جراي من بلاكستون: ضجيج السوق أدى إلى سحب قياسي من أكبر صندوق ائتمان خاص في العالم

جون غراي، رئيس العمليات والرئيس التنفيذي لشركة بلاكستون، يتحدث خلال فعالية Axios BFD في مدينة نيويورك، الولايات المتحدة، 12 أكتوبر 2023. REUTERS/بريندان مكدرميد

بريندان مكدرميد | رويترز

دافع جون غراي، رئيس بلاكستون، يوم الثلاثاء عن جودة القروض داخل صندوق الائتمان الخاص الرئيسي للشركة بعد أن سحب المستثمرون ما يقرب من 8% منه في الربع الأخير.

قالت شركة إدارة الأصول البديلة العملاقة في ملف متأخر من يوم الاثنين إنها سمحت للمستثمرين بسحب 7.9% من BCRED، الذي تسميه أكبر صندوق ائتمان خاص في العالم، مع استثمار حوالي 82 مليار دولار. قامت بلاكستون بذلك جزئيًا من خلال السماح لمستثمري الشركة أنفسهم بضخ 150 مليون دولار في الصندوق.

أدى هذا التحرك إلى بيع أسهم بلاكستون، التي انخفضت بما يصل إلى حوالي 8.5% في التداول الصباحي يوم الثلاثاء، بالإضافة إلى تراجع في شركات الائتمان الخاصة الأخرى.

“عندما تفكر في جودة الائتمان، فإن أكثر من 400 مقترض هنا، حققوا نموًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب بنسبة 10% العام الماضي،” قال غراي لـ CNBC دايفيد فابر، مستخدمًا مصطلحًا يشير إلى الأداء المالي للشركة. “لذا عندما ننظر إلى هذا، نشعر بثقة كبيرة.”

بدلاً من تهدئة الأسواق، فإن التحركات الأخيرة لمديري الأصول البديلة للسماح للمستثمرين بالسحب من الصناديق لم تزد إلا من التوترات حول الائتمان الخاص والقروض لصناعة البرمجيات. تصاعدت الأزمة الشهر الماضي عندما أعلنت Blue Owl أنها وجدت مشترين لقروض بقيمة 1.4 مليار دولار، جزئيًا لمساعدة على سحب 30% من صندوق ائتمان مضطرب.

شاهد الآن

فيديو 3:24

رئيس بلاكستون جون غراي حول استردادات صندوق الائتمان الخاص

سكواك على الشارع

الآن، مع تورط مدير الأصول الأكبر بكثير، بلاكستون، يبدو أن المخاوف حول الائتمان الخاص تتوسع.

قال متحدث باسم بلاكستون إن استثمار الشركة وموظفيها في BCRED كان “لتلبية 100% من الطلبات خلال الربع بشكل مؤكد وفي الوقت المناسب.”

قال المتحدث إن الصندوق حقق عوائد سنوية معدلها 9.8% منذ إنشائه لأسهم الفئة الأولى.

“لقد كان هناك الكثير من الضجيج،” قال غراي لـ CNBC. “كما تعلمون أنتم أفضل من أي شخص في الصحافة، لقد أصبح هذا قصة.”

‘دورة التدوير’

أولاً، أثارت المخاوف في الخريف الماضي مع انهيار Tricolor وFirst Brands، وهما شركتان تلقيتا تمويلًا من البنوك أيضًا، حسبما أشار المسؤول في بلاكستون.

“هناك دورة تدوير مستمرة، وعندما يحدث ذلك، ليس من المفاجئ أن يشعر المستثمرون بالتوتر،” قال غراي. “يمكن للمستشارين الماليين أن يقولوا، ‘مرحبًا، أريد أن أسترد.’”

ومع ذلك، فإن القروض الموجهة لشركات البرمجيات تشكل أكبر تعرض لصندوق BCRED، بنسبة تقارب 25% من الصندوق، وفقًا للإفصاحات.

بينما أقر غراي بأن “هناك شركات برمجيات ستتأثر” بالذكاء الاصطناعي في السنوات القادمة، أشار أيضًا إلى أن المقرضين من الديون هم الأقدم من حيث الأولوية على حاملي الأسهم، وأن العديد من شركات البرمجيات ستكون صعبة الإزاحة.

“هناك بيئة غير متجانسة الآن بين ما يحدث على الأرض مع المحافظ الأساسية وما يحدث في دورة الأخبار،” قال غراي. “في النهاية، ستُحل هذه الأمور من تلقاء نفسها.”

شاهد الآن

فيديو 9:56

لماذا يستثمر الناس فجأة في الائتمان الخاص

الأسواق والسياسة فيديو أصلي رقمي

اختر CNBC كمصدر مفضل لديك على جوجل ولا تفوت أي لحظة من أكثر الأسماء موثوقية في أخبار الأعمال.