stagflation? $150 нефть? Це не означає, що всі 401(k) втрачають гроші.

Бретт Арендс

Проблема з кризами такого роду полягає в тому, що і акції, і облігації можуть зазнати провалу

Дим піднімається над Тегераном, поки ізраїльські та американські сили продовжують “бойові операції”, уникаючи “війни”.

Подібні ситуації — саме тому ви можете захотіти мати енергетичні акції у своєму 401(k), поряд із звичайними фондовими та облігаційними фондами.

Ціни на бензин зросли на 30 центів за галон через цей, не називайте його війною, конфлікт, який США та Ізраїль розпочали проти Ірану. Коли навіть міністр енергетики Катару — країни з багатими нафтовими запасами, що виступає у П Persian Gulf — попереджає, що ціни на нафту можуть подвоїтися до 150 доларів за галон, що може спричинити крах світової економіки, ви розумієте, що фінансові та економічні ризики величезні.

Проблема з кризами такого роду полягає в тому, що дві опори традиційного портфеля на Уолл-стріт — акції та облігації — можуть зазнати провалу. Вони це зробили під час інфляційної енергетичної кризи 2022 року, коли Росія напала на Україну і ціни на нафту стрімко зросли. І вони це зробили у 1970-х роках, епоху повторних енергетичних криз і поширеного “стагфляційного” стану — економічної стагнації в поєднанні з інфляцією.

Як на замовлення, у п’ятницю уряд США оприлюднив шокуюче слабкі дані по зайнятості, що знову підняло на повістку дня проблему стагфляції. Економіка, здається, сповільнюється, тоді як інфляція залишається стабільно високою, ніж хоче Федеральна резервна система.

Вихідні матеріали: Ось як можна повернути зростання цін на нафту

У такі часи ваші акції не завжди зростають, щоб компенсувати падіння облігацій, і облігації не завжди зростають, щоб компенсувати падіння акцій. Стагнація і інфляція погані для акцій. Інфляція дуже погана для облігацій.

У 1970-х роках так званий збалансований портфель із 60% американських акцій і 40% казначейських облігацій США втратив близько 10% своєї вартості в реальних, інфляційно скоригованих показниках. У 2022 році він втратив 22%.

Гарна новина полягає в тому, що історія каже, що існує простий і дешевий спосіб захистити свій пенсійний портфель від таких криз. Коли я нещодавно писав про це тут, я не усвідомлював, що скоро повернуся до цієї теми. Але ось ми.

Рішення? Енергетичні акції.

Інвестори, які тримають, скажімо, 10% або 20% свого портфеля в компаніях, що добувають енергію, таких як Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX), Occidental Petroleum (OXY) та інші, фактично захистили свої заощадження від цих криз. Це підтверджується з 1920-х років.

Цього року фонд State Street Energy Select Sector ETF (XLE) виріс на 26%, тоді як індекси S&P 500 (SPX) і американські облігаційні індекси залишилися стабільними або знизилися.

Портфель, що складається на 80% з фонду Vanguard Balanced Index Fund (VBAIX) і на 20% з “XLE”, втратив менше 1% у 2022 році, тоді як сам збалансований індексний фонд знизився на 17%, а з урахуванням інфляції — більш ніж на 20%.

За даними, зібраними професором фінансів з Дартмутського коледжу Кеном Френчем, у 1970-х роках енергетичні акції подвоїли ваші гроші в реальних, інфляційно скоригованих доларах, тоді як облігації і решта фондового ринку втратили у цінності.

Куди рухатимуться ціни на енергоносії далі — питання відкриті. Якщо навіть міністр енергетики Катару не знає, то хто знає? У таких обставинах інвестори, які прагнуть легкого життя з мінімальними турботами, можуть встановити частку в енергетичних акціях — 10% або навіть 20% — поряд із традиційними фондовими та облігаційними фондами і залишити все як є.

У найгіршому випадку це означає, що під час таких потрясінь ви маєте можливість переоцінити свій портфель, зняти частину прибутку з енергетичних активів і використати ці гроші для купівлі традиційних акцій і облігацій. Ті, хто не має енергетичних активів у своєму портфелі і тримає лише акції та облігації, не мають такої гнучкості.

Читати далі: Трамп запевняє, що не переймається цінами на бензин, незважаючи на їхній ріст за минулий тиждень

—Бретт Арендс

Цей контент створено MarketWatch, яке керується компанією Dow Jones & Co. MarketWatch публікується незалежно від Dow Jones Newswires і The Wall Street Journal.

(КІНЕЦЬ) Dow Jones Newswires

03-07-26 1441ET

Авторські права © 2026 Dow Jones & Company, Inc.