1 Número del informe de ganancias de Nvidia que lo cambia todo

Nvidia (NVDA 2.94%) es vista en gran medida por los inversores como una acción de unidades de procesamiento gráfico (GPU). Es decir, la compañía principalmente fabrica, comercializa y vende GPUs: circuitos electrónicos especializados que hacen posible todo, desde los juegos modernos hasta el renderizado de imágenes.

Y aunque las GPUs son componentes críticos para una amplia variedad de industrias, solo una industria realmente importa para Nvidia y sus inversores en este momento: la inteligencia artificial (IA). Por supuesto, Nvidia ha sido quizás la acción de IA más popular a nivel mundial en los últimos años. Pero como demuestra el número discutido a continuación, esto ya no es solo una oportunidad de crecimiento para la compañía. El futuro de Nvidia dependerá casi por completo de lo que suceda en su negocio de infraestructura de IA.

Fuente de la imagen: Nvidia.

La IA ahora es lo único que importa para los inversores de Nvidia

Actualmente, el mundo está experimentando un crecimiento sin precedentes en la construcción de centros de datos. Los centros de datos, al menos por ahora, consumen mucha energía. Por eso también estamos viendo un interés considerable en nuevas tecnologías energéticas como los pequeños reactores nucleares modulares. Pero lo que los centros de datos necesitan tanto como energía son las GPUs. Las GPUs de Nvidia son en gran medida consideradas las mejores del mercado. Por eso, los operadores de infraestructura de centros de datos y de la nube están luchando por comprar la mayor cantidad posible de chips de Nvidia.

Históricamente, los ingresos de Nvidia por GPUs provienen de diversas fuentes. Pero el último trimestre, 62.300 millones de dólares de sus 68.100 millones de dólares en ingresos totales provinieron de clientes de centros de datos. Y aunque estos centros de datos también sirven a una variedad de mercados finales, no hay duda entre los expertos sobre qué está impulsando su rápida expansión: la IA.

“Mientras las empresas tecnológicas compiten por desarrollar modelos de inteligencia artificial (IA) de vanguardia, los centros de datos se han convertido en una de las infraestructuras más importantes del mundo”, concluye un informe reciente de Goldman Sachs. “En los próximos cinco a seis años, pronosticamos un crecimiento sustancial en la demanda del mercado global de centros de datos.”

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(-2.94%) $-5.39

Precio actual

$177.95

Datos clave

Capitalización de mercado

$4.3 billones

Rango del día

$176.83 - $182.75

Rango de 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

6 millones

Promedio de volumen

177 millones

Margen bruto

71.07%

Rendimiento de dividendos

0.02%

Por lo tanto, aunque el mercado ha considerado durante mucho tiempo a Nvidia como beneficiaria de la IA, esa ya no es toda la historia. Casi todos los ingresos de Nvidia ahora provienen únicamente de clientes de centros de datos, que están luchando por ampliar su capacidad debido a la demanda rápidamente creciente de la IA. En resumen, la tesis de inversión de Nvidia ahora se centra casi por completo en la IA. Y no solo en el crecimiento de aplicaciones y servicios de IA. El futuro de la compañía dependerá específicamente de la continuación en la construcción de centros de datos diseñados para satisfacer las necesidades de los clientes de IA de estos centros de datos.

Mientras la mayoría de los expertos predicen un gran aumento en la construcción de centros de datos, no hay garantía de que la expansión cumpla completamente con las expectativas. De hecho, un informe reciente de Goldman Sachs describió varios escenarios potenciales en los que la adopción de la IA no alcanza las metas, resultando en un exceso de oferta de centros de datos. El crecimiento seguirá ocurriendo, predice la firma, pero puede ser menor de lo esperado, lo que sería un golpe directo para los inversores que compran a un precio que ya refleja este crecimiento no realizado.

Nvidia sigue siendo un negocio muy prometedor a largo plazo. Pero una inversión hoy en día depende completamente del ritmo y la escala de la construcción global de centros de datos para que tenga sentido.