Tại sao nhiều người mua nhà hơn lại chọn khoản vay thế chấp liên quan đến cuộc khủng hoảng nhà ở năm 2008

Những điểm chính

• Ứng dụng ARM đạt 12,9% tổng số hồ sơ vay thế chấp trong tháng 9—mức cao nhất kể từ năm 2008—mặc dù tỷ lệ này đã giảm xuống khoảng 6%-8% khi lãi suất cố định đã giảm bớt.
• Các khoản vay thế chấp điều chỉnh lãi suất (ARM) đã đóng góp đáng kể vào cuộc khủng hoảng nhà ở năm 2008, khi nhiều người vay có điểm tín dụng kém gặp khó khăn trong việc thanh toán khi lãi suất tăng.

Nhận câu trả lời cá nhân hóa, được hỗ trợ bởi AI, dựa trên hơn 27 năm kinh nghiệm đáng tin cậy.

HỎI

Lãi suất vay thế chấp cao đã gây áp lực lớn cho người mua nhà trong ba năm qua, và một số đã chuyển sang lựa chọn vay thế chấp đã giúp thúc đẩy cuộc khủng hoảng nhà ở năm 2008.

Các khoản vay thế chấp điều chỉnh lãi suất (ARMs) cung cấp mức lãi suất cố định ban đầu sau đó sẽ điều chỉnh—thường là tăng—để phản ánh điều kiện thị trường hiện tại. Các khoản vay này ngày càng phổ biến hơn với người mua nhà khi lãi suất vay thế chấp duy trì ở mức trên 6%.

Trong khi những người vay này có nguy cơ phải trả khoản vay hàng tháng cao hơn nếu lãi suất tăng, các chuyên gia ngành nhà ở cho biết các tiêu chuẩn cho vay tốt hơn đang giảm thiểu rủi ro của các khoản vay này.

“Trong bối cảnh hiện tại, những người mua này vẫn có rủi ro tối thiểu đến thấp,” ông Phil Crescenzo Jr., phó chủ tịch Chi nhánh Đông Nam tại Công ty Tài chính Mortgage Nation One, nói trong một cuộc phỏng vấn qua email.

Dữ liệu từ Hiệp hội Ngân hàng Thế chấp cho thấy việc sử dụng ARMs đã tăng đáng kể vào năm 2025. Hồ sơ vay ARM đạt 12,9% tổng số hồ sơ vay thế chấp vào giữa tháng 9 năm 2025—mức cao nhất kể từ năm 2008—mặc dù tỷ lệ này đã giảm kể từ khi lãi suất vay thế chấp giảm xuống. So với khoảng 6% người mua sử dụng ARMs sau cuộc khủng hoảng nhà ở năm 2008.

Người vay chuyển sang vay ARMs khi lãi suất vay thế chấp tăng

Khi lãi suất vay thế chấp ở mức thấp gần đây vào năm 2021—đôi khi giảm xuống dưới 3%—việc sử dụng ARMs cũng giảm theo, theo dữ liệu của MBA. Tuy nhiên, sau khi lãi suất vay thế chấp tăng hơn ba điểm phần trăm vào năm 2022, thậm chí có lúc vượt quá 7%, nhu cầu vay các khoản vay điều chỉnh lãi suất của người vay đã phản ứng theo.

Một lý do khiến nhiều người vay dựa vào ARMs hơn là vì khoản vay điều chỉnh lãi suất trở nên có giá trị hơn trong năm qua khi lãi suất ngắn hạn giảm, mang lại mức lãi suất giới thiệu hấp dẫn hơn.

ARMs có thể mang lại khoản tiết kiệm đáng kể cho người mua nhà. Theo dữ liệu của MBA, một khoản vay ARM 5 năm vào cuối tháng 12 năm 2025 cung cấp lãi suất ban đầu khoảng 5,79%, so với lãi suất 6,31% của khoản vay cố định 30 năm truyền thống. Đối với khoản vay 400.000 đô la, khoản tiết kiệm trong khoản thanh toán hàng tháng có thể khoảng 200 đô la mỗi tháng.

Thông tin nhanh

Nhu cầu vay ARMs thường đi ngược chiều với các khoản vay cố định. Khi lãi suất cố định cao, người vay thường chọn ARMs vì lãi suất giới thiệu thấp hơn. Khi lãi suất cố định giảm, sức hút của ARMs giảm vì khoản tiết kiệm lãi suất thu được ít đi.

ARMs mang lại giá trị trong khi các nhà cho vay đã giảm thiểu rủi ro

Các khoản vay ARMs thường cung cấp mức lãi suất giới thiệu thấp hơn, sau đó sẽ tăng sau một khoảng thời gian nhất định. Ví dụ, khoản vay 5/1 ARM phổ biến cung cấp mức lãi suất giới thiệu trong năm năm, sau đó sẽ điều chỉnh mỗi năm tiếp theo. Các điều khoản thường bao gồm giới hạn tối đa về lãi suất.

Đối với người vay ARMs, vấn đề thường là thời điểm, vì họ có thể bị mắc kẹt với lãi suất cao hơn khi thời gian giới thiệu kết thúc.

“Nếu bạn là chủ nhà với khoản vay này, bạn sẽ theo dõi thị trường để tái cấp vốn thành khoản vay cố định và tránh hoàn toàn giai đoạn điều chỉnh,” Crescenzo Jr. nói.

Nếu lãi suất cao hơn khi thời gian giới thiệu kết thúc, ông giải thích, người vay có thể phải trả khoản thanh toán cao hơn mà họ không thể chi trả nổi.

Các bài học liên quan

Lãi suất vay thế chấp ở mức thấp nhất trong nhiều năm—Dưới đây là chi phí của khoản vay 30 năm tại tất cả 50 bang

Khi chủ nhà ‘khóa chặt’, người mua bị đẩy ra khỏi giá

Điều này đã gây ra cuộc sụp đổ của thị trường nhà ở năm 2008, khi những người vay có điểm tín dụng kém thấy khoản thanh toán vay điều chỉnh lãi suất của họ tăng vọt. Nhiều người không thể thanh toán, dẫn đến làn sóng vỡ nợ khiến thị trường nhà ở chao đảo.

Bạn có tin tức muốn gửi cho các phóng viên của Investopedia? Vui lòng gửi email cho chúng tôi tại

[email protected]