Cách Chỉ số Russell 1000 Thay Đổi Quan Điểm Của Chúng Ta Về Thị Trường Đi Ngang

Nhìn lại và quan sát Nasdaq tổng hợp, S&P 500 hoặc Russell 1000, dễ dàng nhận thấy các chỉ số này không đi đâu cả kể từ tháng 10. Nhưng thị trường đi ngang có những rủi ro riêng. Trong xu hướng giảm, việc giữ tiền mặt dễ hơn khi không nhiều thứ hoạt động tốt.

Thị trường đi ngang có đủ các đợt phục hồi ngắn hạn và cổ phiếu hoạt động để thu hút bạn, nhưng xu hướng này không kéo dài lâu. Nếu chiến lược của bạn là mua vào khi giá tăng, thì những đợt phục hồi này đặc biệt gây tổn hại vì đúng vào thời điểm chúng sắp đảo chiều.

↑ X

This video file cannot be played.(Error Code: 102630)

Làm thế nào để tìm ý tưởng giao dịch trong các ngành giá trị và phòng thủ

Xem tất cả video

ĐANG PHÁT Làm thế nào để tìm ý tưởng giao dịch trong các ngành giá trị và phòng thủ

Điều gì khiến môi trường thị trường này còn phức tạp hơn? Trong khi các chỉ số theo vốn hóa thị trường đi ngang, các chỉ số cân bằng đều trông khá ổn. Ví dụ như ETF Invesco Russell 1000 Equal Weight (EQAL) và ETF S&P 500 Equal Weight (RSP). Từ tháng 11, cả hai đều duy trì xu hướng trên đường trung bình 21 ngày trong khi S&P 500 không thể duy trì trên đường 50 ngày quá vài tuần.

Sự Trả Thù Của Trung Bình

EQAL gia nhập SwingTrader vào ngày 4 tháng 2 sau khi phá vỡ đỉnh cao mọi thời đại (1). Đường sức mạnh tương đối đạt mức cao nhất gần một năm vào ngày chúng tôi vào lệnh. Chúng tôi vẫn bắt đầu với một nửa vị thế dù ATR thấp. Lúc đó, ATR chỉ dưới 1%. Rủi ro nhỏ hơn này giúp chúng tôi có thể để EQAL có chút không gian, dù ngày hôm sau nó giảm (2).

Sự khác biệt giữa EQAL và đối tác của nó là iShares Russell 1000 (IWB)? EQAL theo dõi hiệu suất “trung bình” của 1.000 cổ phiếu lớn nhất. Vì là chỉ số cân bằng bằng nhau, bất kỳ 10 cổ phiếu nào bạn chọn đều xấp xỉ chiếm 1% trọng số của danh mục, dù đó là 10 cổ phiếu lớn nhất hay nhỏ nhất.

Ngược lại, IWB tập trung nhiều hơn vào các công ty trị giá nghìn tỷ đô la. Top 10 không chiếm 1% trọng số danh mục, mà chiếm tới 33% biến động của danh mục. Sự đi ngang gây ra cho S&P 500, Russell 1000 và Nasdaq có thể quy trách nhiệm rõ ràng cho 10 công ty lớn nhất đó.

Xu hướng tăng của các chỉ số cân bằng cho thấy rằng xu hướng giảm không ảnh hưởng đến tất cả hoặc phần lớn cổ phiếu. Đó là sự sụp đổ của các ông lớn và sự trỗi dậy của các cổ phiếu bình thường.

Russell 1000 Thay Thế

Sau khi EQAL nhanh chóng hồi phục sau bước đi sai lầm ban đầu (3), chúng tôi đã thêm một phần tư vị thế khi có lợi nhuận vượt quá một ATR (4). Vì chọn vị thế một phần tư, nên không làm tăng trung bình giá của chúng tôi. Điều này giúp chúng tôi có thể chịu đựng cơn bão khi EQAL giảm mạnh trong một ngày (5).

Khi nó bật lại tại đường 10 ngày, chúng tôi thêm một phần tư vị thế nữa, nâng tổng lên thành toàn bộ vị thế (6). Giờ đây, khi đã có chút đệm, chúng tôi có thể đi sâu hơn. Thêm vào đó, ATR thấp vẫn giúp cân bằng kích thước vị thế toàn phần.

Khi bắt đầu cắt giảm vị thế, có hai lý do. Thứ nhất, việc chốt lời khi cổ phiếu còn mạnh thường có lợi cho giao dịch. Nó giúp duy trì trạng thái lãi. Thứ hai, chúng tôi muốn nhận diện sức mạnh quay trở lại của các chỉ số theo trọng lượng thị trường vào ngày 25 tháng 2 và giải phóng vốn cho các vòng xoay tiềm năng (7). Tuy nhiên, khi vòng xoay đó không xảy ra và thay vào đó các chỉ số cân bằng lại mạnh lên, chúng tôi đã mua lại vị thế (8).

Nhưng khi các ông lớn sụp đổ, họ thường kéo theo nhiều cổ phiếu khác xuống cùng. Các cuộc tấn công vào Iran đã làm tăng thêm sự bất ổn và khẩu vị rủi ro giảm rõ rệt.

Chúng tôi ngay lập tức bắt đầu rút khỏi các vị thế trên các cổ phiếu bị ảnh hưởng nặng nhất vào ngày 2 tháng 3 (9). Dù ngày đó có sự đảo chiều tăng, nhưng thiệt hại lớn hơn vào ngày 6 tháng 3 cho thấy đã có sự thay đổi (10).

Nhiều nhà giao dịch không chịu nổi áp lực của đợt bán tháo này nên chúng tôi đã chuyển sang giữ tiền mặt để chờ cơ hội tiếp theo.

BẠN CÓ THỂ CŨNG THÍCH:

Với giá trị trở lại ưu tiên, Quản lý quỹ giá trị này chia sẻ chiến lược của cô ấy

Scott St. Clair chia sẻ cách cải thiện công cụ của IBD giúp tìm kiếm cổ phiếu hàng đầu

Sử dụng ETF trong chiến lược Swing Trading của bạn

Tìm kiếm cổ phiếu chiến thắng tiếp theo? Bắt đầu với 3 bước này