Глобальные события на следующей неделе: цены на нефть стремятся к 100 долларам, данные по инфляции в ожидании. Смогут ли хаос на Ближнем Востоке повлиять на курс ФРС по снижению ставок?

Инвесторы в течение следующей недели будут внимательно следить за развитием ближневосточного конфликта и его влиянием на энергетические поставки, а также усваивать предстоящие данные по инфляции в США.

После того как США и Израиль нанесли удары по Ирану, а конфликт распространился на несколько стран Ближнего Востока, мировые рынки сосредоточены на последних событиях в регионе.

Этот конфликт стал ключевым фактором для финансовых рынков: рост цен на нефть вызвал значительные колебания различных активов и привел к существенному снижению ожиданий по снижению ставок ФРС.

На этой неделе индекс S&P 500 снизился на 2%, индекс страха VIX на Уолл-стрит достиг почти годового максимума в пятницу, а слабый отчет по занятости в США усугубил ситуацию на фондовом рынке.

В настоящее время инвесторы взвешивают две силы: с одной стороны, исторический опыт показывает, что после крупных геополитических потрясений рынки обычно восстанавливаются; с другой стороны, будущее развитие ситуации с Ираном остается очень неопределенным.

Партнер Cherry Lane Investments Рик Меклер отметил: «Это очень важное событие, направление развития которого кажется крайне неопределенным. В некотором смысле, это заставляет инвесторов избегать как продаж, так и покупок.»

Одним из ключевых вопросов рынка является рост цен на энергоносители, вызванный конфликтом, и его влияние на инфляцию и экономический рост. Война уже привела к параличу судоходства в Ормузском проливе, который обеспечивает около пятой части мировых поставок нефти и сжиженного природного газа.

Брентовая нефть в пятницу превысила 90 долларов за баррель, значительно поднявшись по сравнению с 70 долларами до начала конфликта. Рост цен на нефть может негативно сказаться на перспективах рынка акций через повышение цен на бензин, что снизит потребительские расходы.

Главный стратег по инвестициям в State Street Investment Management Майкл Арона заявил: «Краткосрочно, динамика цен на нефть станет важным индикатором для оценки рисковых активов». Он добавил, что преодоление ценой барьера в 100 долларов за баррель станет психологической отметкой, после которой рынок может стать более паническим.

Главный стратег по мультиактивным стратегиям Morningstar Wealth Доминик Паппалардо отметил: «На следующей неделе развитие ситуации в Ближнем Востоке действительно будет влиять на все финансовые рынки».

Данные по инфляции также станут важным фокусом внимания на Уолл-стрит. Индекс потребительских цен (CPI) за февраль в США будет опубликован в следующую среду, после того как январские данные неожиданно оказались ниже ожиданий рынка. Индекс цен PCE, который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС, также выйдет в следующую пятницу.

Если данные по инфляции окажутся умеренными, рынок, скорее всего, не придаст им чрезмерного значения, поскольку отчетный период почти полностью пришелся на предшествующие события в Ближнем Востоке. Однако, если инфляция неожиданно резко возрастет, это может создать особенно сложные проблемы.

Менеджер инвестиционного клуба Wealth Isaac Stell отметил: «Совпадение снижения занятости и роста инфляционного давления создает сложную ситуацию для политиков. Непредсказуемость по-прежнему доминирует на рынке, что усложняет планирование для компаний и затрудняет прогнозы для политиков.»

Из-за опасений, что рост цен на энергоносители может ускорить инфляцию, инвесторы недавно отложили ожидания следующего снижения ставок ФРС. Однако слабые данные по занятости в пятницу вновь повысили вероятность снижения ставок. Сейчас рынок оценивает вероятность по меньшей мере 25-базисных пунктов снижения ставки на июньском заседании ФРС в 45%.

Паппалардо отметил: «Если цены на энергоносители продолжат расти и вызовут опасения по поводу инфляции, то в 2026 году ФРС будет значительно сложнее реализовать два снижения ставок.»

Что касается отчетности, сезон квартальных отчетов завершился, и на следующей неделе инвесторы обратят внимание на результаты компаний Li Auto, NIO, Kohl’s, Futu Holdings, Oracle и других.

Стоит отметить, что с следующей недели в Северной Америке начнется летнее время, и время торговых сессий и публикации экономических данных в США и Канаде будет на час раньше по сравнению с зимним временем.

Обзор важных событий следующей недели:

Понедельник (9 марта): торговый баланс Японии за январь, индекс потребительских цен (CPI) Китая за февраль, индекс доверия инвесторов Sentix за март в еврозоне, ожидания инфляции на год в Нью-Йоркском филиале ФРС за февраль, запуск нового раунда ценовых регулировок на внутреннем рынке нефтепродуктов.

Вторник (10 марта): торговый баланс Германии за январь (с поправками), индекс доверия малых предприятий NFIB в США за февраль, объем продаж существующих домов в США за февраль (годовой показатель), M2 денежная масса Китая за февраль, круглый стол производителей роботов в США, организованный Министерством торговли.

Среда (11 марта): запасы сырой нефти по API за неделю до 6 марта, индекс CPI США за февраль (без сезонных поправок), индекс CPI за февраль (с поправками), запасы сырой нефти по EIA за неделю до 6 марта, публикация ежемесячного отчета по рынку нефти от ОПЕК.

Четверг (12 марта): аукцион 10-летних облигаций США до 11 марта, число заявлений на пособие по безработице за неделю до 7 марта, торговый баланс США за январь, запасы природного газа по EIA за неделю до 6 марта, публикация ежемесячного отчета по рынку нефти от IEA.

Пятница (13 марта): индекс ВВП Великобритании за январь (темп за месяц), промышленное производство еврозоны за январь (темп за месяц), индекс цен PCE без учета продуктов питания и энергии за январь (годовой), личные расходы США за январь (темп за месяц), скорректированное значение ВВП США за четвертый квартал (сезонные поправки), заказы на товары длительного пользования в США за январь (темп за месяц), количество вакансий JOLTs в США за январь, предварительный показатель инфляционных ожиданий на год в США на март, индекс доверия потребителей Мичиганского университета за март (предварительный).

(Источник: Цзоляньшэ)