kiến trị giá 12 tỷ USD nhằm tăng cường dự trữ khoáng sản trong nước. Chương trình kết hợp khoản vay 10 tỷ USD từ Ngân hàng Xuất nhập khẩu Hoa Kỳ với 2 tỷ USD từ các nguồn tư nhân để xây dựng kho dự trữ chiến lược các khoáng sản quan trọng, bao gồm đất hiếm cần thiết cho quốc phòng và sản xuất tiên tiến.

Tuy nhiên, hành động của giá cổ phiếu USAR phản ánh sự phức tạp của thị trường. Trong khi các thông báo ban đầu thúc đẩy mức tăng nhẹ, thì một tuyên bố sau đó của Phó Tổng thống JD Vance đã thay đổi hướng đi. Vance công bố kế hoạch thành lập liên minh cung cấp khoáng sản với 50 quốc gia nhằm giảm phụ thuộc của Mỹ vào nguồn đất hiếm từ Trung Quốc. Các nhà đầu tư hiểu rằng cách tiếp cận liên minh này có thể cho thấy nguồn cung trong nước—lĩnh vực cốt lõi của USAR—có thể sẽ ít bị ảnh hưởng hơn so với dự kiến ban đầu. Việc dự kiến thiết lập mức giá sàn cho các khoáng sản chính còn làm gia tăng sự không chắc chắn về cấu trúc thị trường và khả năng sinh lời.

Các áp lực kinh tế vĩ mô khác cũng góp phần làm giảm giá cổ phiếu. Tòa án tối cao Hoa Kỳ đã tuyên bố một số mức thuế của thời Trump là không hợp hiến, và dữ liệu chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) cao hơn dự kiến xuất hiện vào cuối tháng, khiến tâm lý rủi ro chung của các cổ phiếu tăng trưởng giảm sút.

Căng thẳng địa chính trị làm sống lại sự quan tâm đến nguồn cung khoáng sản trong nước

Tháng 3 mang đến một bước ngoặt rõ rệt trong đà tăng của giá cổ phiếu USAR. Các căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ, Israel và Iran đã làm dấy lên sự quan tâm của nhà đầu tư đối với khả năng sản xuất khoáng sản quan trọng trong nước. Trung Quốc, nước xử lý phần lớn khoáng sản đất hiếm toàn cầu, duy trì mối quan hệ gần gũi với Iran, tạo ra các rủi ro tiềm tàng về chuỗi cung ứng cho các nhà sản xuất và nhà thầu quốc phòng của Mỹ.

Khi các căng thẳng khu vực gia tăng, các nhà đầu tư đã xem xét lại tầm quan trọng chiến lược của việc sản xuất đất hiếm trong nước. Giá cổ phiếu USAR đã tăng khoảng 2% trong tháng 3 khi các nhà giao dịch chuyển vốn sang các cổ phiếu liên quan đến hạ tầng, khai thác mỏ và quốc phòng, được xem là hưởng lợi từ bất ổn địa chính trị gia tăng và khả năng gián đoạn chuỗi cung ứng.

Tình hình thị trường hiện tại đối với giá cổ phiếu USAR

Chuyển động của giá cổ phiếu USAR trong những tuần gần đây thể hiện rõ cách các sáng kiến chính sách, chiến lược liên minh và các mối quan hệ quốc tế tạo ra các dòng chảy phức tạp cho nhà đầu tư. Trong khi ban đầu hào hứng với Dự án Vault đã chuyển sang trạng thái chốt lời và thận trọng, thì các yếu tố rủi ro địa chính trị đã làm tăng lại tâm lý lạc quan đối với các nhà sản xuất đất hiếm trong nước.

Việc hiểu rõ các yếu tố thúc đẩy giá cổ phiếu USAR đòi hỏi phải theo dõi cả các diễn biến chính sách của Washington lẫn các sự kiện quốc tế có thể định hình lại chuỗi cung ứng khoáng sản và lợi thế cạnh tranh của các nhà sản xuất trong nước trong những tháng tới.