【AI+NVDA】黃仁勳：當年IPO路演 被問「何時破產」！今天成就「代幣工廠」霸主「印錢」

NVIDIA CEO Jensen Huang asistió al foro de tecnología de Morgan Stanley y afirmó que NVIDIA no es solo un fabricante de chips, sino el “contratista general” y “proveedor de materias primas” para la productividad global en IA.

El analista de Morgan Stanley Joe Moore publicó recientemente un informe que coloca a NVIDIA (EE. UU.: NVDA) como su acción preferida, y Huang dijo en esa ocasión: “Gracias. La sincronización es perfecta, Joe. Después de 33 años.”

La IA atraviesa su tercer punto de inflexión: Agentes de IA

El “33 años” se refiere a que NVIDIA fue fundada hace 33 años, con la visión de crear una nueva plataforma de cálculo, una nueva forma de computación. Huang afirmó que, hasta 27 años atrás, en su IPO, la única pregunta en la presentación era: “¿Cuándo quebrarán?”

Huang indicó que actualmente están en el tercer punto de inflexión de la IA. El primero fue la “generación” de chatbots, el segundo la “razón” o inferencia, y el tercero el uso de “agentes de IA” que utilizan herramientas.

A nadie le gusta construir centros de datos, pero sí fábricas

Huang explicó que estos agentes ahora consumen millones de veces más “tokens” (la unidad mínima de texto generado por IA). Según sus palabras, esto es realmente “tokens”, que representan el PIB. “Los nuevos centros de datos no almacenan datos, sino que producen ‘tokens’”, dijo. “A nadie le gusta construir centros de datos porque no sabes qué retorno tendrás, pero a todos les gusta construir fábricas, porque las fábricas generan ganancias. Estas fábricas producen tokens que se pueden monetizar.”

Afirmó directamente: “Cuanto más poder de cálculo tengas, más tokens puedes producir. Cuantos más tokens produzcas, mayores serán tus ingresos.” Si Anthropic y OpenAI tienen más capacidad de cálculo, sus ingresos serán mayores.

Su segunda idea es que la ventaja de NVIDIA radica en su desarrollo de pila completa, desde la infraestructura de hardware hasta el software, superando a los competidores en un nivel de orden de magnitud.

Control total de tecnología y materias primas, muy por delante de la competencia

“Si tu fábrica tiene 1 gigavatio, y produces 10 veces más tokens por gigavatio que tus competidores, tus ingresos serán 10 veces mayores que las ‘alternativas’. Por eso, la arquitectura de los sistemas que eliges para tu fábrica debe ser aprobada por el CEO”, explicó. “Una empresa solo tiene 1 gigavatio de energía el próximo año, y si eliges mal el sistema, afectará directamente los ingresos.”

Se refiere a que la elección de chips de IA no debe basarse solo en el costo, sino en que, si solo puedes usar 1 gigavatio, debes escoger el chip que produzca la mayor cantidad de tokens por dólar. Añadió: “Un análisis de semiconductores llama a NVIDIA ‘el rey de la inferencia’, lo que significa que hoy podemos producir los tokens más baratos.”

Huang respondió sobre el impacto de la IA en la industria del software SaaS (software en la nube). Primero, que en el futuro seguirán construyendo fábricas de IA, por lo que “el software es muy importante”. Segundo, que en el futuro no habrá software sin agentes. Por ello, cada empresa de software no solo alquilará sus herramientas, sino que también ofrecerá “agentes” especializados para usarlas. Huang afirmó que esta industria de 2 billones de dólares será un gran consumidor de “tokens”.

SaaS se transformará en proveedor de herramientas de agentes, con grandes clientes de cálculo

Por ello, Huang dijo que la inversión de NVIDIA busca garantizar la “seguridad de la cadena de suministro”. “Así, cuando Satya (CEO de Microsoft) me pida que construya unos cuantos gigavatios de capacidad, la respuesta será sí. No solo porque tengo toda la memoria, los chips, los empaques CoWoS, y la fabricación, sino también todos los sistemas de simulación, conectores y cables, desde cables de cobre hasta condensadores cerámicos multicapa, todo está asegurado.”

Huang afirmó que el balance de NVIDIA es muy valioso porque brinda seguridad a sus clientes. “En la parte superior, estoy cultivando un nuevo ecosistema, invirtiendo en todas estas empresas nativas de IA. Las empresas colaboradoras están expandiendo el ecosistema CUDA, una plataforma de desarrollo combinada de hardware y software, que ofrece API y kits de herramientas, permitiendo que las GPU no solo se usen para gráficos, sino también para tareas de IA.”

OpenAI saldrá a bolsa, pero no con un valor de 100 mil millones de dólares

Por ello, invierten en OpenAI y Anthropic. “Vamos a invertir 30 mil millones de dólares en OpenAI. Creo que la oportunidad de invertir 100 mil millones de dólares puede estar fuera de nuestro alcance, porque ellos saldrán a bolsa. Además, estoy muy seguro de que, si proporcionamos la capacidad de cálculo que necesitan, sus ingresos seguirán, y saldrán a bolsa antes de fin de año. Esta puede ser nuestra última oportunidad de invertir en una empresa tan influyente. También invertimos 10 mil millones en Anthropic.”

Huang presentó “tres vectores de crecimiento”: primero, impulsar AWS de Amazon para asegurar más capacidad para OpenAI; segundo, que Anthropic está expandiendo activamente su capacidad en AWS y Azure; y tercero, la creación de un nuevo laboratorio en Meta, MSL. “Nuestras previsiones de demanda son muy altas y siguen creciendo.”